银行「零售王」悄悄对「富二代」使力

招商银行四年前在2020年度报告中指出：“今天的招商银行可能是离大财富管理近期的幸运儿。

那一年是招商银行提出打造“大财富管理价值循环链”的第一年。简单来说，就是增加非利息收入。疫情在一定程度上为银行转型提供了重要机遇，限制了社会隔离和线下服务，迫使银行加快数字化转型。2021年后，招商银行中间收入(净手续费和佣金收入)占比达到历史最高水平28.5u200c。

但是，由于整体环境的影响，2022年招商银行的中间收入比例下降到27.34%，之后两年(2023年、2024年)分别为24.80%。、连续三年下跌，21.36%。

招商银行副行长彭家文在最近的2024年度业绩会上表示:“近年来非利息收入确实承压，这是一个客观事实。

在招商银行的最新年报中，“不断加强大财富管理和数字化差异化竞争优势”仍然是一个重要目标，其中一个重要的增长动力来自私人银行业务的加强。

与去年底相比，招商银行2024年私人银行的客户数量增加了13.61%至16.91万家，比2021年增加了1.4万家。按月均全折人民币总资产最低1000万元计算，近三年来，招商银行财富最集中的私人银行业务增加了至少1400亿元，增幅达到4400亿元％。

"对于手续费收入的稳定有信心"

“我们的净息差在缩小，但我们的缩小幅度比别人小，绝对水平比别人好。这就是我们的优势。”招商银行董事长缪建民在业绩会上介绍。

在传统业务方面，招商银行2024年净息差跌破2字头，达到1.98%。尽管有所下降，但招商银行的水平在股份制银行中仍然排名第一。

银行净息差不可避免地进入了“1”前缀时代，面临的环境是:低利率、低利差、低成本的“三低”挑战。

从招商银行的存款数据可以看出，即使存款利率持续下降，居民的存款热情也不会降低，尤其是长期存款。报告期内，招商银行日平均存款余额占客户日平均存款余额的50.34%，同比下降6.74%。％，对定期存款产品的投资需求较高，公司长期存款金额占25.19%，同比增长1%左右。％，零售商占22.57%，上涨约22.57%。％。

招商银行副行长彭家文在业绩会上表示，2024年9月底，招商银行活期比例为48%，到2024年底为52%，但到2025年，活期储蓄比例再次下降。彭家文判断：“今年的活期比例仍然很难说出反转的势头，无法得到定期趋势出现拐点的观点。假定下一步经济活动增加，消费增加，我们认为这有利于活期储蓄比例的增加。”

与传统业务相比，真正疲惫的是非利息收入。2024年，招商银行年净手续费和佣金收入为720.94亿元，同比下降14.28%。

其中，几乎集体减少了所有细分业务。220.05，资产管理费和佣金收入 比去年同期减少22.70%；107.51亿元的资产管理手续费和佣金收入同比下降6.30%；167.61.银行卡手续费收入 比去年同期减少14.16% ；信贷承诺和信贷业务佣金收入为42.19亿元，比去年同期减少15.57% ；托管业务佣金收入48.91亿元，同比下降8.20% ；其它收入69.08亿元，比去年同期下降8.53%。只有一个是增长:清算和结算手续费收入同比增长0.08%，涉及香港市场，因为香港金融市场客户证券交易需求增加。

影响上述业务减少的主要原因是保险业和基金业同时降低了成本，而招商银行恰好与保险和基金相关的收入相对较高。其本质是居民缩小表格，即消费不足、投资收缩等。，类似于净息差收窄的原因，这也是整个银行业面临的压力。

招商局副行长彭家文在业绩会上对2025年非利息收入企稳表示乐观的判断。

“去年(2024年)9月底，整个宏观政策发生了如此大的变化，总体上有利于招商银行手续费收入的增加。事实上，去年每季度手续费负增长的减少正在收窄，第一季度减少了19%，年底减少了14%。”彭家文说:“我对今年的手续费收入稳定有信心。”

彭家文还表示，非利息收入已经出现了非常好的收益，即债券市场的利率反弹。“众所周知，去年债券迅速下跌，10年期国债下跌88个bp。到今年除夕前两个月，债券市场的利率也大幅反弹，肯定会对我们估值债券的估值产生一定的影响。”他说。

彭家文表示，招商银行管理层认为，在货币政策适当宽松、RRR降息及时的大环境下，债券利率仍将向下波动。“所以今年第一季度估值可能会有一定的压力，但我们认为其他非利息收入全年可以保持稳定。”

万亿资产的2%

居民缩表的影响已经蔓延到整个银行乃至整个金融行业，抓住高净值客户，成为多家银行的发力点。

根据中国银行业协会发布的数据，截至2023年底，中国私人银行的资产管理规模已达24.6万亿元，比上年增长13.11%。工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、招商银行、平安银行、交通银行、中信银行等8家私人银行的资产管理规模已超过1万亿元。中国私人银行客户数量增长至177万，同比增长12.07%，行业发展持续稳定。

根据企业预警通的数据，中国私人银行的AUM和客户数量持续上升。截至2024年，工业、农业、中国、建筑、交通五大银行的私人银行AUM总额超过13万亿，客户数达到105万，比年初增长7.86%。、10.24%。

招商银行2024年度报告显示，截至报告期末，企业私人银行客户(指本公司每月总资产1000万元以上全折人民币的零售客户) 与去年年底相比，169100户增长了13.61%。

招商银行从2023年度报告开始，不再独立披露私人银行的总资产和户均数据。但从户数来看，2021年招商银行大财务管理高峰期，其私人银行总户数为12.2万家。招商银行2024年底的户数比2021年底增加了14,000户。

按月均全折人民币总资产最低1000万元计算，近三年来，招商银行财富最集中的私人银行业务增加了至少1400亿元，增幅达到400亿元。％。

招商银行个人银行2021年底总资产为3.4万亿元，平均每户资产为2780.43万元。这里有一个简单的假设，假设过去三年的平均每户资产保持不变，到2024年底，招商银行个人银行总资产达到4.7万亿元左右，而招商银行公布的2024年底总资产达到12.15万亿元。

2024年底，月均全折人民币总资产在50万元以上的金葵花用户数为523.57万，较去年底增长12.82%。

事实上，招商银行已经在悄悄地为富裕阶级客户做出了努力。

2017年，招商银行推出了第一张亲子储蓄卡。2024年，招商银行推出了银联裸钻信用卡，被称为亲子权益信用卡的天花板。2025年2月，招商银行推出“金小葵管家”，这是一项面向儿童金融业务和家庭财富管理的服务，进一步丰富了其亲子金融服务产品线u200c。

“我们非常重视亲子服务，因为现在很多富裕阶层都在管理孩子的资产。”招商银行行长王良在业绩会上表示，“我们将通过父母从小为孩子办理我们招商银行的账户。这些孩子将来长大后，会成为我们招商银行的长期客户。”

本文来自微信公众号“凤凰WEEKLY财经”，作者：杨依依，编辑：曹蓓，36氪经授权发布。

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