腾讯、阿里一季度跻身基金热门股，谁拥抱港股技术？
AI诞生于DeepSeek。 第一季度，热潮扭转了投资者的情绪和宏观叙事，推动了中国资产和科技板块的重新评估。
技术是第一季度最明确的交易主线，而港股则成为资金涌入的前沿。
天相投资数据显示，第一季度末，腾讯控股取代宁德时代，成为公募主动权益基金最大的重仓股。与此同时，阿里巴巴-W、中芯国际(港股)也新入主动权益基金前十大重仓股。
另一组数据也反映了港股科技的热点:据天相投资统计，第一季度主动权益基金加持最多的五只股票中，有四只是港股。阿里巴巴排名第一-W，加持226.51亿元；其次是腾讯控股，加持223.05亿元；中芯国际(港股)排名第三，加持146.59亿元；以及排名第五的小米集团-W，得到71.97亿元的加持。
阿里、腾讯谁在大幅加仓？
阿里巴巴第一季度最受祝福。-W、腾讯控股是港股互联网技术的代表。
Wind数据显示，一季度有42只基金加仓超过100万股阿里巴巴。-W。在这些企业中，加持最多的是翟相栋管理的招商优势企业，加仓420万股。
此外，曲扬管理的前海、开源、沪港、深圳优势优化，刘格多管理的广发行业，三年内拥有苗宇管理的东方红睿泽，杨格多管理的汇添富数字经济，三年内引领发展，也增加了300多万股的仓位。
值得注意的是，这42只基金几乎都是应季度加仓，只有2只在上个季度拥有阿里巴巴。-W。一是由王颖管理的中欧互联网先锋，一季度末拥有阿里巴巴325.61万股。-W，同比增长183.21万股；另一家是冯波管理的E基金竞争优势公司，第一季度末拥有阿里巴巴-W524.17万股，同比增长143.33万股。
还有一些原本重仓阿里巴巴-W的基金，在第一季度减持。
举例来说，张坤管理的易方达蓝筹优选，易方达优质企业三年拥有，各自减持1638.56万股，阿里巴巴165万股-W。然而，在这次“瘦身”之后，易方达蓝筹精选的股份仍然高达3180万股，是拥有阿里巴巴-W最多的基金。
另外，萧楠管理的易方达三年来拥有高质量的严选，一季度减持阿里巴巴166.77万股。-W，持股降到575.48 万股；谢治宇管理兴全合宜，一季度减持阿里巴巴103.77万股。-W，持股降到409.57 万股。
一季度，腾讯控股被9只基金分别加持超过50万股。
最果断的卖出是陈皓。他管理的E基金质量动能在三年内增加了127.21万股，也是第一季度唯一一只持有腾讯控股100多万股的基金。与第一季度增加的其他8只仓库相比，E基金质量动能在2024年底拥有腾讯控股57.63万股。
在第一季度末拥有腾讯控股前十的基金中，有4只在第一季度进行了减持。
张坤管理的E基金蓝筹股首选一季度减持132万股，持有825万股；赵枫管理的睿远平衡价值三年减持45万股，持有250万股；冯波管理的E基金竞争优势公司减持29.99万股，持有167.67万股；李竞管理的东方红启东三年减持2.35万股，持有119.24万股。
产业趋势与基本面共振
一些基金经理在第一季度报告中阐述了港股互联网技术看好的原因。
“港股科技巨头是产业趋势和基本趋势共鸣的方向。”银华基金李晓星直言不讳地看好港股科技的领头羊。“Deepseek的出现加速了国内AI产业的发展，国内互联网厂商在产品和资本支出方面都有积极的信号。在业绩方面，港股领先科技的业绩持续增长，估值水平仍处于合理状态”。
中欧基金王颖在第一季度报告中解释说，港股互联网仓位之所以保持高比例，是因为观察到，经过过去几年的业务调整，整体互联网行业不仅在业务提升、质量提升、效率提升、股东回报等方面取得了显著成效，而且在技术迭代、业务创新、战略扩张等方面也取得了进步，有助于行业回归成长渠道，实现价值重估。
"与此同时，网络平台是国内技术和资本最集中的企业，他们积极投资AI研发， 并观察到了一些结果，我们期望网络平台能够带动国内AI进入生态发展阶段。”王颖进一步表示。
景顺长城基金张仲维直接从第一季度报告中点名阿里和腾讯。他首先提到，阿里巴巴集团宣布，未来三年将投资超过3800亿元建设云和AI硬件基础设施。“这个数字超过了十年的总和。年均资本支出超过1100亿元，说明阿里在AI战略上的坚定决心”。
随后又提到，腾讯在AI领域的投资同样强劲。2024年第四季度，腾讯发布的最新财务报告数据显示，其资本支出同比飙升386%，达到365.8亿元，全年资本支出达到767.6亿元， 2025 年度腾讯计划进一步增加资金支出。
最终，他判断中国AI产业的发展前景非常广阔，“国内互联网巨头在AI领域的持续投入， 随着云计算和计算率供应链的不断完善和AI应用的不断创新，AI产业的长远发展奠定了坚实的基础。因此，我们继续看好国内互联网巨头、云计算、计算率供应链、AI应用等领域的投资机会。
本文来自《财经》新媒体，作者：蒋金丽，编辑：蒋诗舟，36氪经授权发布。
本文仅代表作者观点，版权归原创者所有，如需转载请在文中注明来源及作者名字。
免责声明：本文系转载编辑文章，仅作分享之用。如分享内容、图片侵犯到您的版权或非授权发布，请及时与我们联系进行审核处理或删除，您可以发送材料至邮箱：service@tojoy.com