“券商一哥”宣布：撤销发行

十月二十二日，中信证券宣布，撤销中信证券股份有限公司2024年向专业机构投资者公开发行次级债券(第一期)。

公告显示，中信证券原定于2024年10月23日至10月25日发行该期债券。 由于主要承销商开源证券不能参与本期债券发行包销相关工作，经各方友好协商，中信证券决定取消本期债券发行。

根据此前发布的发行公告，中信证券获准向专业投资者公开发行总额不超过200亿元的次级公司债券。2024年，中信证券向专业机构投资者公开发行次级债券(第一期)为该债券项下的第二期，发行规模不超过60亿元(含60亿元)。在募集资金的目的上，该期债券募集资金将用于补充中信证券的运营资本。

据报道，该期债券分为两类，其中一类是273天，另一类是3年。利率方面，该期债券为固定利率债券，一类是1.5%~2.5%，二类是1.8%~2.8%。最后，票面利率将根据簿记结果确定。

本期债券主承销商为海通证券和开源证券，承销方式为余额承销；债券的托管人是海通证券。信用评级机构是中信国际。本期债券品种一的信用等级为A-1，类别二的信用等级为AAA，发行人中信证券的主要信用等级为AAA。

根据最初的计划，中信证券和主承销商将于10月22日（T-1日)通过记录备案的方式询问线下专业机构投资者的利率，根据利率询价情况确定最终票面利率。然而，中信证券选择取消该期债券发行，因为其中一家主承销商的开源证券被暂停债券承销业务资格。

公司预警通显示，除中信证券的“24中SC1”和“24中证C2”外，10月22日，“24洞庭03”和“24洞庭04”也宣布取消发行，两只债券的发行规模均为7.5亿元，发行人为湖南洞庭资源控股集团有限公司。 债券撤销发行的原因也是主承销商开源证券无法参与债券发行和包销的相关工作，“发行人和主承销商协商一致，决定取消本期债券发行”。

同样，10月22日，以开源证券为主承销商的“24宜教01”也宣布取消发行，发行人为宜宾科教产业投资集团有限公司，计划发行规模为10亿元。根据合并计算，85亿元债券的发行受到开源证券债券承销业务暂停的影响。

十月十八日，证监会官网通报，对开源证券采取暂停债券承销业务措施的决定。中国证监会指出，开源证券在个别公司债券项目中不勤奋尽责，导致募集说明书中出现误导性陈述；在包销多只绿色债券时，没有仔细检查和检查，导致债券发行人违规融资、重复融资，如虚假融资、无收益或资金来源明确、即将建成等。，并同意将用于绿色项目的资金挪作他用；在多个投资银行项目中，质量控制审查不严格。

基于上述问题，证监会决定在2024年10月17日至2025年4月16日期间暂停开源证券的债券承销业务。开源证券总经理李刚、时任分管债券业务公司高管杨彬也采取了监督谈话的行政监督措施。中国证监会要求开源证券以此为戒，认真发现和整改问题，建立健全和严格遵守投资银行业务内部控制制度、工作流程和操作规程，诚实守信，勤奋尽责，切实提高投资银行业务质量。

十月二十二日，开源证券宣布，该行政监管措施将在短期内影响公司债券承销业务。但公司其他业务活动正常开展，风险控制指标符合监管政策，资产负债结构和业务盈利能力保持稳定，财务状况良好。相关行政监管措施不会对公司的偿债能力产生重大不利影响。本公司正在根据有关法律、行政法规和监管部门的规定，对上述事项进行整改。

业内一些资深人士指出，债券撤销和发行的情况很少见，因为主承销商暂停了业务资格。从逻辑上讲，发行人应该替代主承销商失去资格的情况。如果有联合主承销商，其他主承销商可以在各方同意的情况下履行相关责任和义务。但在实践中，会涉及到更多的具体情况，导致发行人撤销发行。