怎样度过“低利率时代”？

五月二十日，随着六大国有银行、招商银行、光大银行网点开始营业，新一轮存款利率下调“如期而至”。

根据中国银行的通知，从5月20日起，中国银行人民币活期储蓄的年利率下降到0.05%，各期限定期存款的平均利率下降了15~25个基点。

三年期定存利率相对较高，一口气降至1.25%，低于最新支付宝七日年化利率。

附图：中行最新人民币存款利率表

第一批存款“降息”涉及工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮政储蓄银行等国有大银行，以及招商银行、光大银行。等待全国股份银行。而且估计会在所有大型民营银行迅速铺开。

在过去两年多的时间里，银行储蓄的第六轮降息已经开始。

应对政策要求

大银行的降息“行动”显然呼应了5月7日国家新办“一揽子金融政策支持稳定市场预期”新闻发布会上提到的一揽子货币政策中的“价格政策”。

央行负责人在当时的新闻发布会上提到，“降低政策利率，降低结构性货币政策工具利率(即央行向商业银行提供再贷款利率)，与此同时，公积金贷款利率降低”。

五月二十日，央行下属的全国银行间市场公布了最新的LPR利率，果然每期都有10个基点下降。

与此同时，几家银行开始宣布存款利率下调。

存款利率普降10个基点以上

根据5月20日公布的国有大银行最新存款利率，此次储蓄利率调整幅度较大。

以中国银行为例，当前储蓄上市利率下降5个基点(每个基点代表0.01%的幅度)，定期存取利率下降15到25个基点，定期存取利率下降15到25个基点。

在这些基础上，三年期和五年期的整存整取存款利率明显下降，均下降25个基点。

此外，协议存款减少10个基点，每天通知存款上市利率减少10个基点，7天通知存款利率减少15个基点。目前，上述存款利率已降至罕见的低位。

低于货币基金利率

经过这一轮利率调整，大型国有银行三年期整存的利率已经降到了低于余额宝年化收入的水平(下图)。

五月二十日晚，余额宝的七日年化仍然在1.34%左右。

每日基金网页版发布的七日货币基金年化收益率会更高。最近7天年化收益较高的人(明显异常品种除外)可达2%以上。

此外，900多只货币基金的“中位数”也有1.37%，与已经降低的大银行储蓄利率相比，这一水平具有一定的竞争力。

后续看来，存款“活跃”并逐步流向货币基金和债基的势头，也许会有所增强。

银行理财可能会走红

在存款利率大幅下降之后，现在仍然处于一定高位的银行理财可能会受到欢迎。

据统计，无论是已降息的大银行，还是尚未开始降息的银行，其理财产品的回报率目前还没有明显下降。

以交通行为为例，银行APP上的活期理财产品“活期盈利”，最新7天年化收益率为1.37%，高于大银行5年储蓄利率。

此外，APP在“货架”上，由交通银行理财管理的几款封闭期约6个月的理财产品，年化收入在1.90%~2.3%之间，也比储蓄更有竞争力(下图)。

大银行目前的理财产品收益率普遍接近。工行APP上的“工行理财加利宝现金管理产品”可达7天年化收益率的1.8726%；农行APP上的“农行安心每日货币优化”可达1.60-2.20%的业绩基准；邮储APP中的“中国邮政理财零钱宝5号”7天年化率在1.61%左右。

中小银行的理财产品回报率可能更突出。上海部分城市商业银行的短期理财产品年化收益率在7天内达到4%左右。当然，相关产品的回报率有一定的波动性。

另外，与储蓄“确定性”的收益水平不同，银行理财收益率可能会有一定的波动，作为投资者应更加谨慎。

掌握结构性储蓄利率的“高地”

按照惯例，存款利率的调整，往往是由国有大银行“破局”，其它股份制银行、城市商业银行、农村商业银行次次跟进。

如果储户有储蓄意愿，可以积极把握阶段性的“存款利率高地”。

江苏银行一直在储蓄利率上比较“优越”，目前3年整存整取储蓄利率仍然是2.1%。

一年、三年、五年的南京银行存款利率也分别为1.7%、在又一轮降息开始后，2.1%和1.85%也相对可观。

本文来自微信微信官方账号“资本深潜号”，作者：秦晓彤，编辑：袁畅，36氪经授权发布。

本文仅代表作者观点，版权归原创者所有，如需转载请在文中注明来源及作者名字。

免责声明：本文系转载编辑文章，仅作分享之用。如分享内容、图片侵犯到您的版权或非授权发布，请及时与我们联系进行审核处理或删除，您可以发送材料至邮箱：service@tojoy.com