英伟达搅动风云，2026年中国手机或迎涨价潮

涨价、减配，几乎是中国手机在2026年可以预见的未来。

文｜邱晓芬

编辑｜苏建勋

谁能料到，黄仁勋在韩国的一顿饭，会让全球几亿智能手机消费者的钱包在2026年“缩水”。

10月末，英伟达创始人黄仁勋约了三星电子会长李在镕，在首尔一家名为“Kkanbu Chicken”（韩语意为“亲密朋友”）的小店吃炸鸡、喝啤酒。饭桌上，黄仁勋特意送上英伟达DGX的礼盒，并亲笔写下“致我们的合作和世界的未来”。据韩国媒体披露，黄仁勋此行是为了巩固与三星的关系，锁定三星的HBM存储产能。

李在镕和黄仁勋谈笑间，中国手机大厂的供应链却陷入困境。11月初，消息传来：2025年价格一路狂涨的三星LPDDR 5，因产能不足，干脆对外暂停报价。

HBM和LPDDR是内存存储单元的两种形式。LPDDR如同“底层连排别墅”，多用于手机、笔记本和平板等消费电子产品；而HBM则像“摩天大楼”，是存储工艺最复杂、昂贵的形态，主要用于训练大模型的AI智算中心。

2025年，为支撑AI应用和大模型训练，英伟达大量挤占LPDDR产能。在有限的存储产能限制下，手机行业面临缺货、减产、调价的难题。

涨价、减配，几乎成了2026年中国手机可预见的走向。

近期，众多手机行业高管和人士纷纷在微博发声。

小米卢伟冰表示，“存储成本上涨远超预期，且还会加剧”。雷军也感慨“内存涨价太多”。

王自如在直播中警示，2026年手机售价可能提高，“当供应链内存面临涨价时，会通过售价或减配来平衡成本”。他强调这并非营销炒作。

△手机厂商高管们近期集体发声

2025年，中国手机行业上演了蝴蝶效应。

英伟达截胡存储芯片

一位存储行业资深人士告诉《智能涌现》，“存储价格涨疯了，比黄金还猛”。

以三星LPDDR 4X为例，今年3、4月和10月各有一波大幅涨价，从原本的6美金涨至25美金，涨幅达三倍。更先进的LPDDR 5今年涨幅相当，11月甚至暂停报价。

△三星HBM3E

过去，存储行业呈“好两年、差两年”的周期性波动。行业上行时，大厂扩充产能，导致供过于求、价格下滑；下行时，集体减产，促使价格上涨，开启新一轮上行。

该行业人士称，按产业规律，2025年本应是价格上行、缺货周期的开端，但英伟达抢夺产能，加剧了供小于求的局面。存储产业原有的周期被打乱了。

英伟达是存储行业最大的买家。黄仁勋不仅与存储大厂领头人打好关系，还针对账期痛点，向美光、SK海力士等存储供应商支付天价预付款，包下未来的HBM产能，而手机厂商一般按季度结算。

《智能涌现》粗略估算了英伟达今年消耗的HBM芯片数量。

2025年，英伟达GPU预计出货300 - 400万颗，每颗GPU搭配80 - 140GB的HBM（H100配80GB的HBM3，H200配141GB的HBM3e）。

保守计算，英伟达一年至少用掉2.4亿GB，以一台手机运行内存12GB算，英伟达一年芯片消耗的内存量，相当于2000万台手机的内存总和，约为中国手机年出货量的1/10。

△H200 GPU

存储大厂或许乐于看到英伟达截胡。通常，HBM报价是手机LPDDR存储的数倍，且最新的HBM更值钱，如HBM3E比上一代HBM3贵一半。

目前，AI和数据中心的营收已占三星、SK海力士产能的15% - 20%，有赶超手机的趋势，手机营收占比为30% - 35%。

为抓住AI浪潮，存储巨头们除为英伟达扩充产能外，还进行了产能大挪移。

比如，三星和SK海力士将先进制程产能优先分配给HBM，削减LPDDR4等传统产品生产，LPDDR5也被HBM挤占。

多位行业人士预测，存储供需缺口的弥合时间会更长，缺货潮至少会持续到2027年甚至更久。

一位存储行业资深人士判断，“我们可能进入了存储行业的超级周期”。

手机厂商“渡劫”中

中国手机厂商正艰难应对“超级周期”。

上述存储行业资深人士称，当前存储处于卖方市场，供应链发生了微妙变化。过去，手机厂商按季度规划向存储原厂下订单，如今需求不一定能满足。某手机大厂近期汇报需求后，被存储原厂砍掉三四成。“现在是看存储厂有多少货，而非手机厂商的需求。”

△三星LPDDR存储芯片

对手机厂商来说，销量大的产品系列存储缺口大，成本压力也大。

从近期旗舰手机可看出，存储短缺的压力已显现。

几年前手机厂商的内存大战，在2025年有停战迹象。曾经的“24GB + 1TB”配置，今年除红米、红魔外，少有厂商使用，顶级旗舰机型运存最高配置基本改为16GB。

16GB配置机型的起售价，比去年上涨了几百元。

手机厂商积极应对。红魔游戏手机产品总经理姜超发博称，存储价格飙升，他一直在和供应链同事催料。

为合理使用高价存储，不少毛利低、销量不确定的手机项目被砍。

风暴中，部分国产存储厂商受益。

一位存储行业资深人士透露，小米在供应链寻找存储，一些原本无法进入手机供应链的国产存储厂商，也获得了合作机会。

此外，华为包下了国内某头部存储厂商的产能。

不过，最终为存储涨价买单的是消费者。IDC中国研究经理郭天翔预测了手机市场走势：

存储成本上升，可能使高端旗舰机继续涨价；

中端产品涨幅较小，但会使部分用户延后换机；

低端产品压力最大，无降本空间，可能减少产品线和出货量；

郭天翔预计，2026年手机因成本限制，可能会降配，产品升级幅度不大。

对于身处存储涨价潮的消费者，或许尽早买手机是个好建议。

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