投资者逃离美国市场！巴菲特:未来50年，日本五大商业社会的股票将不会出售

据央视财经援引CNBC16日报道，由于美国关税政策的影响，巨额资金从美国金融体系中撤出，流入包括日本在内的其他主要市场。最新数据显示，4月份购买日本股票和长期债券的海外资金数量创下历史新高。

根据日本官方数据，海外投资者4月份购买了价值8.21万亿日元(约4066亿元人民币)的日本股票和长期债券。根据美国晨星公司提供的数据，自1996年开始收集相关数据以来，日本财政省海外资金每月净流入最大。

根据日本财政省的数据，这8.21万亿日元的外资净流入主要发生在4月2日之后的一周内。4月2日，美国总统特朗普签署了所谓“相等关税”的行政命令。关税政策导致全球市场大幅波动，一定程度上影响了美元资产的信心。投资者转向日本，将其视为在混乱的世界经济中存放资金的安全场所。

NBC16日援引日本经济界人士的话说，流入日本的主要外资是机构资金，而非散户资金。

沃伦·巴菲特的不断加仓也提振了外界的信心。2020年8月，伯克希尔正式登陆日本市场，披露了伊藤忠商业、丸红商业、三菱商业、三井商业、住友商业五大商业社区5%的股份。随后，他不断加仓。截至2024年底，巴菲特对日本商业社区的总投资成本为138亿美元，市值飙升至235亿美元，浮动利润接近70%。

据央视财经3月17日援引道琼斯通讯社报道，巴菲特的伯克希尔-哈撒韦公司增持了日本五大贸易公司的股份。根据控制文件，伯克希尔-哈撒韦下属全资子公司目前拥有五家日本公司的股份，分别是伊藤忠商业、住友商业、丸红、三菱商业和三井物业。这笔交易增持了每家公司1.0%至1.73%的股份，将持股比例提高到8.53%至9.82%。

4月11日，巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司发行了总额900亿日元(约46亿元人民币)的债券。据券商中国分析，随着股价下跌，五大商业社会的估值有所下降。根据巴菲特“别人怕我贪，别人贪我怕”的投资风格，日元债券的发行可能是逢低买入的信号，伯克希尔未来将继续加持五大商业社会的股份。

巴菲特在伯克希尔年度股东大会上透露，在接下来的50年里，他不会考虑出售日本五大商业社会的股票。他还说，他投资的五家日本公司与伯克希尔建立了“超长期”的关系。他们有不同的习俗。他们会有不同的商业方式——这在世界各地都是如此——我们不打算试图以任何方式改变他们所做的事情，因为他们做得非常成功。”巴菲特继续说：“我们不会卖掉任何股票，几十年后也不会发生。日本的投资正好符合我们的食欲。”

值得注意的是，巴菲特的日本投资，本身就是一个“日元利率套利”的艺人案例。

根据伯克希尔的季度报告，目前，公司续债总额为132.21亿美元，实际加权利率仅为1%。相比之下，海外零售投资者借入日块的成本大致在年利润的1.8%-2.8%之间，这也是巴菲特比普通散户赚更多钱的原因之一。

此前，巴菲特透露，每年相当于超过1亿美元的债券财务成本，现在五大商社每年提供8亿美元以上的股息。