低至一折！多家银行放大招数：降低此费率

从2024年到2025年，银行分销费率战持续。

新年伊始，包括大型国有银行、大型股权银行和地方城市商业银行在内的多家银行集中推出了公募基金利率优惠活动，认购和固定投资利率低至10%。

指数基金是银行优惠利率的关键类别；同时，随着个人养老金业务的有序推进，一些银行将个人养老金基金纳入优惠利率范围。

银行掀起分销费率优惠潮潮

重点关注指基和个人养老金商品

中国基金报记者发现，2025年，越来越多的银行推出了折扣较高的基金认购优惠活动。其中，指数基金和个人养老基金是本轮优惠活动的重点产品。

中国农业银行宣布，对部分个人养老基金认购采用认购和定投费率一折优惠。

对于此次优惠活动的原因，中国农业银行表示，主要目的是支持我国多层次、多支柱养老保险体系建设，降低基金持有成本，增强客户投资体验。中国农业银行还强调，有权根据市场情况调整公募基金范围，包括认购和定投交易费率优惠活动。

交通银行还决定继续对银行分配的部分开放基金进行认购和定投费率优惠活动，最低费率为10%。到2025年底，个人养老基金的Y份额将享受所有优惠费率。

值得注意的是，去年10月16日，交通银行在官方微信官方账号推文中表示，在交通银行APP购买基金的可享费率全面打折。

根据中国民生银行的公告，2025年1月1日至3月31日，基金认购和固定投资率为固定金额的，不享受对多个商品采用10%折扣或10%折扣的优惠。

记者注意到，此次优惠活动涉及数百只基金，主要是权益类指数基金，还包括一些主动权益类产品。

除大型国有银行和大型股份银行外，一些地方城市商业银行还加入了代销基金费率优惠队伍。

青岛银行宣布，2024年12月20日至2025年3月31日，将对公募基金的认购和定投费率实行一折优惠，该行正常认购期指定前端收费方式。

记者发现，青岛银行有近200只基金实行优惠利率，其中大部分是股权指数型商品，还有一些债券指数基金、QDII债务基金和QDII股权基金。

适应降费趋势

帮助新年“开门红”

近日，多家银行开展基金认购优惠活动，不仅是为了实现新年“开门红”，也是顺应行业发展前景、增强配送竞争力的积极做法。

对此，创金合信基金表示，2024年，被动管理产品的规模已经超过主动管理产品，银行对基金销售服务环境的价值贡献也从选择收益过大的产品转变为客户制定包括基金、理财、保险在内的理财规划。从选择时机来看，银行一般会提供“开门红”活动，年初会大力推广基金。一般来说，在此期间推出优惠活动可以取得更好的效果。

排网财富理财规划师姚旭升表示，年底年初，银行希望通过优惠利率与“开门红”营销活动合作，吸引新客户或鼓励现有客户增加投资。“银行通过优惠利率占领市场，有助于实现AUM规模的持续扩张，为2025年的业务发展和利润增长奠定基础。”他说。

一位公募人士表示，目前的市场风格主要是科技主题产品和ETF，但在股权基金的销售上，银行渠道的优势相对较弱，ETF基金将无法销售。因此，银行为指数产品打开折扣，包括ETF连接基金等场外指数基金。

营销个人养老基金现在是各种分销银行的战略重点，既符合政策导向，又能有效带来客户增量。“此外，随着10年期国债收益率的持续下降，债基未来可能会分阶段承受一定的规模波动压力。对于银行来说，把握年初的时间窗口更为重要。”他说。

方正富邦市场部的一位人士表示，随着互联网销售平台的快速增长和资本市场的变化，银行分销公募基金面临着巨大的压力。通过降低利率，银行可以有效提高在基金销售端的市场竞争力。

陈兴(中国)基金研究中心高级分析师代景霞表示，根据证监会2023年7月8日公布的公募基金利率改革工作安排，利率改革将在两年内分三个阶段推进，目前应该已经进入第三阶段。银行作为基金销售的重要渠道之一，实施基金认购利率优惠活动是为了适应控制的政策导向。

“此外，受股市影响，公募基金特别是主动权益基金的销售持续低迷。银行希望通过开展热门产品的认购费率优惠活动，激发投资者的购买热情。”代景霞补充道。

或者有更多的银行跟进

银行渠道分销优势与挑战并存

受访者预测，随后可能会有更多的银行跟进“降费”。

据一位商业银行家分析，目前基金配送呈现出多元化的竞争格局，银行、三方平台、券商分为三个世界。其中，银行具有网点和客户群的优势；三方销售平台凭借流量、在线运营、客户体验等优势，吸引了众多独立交易客户；随着ETF市场的快速发展，券商在指数基金配送方面有着突出的优势。

代景霞分析，相对来说，银行拥有庞大的客户群和广泛的服务点，可以方便地到达各种客户。债券市场的上涨给擅长销售债务基础的银行带来了机会，银行资金结算和代理管理也很方便。它还可以依靠多元化的金融产品系统进行组合销售，一站式满足用户的投资需求。其他银行会选择跟进，推出类似的优惠措施，以保持或提高自己在基金代理市场的份额和竞争力。

“随着网络销售平台的兴起，银行在基金代销市场的份额逐年下降，由于流量极高、方便快捷等优势，牢牢控制了市场话语权，面临着巨大的压力。“方正富邦市场部的一位人士指出，银行可以通过丰富产品品种，提高服务质量，应用金融技术，提高竞争力，适应市场变化，为客户提供更好的服务。整个金融行业都在朝着降低交易成本、提高金融体系效率的方向发展。”

创金合信基金还表示，目前基金代销格局正处于转型期，虽然银行渠道在一定程度上仍占主导地位，但随着线上平台的兴起和基金销售方式的多样化，银行面临着巨大的挑战，需要找到适应的新模式，提高线上线下协同服务能力，加强理财规划的综合服务功能。

上述企业进一步表示，基金管理费也在降费渠道，这可能会导致银行减少基金销售服务的业务比例，将基金作为丰富资产管理产品的选择之一，改变基金销售服务的方式，比如从线下理财规划师推广销售，转变为线上客户选择，增加线下理财规划师的服务能力和销售方式。还有一些银行，基于自己的逻辑和客户群体定位，继续为客户选择好的产品，并从中获得收益。