1月最牛金股涨近翻倍！2月券商金股锁定三大热门行业

作为券商月度策略的核心内容，券商金股在1月交出了亮眼答卷，最牛金股单月涨幅逼近99%，超额收益显著。

踏入2月，新一期券商金股名单陆续公布，电子、机械设备、有色金属三大行业成为焦点。个股层面，海光信息、腾讯控股、中国太保、紫金矿业的关注度最高。

对于2月行情，券商普遍判断春季行情趋势未改，春节前市场或有震荡，科技成长与顺周期板块受捧，部分券商还建议投资者持股过节。

1月最牛金股涨幅近99%

回顾1月金股表现，涨幅靠前的个股集中在计算机、电子、化工、电力设备、有色金属等板块。

据每市APP数据，华龙证券推荐的卓易信息以98.94%的涨幅登顶1月最牛金股。国联民生证券推荐的宏景科技以68.75%的涨幅紧随其后，国新证券推荐的盛晖集成则以61.59%的涨幅位列第三。

1月涨幅超50%的金股还包括太平洋证券推荐的华峰测控、兴业证券推荐的华虹半导体、东莞证券推荐的金安国纪、西部证券推荐的东方铁塔，以及东吴证券和华源证券共同推荐的迈为股份等。此外，东北证券推荐的紫金黄金国际、西南证券推荐的华锡有色、中航证券与中国银河证券推荐的兆易创新，1月涨幅均超45%。

券商金股组合的整体表现同样出色。每市APP数据显示，11家券商的金股组合1月涨幅超10%，大幅跑赢上证指数（3.76%）和沪深300指数（1.65%）。

其中，申万宏源月度金股组合以16.19%的收益率居首，其推荐的10只金股中有7只涨幅超17%，赤峰黄金单月上涨38%。中邮证券金股组合以15.16%的涨幅排名第二；平安证券、华源证券、西南证券、华龙证券、东北证券的金股组合1月收益率也均超12%。

2月金股出炉，电子、机械、有色成热门赛道

进入2月，券商2月金股名单陆续发布。

从行业分布来看，已披露的2月金股中，电子行业人气最高，机械设备、有色金属行业紧随其后，电力设备、基础化工行业也获得不少关注。

电子行业金股被推荐的核心逻辑包括存储周期涨价、海外算力需求、国产替代及业绩支撑。具体个股中，海光信息、兆易创新、北京君正、沪电股份、蓝特光学等获不少于2家券商推荐，中微公司、工业富联、炬光科技、瑞芯微等也被纳入金股名单。

机械设备行业也是2月金股的重要来源，服务器液冷、燃气轮机、液压件、矿山设备等细分领域的公司受机构青睐。杰瑞股份、应流股份获不少于2家券商推荐，英维克、恒立液压、杭叉集团等也被选为2月金股。

1月表现强势的有色金属板块在2月依旧热门。与1月相比，黄金相关个股热度有所下降，铜、铝、锂、锡、镍等金属品种的关注度上升。紫金矿业获超4家券商推荐，洛阳钼业获超2家券商推荐，北方稀土、藏格矿业、赣锋锂业、华峰铝业、华锡有色、华友钴业、中国铝业等也被部分券商看好。

综合来看，已披露的2月金股中，海光信息、腾讯控股、中国太保、紫金矿业人气最高，均获不少于4家券商推荐；福斯特、贵州茅台、万华化学、兆易创新、中国中免等获不少于3家券商推荐。

机构展望：春季行情延续，科技与顺周期成配置重点

对于2月市场，券商普遍认为春季行情趋势仍在，春节前或有震荡，科技成长与顺周期板块是关注焦点，部分券商建议投资者持股过节。

光大证券策略首席分析师张宇生表示，春节前建议以稳为主、持股过节，春节后市场有望迎来新行情。本轮春季行情值得期待，未来数月政策与基本面利好将逐步验证。不过春节前市场可能进入短暂震荡修正阶段，春节后交易热度回升，结合假期高频数据与产业热点，市场或开启新一轮上行。配置上建议聚焦成长与顺周期主线：成长板块受益于产业热度与风险偏好提升，可关注人形机器人、AI产业链、游戏、影视等方向；顺周期板块受益于商品价格强势与政策支持，可关注资源品及线下服务领域。

开源证券策略首席分析师韦冀星认为，近期市场降温但牛市驱动力未变，维持“科技+周期”的配置思路。

中泰证券策略首席分析师徐驰指出，后续指数预计震荡，行情呈结构性特征，将围绕“资源+科技+出海”主线展开，部分红利资产可能阶段性占优。从历史规律看，A股连续两年估值修复后，第三年难持续拔高估值，行情更依赖盈利兑现。配置上关注外需顺周期、AI产业链、“反内卷”三大方向。

国联民生证券策略团队表示，市场趋势上行后进入窄幅震荡，当前或需消化前期涨幅。中期看波动率仍低，趋势上行过程未改，春季行情延续。当前市场缺乏盈利验证且流动性充裕，主题资产仍有机会，调整完成后主题投资或迎新机遇。

申万宏源策略首席分析师王胜认为，春季行情趋势延续，既定路径未被打破。建议紧扣2月催化主线，把握风格轮动：一是食品饮料、房地产或成潜在轮动方向；二是周期领域关注兼具Beta弹性与Alpha价值的标的；三是关注太空光伏、AI应用板块，可依托催化信号布局，重点关注港股互联网方向。