首批70亿“两新”债务融资工具发行，最低票面利率为1.85%

银行间市场交易商协会(以下简称“交易商协会”)为了积极推进大规模设备更新和消费品新旧置换，创新推出了“两新”债务融资工具。记者了解到，截至7月2日，国家管网集团、大唐国际、山东宏桥等9家企业已完成首批70亿元的“两新”债务融资工具发行。

本次发行将激励“两新”债务融资工具与绿色债务融资工具、科技票据等创新产品相结合，加强信息披露要求，突出“两新”经济效益或环境效益。从价格上看，9只债券的票面利率在2%左右，最低为1.85%。

“两新”债务融资工具依托交易商协会现有产品，推动募集资金投入国务院发布的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动计划》(以下简称《行动计划》)所涉及的领域，采用“商品不贴标，用途可操作性强”的方式，社会化引导资金精准聚焦“两新”领域，探索金融支持“两新”工作的新路径。

第一批项目涵盖电力、纺织、天然气等行业。其中，54亿元专门用于“两个新领域”，涉及供暖、纺织、化工等重点行业的产品升级和设备更新改造。

从投资者的角度来看，结构多样，包括银行、券商、基金、信托等机构。从票面利率来看，投资者的认购热情可以看出:除广西桂冠电子股份有限公司发行的60天超短融外，第一批参与债券发行的9家企业均为3年或5年中期票据，票面利率在2%左右。其中，广西桂冠电子有限公司超短融2亿元，票面利率1.85%。

同时，商品机制设计灵活。鼓励“两新”债务融资工具与绿色债务融资工具、科技票据等创新产品相结合，充分发挥组合产品的协同效应和创新优势。比如南方电网发行“两新”绿债，山东宏桥发行“两新”科技创新，国家管网设置时间优先机制，促进发行利率更加社会化，增强投融资双方的体验。

值得注意的是，这一“两新”债务融资工具加强了信息披露的要求，突出了“两新”的经济效益或环境效益。发行人应当披露募投项目的预期效果等内容，并在存续期间继续披露年报，确保资金得到有效利用。比如桂冠电力在设备更新改造后，风电场将由亏转盈，运营能力明显提升；南方电网通过更新和改造智能能源，可以减少配电网线的消耗。募集项目所属区域每年可减少652.82万吨二氧化碳排放，突出“两新”带来的环境效益。

今年3月初，自国务院发布《行动计划》以来，全国许多地方也相继发布了推进“两新”的具体计划。记者了解到，6月14日，交易商协会召开银行间市场支持“两新”投融资推进会，国务院国有资产监督管理委员会产权局、中国人民银行信贷市场部、国家发展改革委环资部等相关部门参与部署“两新”相关工作。在这种背景下，“两新”债务融资工具迅速推出。