历时3年，东方证券吸收合并东方投资银行正式落地

历时三年，东方证券吸收合并投行子公司事项终于迎来了实质性进展。

9月1日晚，东方证券宣布近日收到证监会换发的《经营证券期货业务许可证》。自9月2日起，东方证券承销保荐有限公司(以下简称“东方投资银行”)将现有客户和业务整体转移到东方证券。

东方投资银行，成为历史

事实上，东方证券吸收合并东方投资银行是近年来证券行业第一个吸收合并投资银行子公司的案例，三年多前就开始了。

公开资料显示，东方投资银行前身为东方花旗。东方花旗成立于2012年6月，由东方证券和花旗环球金融(亚洲)有限公司共同投资成立。2019年，东方证券收购了花旗持有的东方花旗全部33.33%的股份，实现了东方花旗的全部拥有。2020年，东方花旗改名为东方投资银行。

2021年6月，东方证券计划吸收合并公司投资银行业务全资子公司，以进一步整合资源，提高效率，有效提升业务拓展和客户综合服务能力。在2021年7月20日举行的第二次临时股东大会上，东方证券审议通过了吸收合并东方投资银行的提案。2022年11月底，中国证监会受理了东方证券的《证券公司合并审核》材料。

2023年3月，中国证监会披露《关于批准东方证券股份有限公司吸收合并东方证券承销保荐有限公司及变更业务范围的批准》，批准东方证券吸收合并东方投行。根据《批准》，吸收合并后，东方投资银行解散，原东方投资银行北京分公司调整为东方证券北京分公司。

据东方证券9月1日晚间最新公告显示，时隔一年半，该事项再次迎来实质性进展。

东方证券宣布，近日收到中国证监会换发的《经营证券期货业务许可证》，将原业务范围中的“证券承销与保荐”调整为“证券承销与保荐”，其他业务范围不变(仅限国债、地方债等政府债、政策性银行金融债、银行间市场交易商协会主管的融资类型(包括但不限于非金融企业债务融资工具)。

自2024年9月2日起，东方证券将全资子公司东方投资银行的存量客户和业务整体转移并入东方证券。东方投资银行承担的投资银行业务项目全部由东方证券执行，东方投资银行签订的协议全部由东方证券继续履行，东方投资银行的全部债务和负债由东方证券依法继承。

东方证券还强调，根据中国证监会的审批要求，公司将依法完成东方投资银行的会员资格和工商注销等后续事项，确保客户的合法权益不受损害。东方投资银行在合并前被吸收为公司的全资子公司，其财务报告已100%纳入公司合并报告范围。这种吸收合并不会对公司产生实质性的影响，也不会损害公司和股东的利益，满足公司的发展需要。

处理业务限制

东方证券此前曾表示，对吸收合并东方投资银行的影响，有两大优势：

一是充分发挥全牌照优势。本次吸收合并后，东方证券投资银行业务牌照分割问题将得到解决，有利于充分发挥全牌照优势，提高展览效率，进而提高公司综合金融服务水平。

二是解决一些指标对业务发展的制约。吸收合并后，东方投资银行作为子公司运营时，可以有效解决利率风险等数据对投资银行业务的影响和制约。

据了解，东方证券主要通过全资子公司东方投行、公司固定收益业务总部、投资银行业务总部(筹款)从事投资银行业务，然后吸收合并东方投行。其中，东方投资银行主要从事与债券包销、并购重组、企业改制等相关的财务顾问服务，如股票承销和保荐、公司债券、企业债券和金融债券；固定收益业务总部主要从事政府债券、政策性金融债券和非金融企业债务融资工具的承销服务；2022年8月，新三板推荐上市业务由东方投资银行转移至公司投资银行业务总部(筹款)。

2024年东方证券半年报显示，上半年，投资银行营业收入5.22亿元，占比。 5.35%。根据Wind数据，目前东方投资银行共有12个项目，其中3个项目受理，8个项目咨询，1个项目获批，产业并购扩大；债务项目涉及319个订单。

东方证券在2024年中期报告中表示，公司制定了2024年“提高质量、提高效率、重回报”行动计划，积极服务上海“五中心”建设，有效提高资源配置能力，稳步提高经营效率，保持行业地位稳定。其中，大型投资银行业务体系以国家重大战略为导向，帮助培养新的生产力，建立科技创新投资银行和能源投资银行的特色能力。

值得注意的是，继东方投资银行成为历史之后，证券行业仍有8家券商通过投资银行子公司或子公司进行行业投资银行业务。分别是长江证券和长江证券的承销保荐、第一次创业和第一次风险投资银行、方正证券和方正证券的承销保荐、国联证券和华英证券、华泰证券和华泰联合、山西证券和中德证券、申万宏源和申万宏源的承销保荐、恒泰证券和恒泰长财等。