磷化铟成AI热潮新宠 概念股半年暴涨10倍
不久前，该公司宣布完成1亿美元募资，资金将用于子公司北京通美扩大磷化铟衬底产能。
当地时间周三，美股磷化铟（InP）概念股AXT Inc股价上涨近20%。
从更长的时间维度来看，过去半年多里，AXT股价持续攀升并多次刷新纪录，累计涨幅高达约1000%。
几天前，AXT刚刚完成816.33万股普通股的承销公开发行，此次发行共募集资金约1亿美元。
公司表示，募集资金将主要用于以下方面：支持子公司北京通美扩充磷化铟衬底产能，以满足全球市场不断增长的需求；投入新产品研发与现有产品升级；以及日常运营资金补充。
光模块是磷化铟衬底最主要的下游应用领域。在去年第三季度的电话会议中，AXT首席执行官Morris Young曾提到，受全球数据中心对磷化铟需求激增的影响，公司业务迎来爆发式增长。“第三季度，我们的磷化铟业务收入环比增长超250%，创下近三年新高，这主要得益于本季度获得了多笔重要的磷化铟产品出口许可。”此外，AXT的磷化铟产品积压订单金额已接近5000万美元，环比增长超过一倍。
值得关注的是，美股光芯片企业Lumentum近期股价也创下新高，近半年涨幅超过280%。
在去年11月初的电话会议上，Lumentum透露，2026财年第一季度公司各产品线均实现显著增长。其基于磷化铟平台的EML激光器出货量创下历史纪录；由于客户需求旺盛，磷化铟晶圆厂的产能已被完全预订。公司计划在未来几个季度将产能提升约40%，为2026年激光芯片出货量再创新高、巩固在数据中心磷化铟光源领域的领先地位做好准备。
磷化铟是由磷元素和铟元素组成的二元半导体材料，是目前除硅之外技术最成熟的半导体材料之一，广泛应用于射频器件、光模块、LED（尤其是Mini LED和Micro LED）、激光器、探测器、传感器等产品的制造。
过去，磷化铟主要应用于电信设备和专用仪器领域，市场关注度较低。20世纪80年代，磷化铟首次被应用于晶体管；到了90年代，它开始被用于电信用电吸收调制激光器。
随着AI技术的快速发展，磷化铟凭借其高饱和电子漂移速度、低发光损耗等特性，完美契合AI高速计算的需求，能够实现数据的高速传输，从而从过去的小众材料摇身一变，成为AI产业链中备受追捧的关键材料。
华泰证券分析认为，在磷化铟衬底需求大幅增长、头部企业供给紧张的背景下，行业内其他企业有望迎来新的发展机遇。相关产业链公司包括：
1）云南锗业：其子公司云南鑫耀与九峰山实验室合作，成功开发出6英寸InP基PIN结构探测器和FP结构激光器的外延生长工艺；
2）跃岭股份：截至2025年9月18日，公司持有中石光芯10.05%的股权，而中石光芯的子公司中科光芯的产品涵盖InP基外延片、光芯片等；
3）博杰股份：截至2025年6月30日，公司直接持有鼎泰芯源10.28%的股份，鼎泰芯源建成了国内首条拥有自主知识产权的InP衬底材料生产线；
4）三安光电：作为国内化合物半导体材料研发与应用领域的龙头上市公司，公司核心业务包括以InP等半导体新材料为基础的外延片、芯片研发与生产。
本文来源为微信公众号“科创板日报”，作者郑远方，经36氪授权发布。
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