期货业严监管持续发力！开年罚单密集 多家机构因三大违规领域受惩

2026年开年，期货行业的监管高压态势依旧强劲，丝毫没有松懈的迹象。

多家期货公司被监管部门“点名批评”，处罚的矛头直指居间业务、内部控制、互联网营销等核心违规领域，处罚措施既包括警示函、监管谈话这类柔性约束手段，更有暂停新开户等对业务开展有实质性影响的限制措施。

根据不完全统计，2026年1月期间，多个地方的证监局已经向相关期货公司开出了6张罚单，并实施了多起行政监管措施。金元期货、先锋期货、华金期货、恒泰期货、中辉期货、国新国证期货等多家期货公司都牵涉其中。

金元期货收到罚单

1月30日，海南证监局网站发布了关于金元期货及其相关人员的监管措施公告。海南证监局表示，经过核查，金元期货存在违规与第三方机构开展居间合作的情况，这表明公司在互联网营销业务的合规管控方面存在缺失，内部控制存在缺陷。依据相关规定，金元期货被采取了责令改正的行政监督管理措施。

除了公司受到处罚外，金元期货的首席风险官吴育娜以及分管经纪业务的副总经理聂义锋，也都被海南证监局采取了出具警示函的行政监督管理措施。

分支机构成为违规的主要区域

从处罚对象来看，分支机构成为了违规行为的“重灾区”。先锋期货广州分公司、中辉期货天津营业部、恒泰期货青岛营业部等多家分支机构都因为多项违规行为而受到处罚。处罚力度的升级十分显著，和以往不同的是，暂停期货经纪业务新开户与责令改正同时实施成为了主流的处罚方式。其中，恒泰期货青岛营业部、中辉期货天津营业部都被暂停新开户3个月，先锋期货广州分公司更是被暂停新开户6个月，成为了开年以来处罚力度最大的案例。

三大违规红线显现，典型案例剖析行业存在的痛点

对1月份的罚单进行梳理可以发现，期货公司的违规行为高度集中，主要集中在三个大的领域：

红线一：居间业务和业务承包混乱现象严重

居间业务成为了开年违规行为高发的首要原因，其中恒泰期货青岛营业部的案例是最为典型的。1月6日，青岛证监局向恒泰期货青岛营业部下发了行政监管措施决定书，查明该营业部存在“开发客户业务实际上被对外承包”的违规事实，其内部控制和风险管理存在重大缺陷，不符合持续性经营规则，严重威胁到机构的稳健运行、损害交易者的合法权益。最终该营业部被采取了暂停新开户3个月、责令改正的组合处罚措施。

无独有偶，1月16日，国新国证期货也因为居间业务管控不力被海南证监局责令改正，该公司个别居间人违规向交易者提供明确的交易建议，公司对居间人的培训、执业监测都不到位，对居间客户异常交易的核查也存在明显的漏洞，没有落实“居间人仅能提供订立合同媒介服务”的监管要求。

红线二：内控失效的隐患较为突出

内部控制失效是多数机构违规的根源，尤其在分支机构管理、人员管理等方面表现得比较突出。1月28日，天津证监局网站发布公告，中辉期货天津营业部因为居间人管理、员工管理等内部控制严重不足，不符合持续性经营规则，被天津证监局责令改正并暂停新开户3个月。

国新国证期货的罚单中也暴露了公司内部治理方面的问题。海南证监局查明，该公司存在“授权董事、监事和高级管理人员之外的人员实际履行相关职责但未备案”的违规行为。

红线三：互联网营销的合规性出现问题

随着数字化转型的推进，互联网营销已经成为期货公司获取客户的重要渠道，但相关的合规风险也不断暴露出来，成为了监管的重点方向。在监管部门给中辉期货天津营业部的罚单中，还指出其存在互联网营销管理不到位，未建立健全并有效执行互联网营销制度等问题。