一场发布会引发万亿市值波动，OpenAI成华尔街新“指挥棒”？
OpenAI的“野心”再度升级。
北京时间10月7日凌晨，在旧金山梅森堡中心，OpenAI首席执行官萨姆·奥尔特曼（Sam Altman）亮相「2025年开发者大会」。他带来的不只是产品更新，更是清晰的发展战略：OpenAI正从研究实验室和模型提供商，加速转变为平台与生态系统，目标是成为下一个计算时代的“操作系统”。
该战略的底气源于一组数据。奥尔特曼宣布，ChatGPT周活跃用户从2023年的1亿增至超8亿，开发者社区规模翻倍达400万，API调用量从每分钟3亿个token激增至60亿个。
平台化“野心”，构建AI“应用商店”
奥尔特曼在大会上的核心蓝图，是通过「Apps in ChatGPT」和「AgentKit」两大产品，将ChatGPT打造成应用分发与开发平台。
大会亮点是全新的Apps SDK（软件开发工具包），它取代“插件”模式，允许开发者在ChatGPT内构建功能完备的应用程序，用户无需离开对话界面就能享受服务。
现场演示中，用户让ChatGPT制作周末派对歌单，系统会推荐并唤起Spotify应用生成歌单；设计创业海报时，Canva应用界面会嵌入提供模板；规划旅行或找房产时，Expedia、Booking.com和Zillow应用能提供地图和预订选项，操作连贯。
这背后是OpenAI的开放标准——模型上下文协议（MCP），为模型与外部服务通信提供基础。OpenAI还将推出应用目录，为开发者提供商业化工具，形成“开发 - 审核 - 分发 - 变现”闭环，类似苹果App Store和谷歌Play Store，意在掌控AI时代应用分发渠道。
如果说Apps SDK是前端入口，AgentKit就是后端引擎。
构建稳定执行复杂任务的AI智能体是业界难题，AgentKit集成可视化构建器、数据连接器注册表和可嵌入聊天界面，解决了这一问题。
大会现场，技术人员不到八分钟就通过拖拽模块构建并部署了AI智能体，展示了其简化开发流程的潜力。
分析师称，Apps SDK与AgentKit组合形成“钳形攻势”。AgentKit降低开发门槛吸引开发者，Apps SDK控制应用部署、分发与变现渠道，形成自我强化的生态循环，锁定开发者和用户。
“点石成金”，OpenAI影响华尔街
OpenAI新战略不仅震动科技界，还冲击了华尔街，让这家未上市初创公司成了美股“造王者”。
开发者大会期间，芯片制造商AMD反应剧烈。OpenAI宣布与其达成数十亿美元合作，采购其下一代Instinct MI450系列高性能AI芯片，用于构建计算基础设施。
交易亮点在于AMD向OpenAI授予认股权证，允许其未来收购1.6亿股AMD普通股，约占总股本10%，意味着OpenAI成功将提升AMD股东价值。
消息传出，AMD股价当日一度飙升超34%，最终收涨23.71%，市值激增近800亿美元，创九年多最大单日涨幅。
AMD股价上涨只是开始，奥尔特曼演讲中提及的上市公司股价都有提升。设计软件公司Figma股价涨7.4%，在线旅游公司和房地产平台股价短线拉升，还带动了AI基础设施板块上扬。
奥尔特曼对市场狂热感到困惑，他表示正在适应这个新奇的情况。
这反映出市场范式转变，OpenAI虽为私人公司，但市场影响力可与苹果、英伟达等巨头媲美，其决策能瞬间影响公共市场价值。
《节点财经》分析，市场反应并非基于合作短期收入，而是新的投资逻辑，与AI革命领航者合作等于获得未来“船票”。这种狂热虽提振了合作伙伴估值，但也带来市场波动和潜在资产泡沫。
在“算力荒漠”中探寻未来
OpenAI大会蓝图建立在对计算能力的极度渴求上。
OpenAI总裁和首席财务官都表示行业面临“算力稀缺”，公司自身也“算力不足”。为解决这一问题，OpenAI发起全球资源争夺战，演变为资本密集的“工业级军备竞赛”，核心是多管齐下的芯片供应战略。
一是与英伟达的千亿联盟，双方已达成1000亿美元战略合作，共同部署至少10GW的AI计算系统，这是OpenAI算力的基础。
左：AMD首席执行官 苏姿丰，右：OpenAI首席执行官 萨姆·奥尔特曼
二是联手AMD制衡，6GW芯片协议打破了英伟达的垄断，为OpenAI赢得议价能力和供应弹性，也表明AI未来不由单一供应商决定。
三是携手博通自研芯片，据报道，双方计划投入100亿美元开发定制AI芯片，交由台积电生产，实现对核心硬件的掌控，类似谷歌和亚马逊的战略。
《节点财经》分析，这些硬件布局使OpenAI从轻资产公司转变为重资产巨头，基础设施总投入承诺超万亿美元，提高了AI领域竞争门槛。
分析师称，OpenAI的“护城河”难以逾越，将多数竞争者挡在门外，这场竞赛的终点是对全球核心资源的战略垄断。
华尔街冷静派质疑OpenAI与供应商的交易结构。
高盛分析师施耐德质疑OpenAI与英伟达的千亿投资协议，认为是“循环收入”模式，供应商为客户提供资金购买自己产品，会造成虚假繁荣，类似2000年电信设备巨头的做法，结局往往不佳。
市场多头则认为，这是英伟达在供给受限市场中锁定重要客户、巩固GPU技术优势的必要举措。
OpenAI财务状况不佳，预计2026年前每年亏损140亿美元，2026年资金缺口达620亿美元，训练GPT - 5成本可能达25亿美元。
这引发了对其商业模式可持续性的质疑。
《节点财经》分析，“循环收入”争议是对AI投资逻辑的公投。多头认为AGI未来价值巨大，当前投资合理；空头认为是泡沫，单位经济模型无法盈利。
写在最后
旧金山开发者大会上，奥尔特曼描绘的未来令人激动：AI将无处不在，成为“人生顾问”。
但实现这一愿景困难重重。
OpenAI要应对谷歌Gemini等竞争对手，处理版权诉讼，更要解决盈利能力问题，其能否建立可持续商业模式仍是未知数。
市场面临一个难题：OpenAI是在构建智能时代的操作系统，还是一场科技泡沫的表象？答案将决定公司命运和人工智能时代经济走向。
本文来自微信公众号“节点财经”（ID：jiedian2018），作者：二风，36氪经授权发布。
本文仅代表作者观点，版权归原创者所有，如需转载请在文中注明来源及作者名字。
免责声明：本文系转载编辑文章，仅作分享之用。如分享内容、图片侵犯到您的版权或非授权发布，请及时与我们联系进行审核处理或删除，您可以发送材料至邮箱：service@tojoy.com