“电池荒”卷土重来？
你能想象这样的场景吗？各大车企的采购经理们揣着公章，在电池厂区周边翘首以盼。有人包下酒店，把采购办公室搬到厂区隔壁，公司高层亲自挂帅，组建“电池攻坚小组”，只为确保电池正常供应。
这可不是小说情节，而是当下宁德时代门前“抢电池”的真实写照。何小鹏老板还亲自爆料，为了电池，近一两周和所有电池厂商的老板都喝过酒了！更惊人的是，过去一个月，碳酸锂期货价格持续上涨，累计涨幅达20%。
这场景，让人不禁回想起几年前整个行业为一颗芯片发愁的日子，那时也被电池短缺问题困扰。那么，为何“电池荒”的剧情时隔四年再次上演？这次又有哪些不同之处呢？
“电池荒”的导火索是什么？
说白了，这是政策、市场、产业周期、储能爆发四重因素共同作用的结果。
第一重：政策“倒计时”引发的抢跑效应，这是最直接的“催化剂”。
国家新能源汽车购置税减免政策将在2025年底后“退坡”：目前最高3万元的免征额度，从2026年起将变为最高减征1.5万元。这意味着，消费者明年买新能源车可能要多花上万元。
第二重：市场“超预期”增长带来的甜蜜烦恼。
中汽协数据显示，2025年前三季度，中国新能源汽车销量达1122.8万辆，同比增长34.9%。更重要的是，今年10月，新能源汽车在中国新车总销量中占比首次突破50%！ 市场对新能源汽车的接受度远超预期。
尤其值得注意的是，电池搭载量更大的纯电动汽车增速为44.7%，高于插混和增程销量增速的20.4%。这表明市场对电池的需求更大了。当所有车企都在扩大产能时，对电池的需求自然水涨船高。
第三重：产业“周期律”的错配。前几年，电池行业扩产过度，导致供大于求，还引发了激烈的价格战。这让电池厂商变得谨慎，暂停或延缓了新的扩产计划。
然而，市场复苏和高增长来得太快，现有的产能很快被填满，而新产线从建设到投产至少需要18个月。这就像餐厅预估客流量不足，突然来了一个旅行团，后厨忙不过来。
第四重，储能市场的爆发。今年前三季度，中国储能锂电池合计出货量为430GWh，已超过2024年全年总量的30%。比如，赣锋锂业在9月表示，目前公司的储能电芯产能已满产。
在动力电池降价、储能电芯涨价的诱惑下，厂商将部分投资和产能转向储能，进一步压缩了动力电池的产能。
从产能“过剩”到“爆单”
对于车企“堵门”求电池，老板亲自社交喝酒，宁德时代虽未表态，但从财报能看出端倪。
2025年第三季度，宁德时代营收1041.86亿元，同比增长12.9%；净利润为185.49亿元，同比增长41.21%；净利润率达到19.1%，同比增长4.1个百分点。
据悉，宁德时代上半年产能快撑不住了，到十月几乎全天运转。
实际上，“缺电池”是全行业的问题。有业内人士称：“今年终端销售好，各家电池企业都爆单了。”统计显示，2025年上半年中国锂电上市公司总收入同比增长14.95%，而去年同期是下降20.21%。前二十名的锂电公司，营收都大幅增长。
J. P. Morgan的供需模型显示，2025年动力电池行业产能利用率自2022年以来首次整体突破80%。
不过有报道称，和2021年的“全线短缺”不同，这次的供应瓶颈主要集中在高端车型使用的“高镍体系”电池上。像蔚来ES8、理想i8、小米SU7 Ultra/Max版、问界M7/M9纯电版等售价30万元以上的车型。
这导致不少热门车型车主可能要面临“等电池、等交付”的尴尬。车企们也纷纷推出“跨年购置税补贴”，帮消费者承担费用。小米、理想、蔚来、问界、极氪等品牌都宣布：在规定日期前锁单，仍可享受补贴。
比如理想i6锁定10月底前、蔚来ES8锁定12月底前、小米全系锁定11月底前……这刺激了消费者的“末班车心态”。也进一步推高了年底前电池需求的峰值。
车企如何自救？
那么，这场“电池荒”会持续多久呢？
短期内，顶级供应链的“关系”比技术图纸更重要，全看车企高层的人脉。
当然，宁德时代会优先保障全线搭载其电池且出货量大的车企，为这类客户提供产能保证和价格优惠。
不过，随着在建产能逐渐释放，行业整体产能利用率会下降。如果2026年政策退坡后市场增速放缓，电池需求也可能随之减少。
从长期来看，车企们也学聪明了，不再只依赖电池厂。目前主要有三大自救方式：
一、自力更生派：以特斯拉、比亚迪为代表，自研电芯，掌握核心命脉，这是“硬核玩家路线”；但不是所有车企都有能力这么做，蔚来曾想自研电池，因研发投入太大而中断，目前正计划剥离其电池制造部门。
二、合资联姻派：如理想与欣旺达共建电池公司，通过与电池企业深度合作保障供应，但可能会产生技术依赖。
三、收购整合派：一些有实力的车企直接控股二线电池厂，比如一汽整合力神电池成立中汽新能，通过收购快速获取产能。
未来，“电池荒”可能会周期性出现。对车企来说，想要一劳永逸地解决供应链问题是不现实的，真正的生存之道是在“保供应”和“控成本”之间找到平衡。
本文来自微信公众号 “车市物语”（ID：autostinger），作者：彭斐，36氪经授权发布。
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