利好刺激，001206尾盘直线涨停，市场波动加剧

本周受国庆中秋假期影响，仅有两个交易日，市场波动明显加剧。

周四，A股市场全线高开高走，上证指数成功突破3900点，创下10年来的新高。然而到了周五，大盘大幅回撤，3900点得而复失。科创50、沪深300、上证50也都在整数关口出现了“一日游”行情。这两日的成交量分别为2.67万亿元和2.53万亿元，较节前均有所增加。

值得一提的是，周四融资客大幅加仓超过508亿元，融资净买入额创下年内新高，也是历史次高，融资余额达到2.43万亿元，再次刷新历史记录。

在市场热点方面，板块轮动速度明显加快，主要呈现出事件驱动型的脉冲式行情。周四，由于假日期间国际黄金价格大幅上涨，贵金属概念股大幅高开高走，板块指数放量飙升8.85%，创下历史第二大单日涨幅，指数更是创下历史新高。但到了第二天，在金价回调的影响下，该板块整体大幅下挫。

芯片概念股也出现了类似的走势。周四，受外围芯片股大涨的提振，A股芯片概念股掀起涨停潮，数十只个股涨停，存储芯片、MCU芯片、第三代半导体、汽车芯片等多个细分板块指数均创下历史新高。然而周五，芯片概念股全线大跌，成为市场领跌板块。

周五，商务部、海关总署发布公告，决定对人造金刚石微粉、人造金刚石单晶、人造金刚石线锯、人造金刚石砂轮等相关超硬材料产品实施出口管制。受此消息提振，培育钻石概念股大幅高开，板块指数一度涨逾4%，但随后逐渐走低，至收盘时翻绿，以微跌报收。四方达、黄河旋风等多只股票以涨停开盘，但均未能封死涨停板。

10月10日上午，国新办举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会，民政部副部长刘振国表示，为缓解失能老年人家庭的照护负担，我国首次在全国范围内，面向全体中度以上失能老年人实施养老服务消费补贴项目，对经统一评估为中度、重度、完全失能等级的老年人购买居家、社区、机构养老服务给予相应补贴。

刘振国介绍，截至10月8日，试点地区失能老年人及其代办人已经领取了36.51万张养老服务消费券，使用消费券24.32万次，核销金额达1.82亿元，在一定程度上减轻了失能老年人及其家庭照护服务的经济负担。

受此消息提振，午后部分养老概念股异动走强。依依股份（001206）在午间开盘后仅约7分钟就直线涨停，三星医疗、合百集团、三晖电气、震有科技等均逆势走强。

展望后市，国盛证券指出，三季报窗口再次开启，业绩定价的权重有望提升，景气方向的持续性以及反内卷导向下的困境反转都值得关注和验证。此外，10月下旬的四中全会有望为新一轮五年规划提供更多指引，政策催化定价也可能升温。建议优先关注有色（贵金属、工业金属等）和AI算力条线的景气验证，其次关注“反内卷”相关（钢铁、化工、煤炭等）的困境反转验证。

中原证券表示，美联储已经启动降息周期，使得全球流动性环境趋于宽松，也拓宽了国内货币政策的操作空间，市场对央行后续出台宽松措施的预期有所升温，有望进一步提振市场风险偏好。不过，前期热门的中游制造板块拥挤度不断上升，可能会加剧市场短期波动风险。基于以上判断，建议采用兼顾成长与价值风格均衡配置的思路。在行业选择上，可重点关注TMT、医药、证券板块。

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