冲刺自贸港“银行第一股”？海南银行重启IPO的深层考量

海南自贸港的“本土上市银行”空白将被填补？

近期，参股海南银行的海马汽车在投资者互动平台披露，海南银行正按照中长期资本规划推进IPO相关工作，这一消息让市场聚焦起这家海南唯一省级法人城商行的上市进程。

若海南银行成功IPO，将成为海南省首家本土上市银行，但这条上市路机遇与挑战并存。

IPO尚处规划阶段

凤凰网财经《银行财眼》发现，海南银行的上市计划并非首次提出，却一直没有实质性进展。

公开资料显示，海南银行成立于2015年9月，现任董事长朱德镭作为首任行长参与了筹建，并在2021年升任董事长。

早在2020年9月，朱德镭在海南银行五周年大会上就曾表示，要加快国际化步伐，引入外资金融机构和企业股东增强资本实力，争取三年内实现境外上市。

2021年6月，朱德镭再次提出“增资扩股、上市融资”的目标，希望获得股东支持。2024年，海南银行回应媒体时也提到上市计划在有序推进。

截至目前，海南银行的IPO仍停留在规划层面，尚未进入上市辅导阶段，后续还需完成股份制改造深化、信息披露合规等多项工作。

近年来A股银行IPO较为冷清，已连续三年没有新上市银行，但中小银行寻求上市的消息不断。业内人士认为，IPO是中小银行补充核心一级资本、提升竞争力的重要途径。

招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼表示，中央金融工作会议提出要拓宽银行资本金补充渠道，当前中小银行资本补充需求迫切，应支持其建立资本补充长效机制，尤其是拓宽核心一级资本的补充渠道。

自贸港政策红利与经营压力

2025年12月18日海南自贸港将启动全岛封关，此时传出海南银行推进IPO的消息，引发市场对其借助自贸港政策东风的猜测。

海马汽车在互动平台称，海南银行已落地境内再投资免登记等开放试点业务，还参与了跨境金融基础设施建设，这有助于拓展业务空间，但具体效果取决于后续政策的细化落实。

朱德镭此前撰文指出，在海南自贸港的法规体系下，地方法人金融机构有天然优势，能在更大范围推进开放创新，弥补国有大行、股份制银行分支机构的服务短板。

不过业内人士表示，自贸港封关给当地银行业带来机遇的同时，也带来了挑战。外资金融机构和国内头部银行的进驻会引发牌照、产品、人才等多方面竞争，跨境资金流动频繁也会增加洗钱等风险，银行需要完善监测预警体系。

此外，海南银行还面临业绩下滑、资产质量承压的问题。

2024年年报显示，海南银行全年营业收入24.79亿元，同比增长11.85%，但净利润同比下滑9.93%至4.52亿元。

2025年海南银行的业绩颓势更明显，营收和净利连续三个季度双降。2025年前三季度，该行营业收入16.38亿元，同比下降18.9%；净利润4.12亿元，同比下降12.6%。

资产质量方面，截至2025年6月末，海南银行不良贷款率为1.84%，较2024年末上升0.13个百分点，高于同期城商行1.76%的平均水平。

值得注意的是，在业绩下滑、资产质量承压的情况下，海南银行的薪酬支出却逆势增长。2024年年报显示，职工薪酬从2023年的约5亿元增至约6.12亿元。

董监高薪酬涨幅更高，2024年董监高等关键管理人员薪酬及福利支出2056.71万元，较2023年增长38.39%，超过整体薪酬涨幅。

对于海南银行来说，如何抓住自贸港政策红利，同时解决业绩下滑、资产质量承压等问题，还需要时间验证。凤凰网财经《银行财眼》将持续关注其IPO进程和经营状况的变化。