安全落袋！重大重组公布，股价大跳水

12月17日晚间， 国城矿业根据公告，公司计划通过支付现金和承担债务的方式进行购买。 国城控股集团有限公司（ 以下简称国城集团)持有的内蒙古国城实业有限公司（ 下列简称国城产业)不少于60%的股权。本次交易完成后，国城实业将成为上市公司的控股子公司，预计将构成重大资产重组。

上述交易构成关联交易。 国城实业是国城集团的全资子公司，国城集团是国城矿业的控股股东。

国城矿业计划借助本次交易进行交易 增加钼精矿的采矿业务，增加矿产资源的储量。

也许是有利的兑现，12月18日开盘， 国城矿业股价暴跌，截至发稿报告14.9元/股，跌幅达到8.48%，总市值达到167亿元。然而，从9月份的低点到现在，这只股票的股价在早期出现了一波上涨。 间隔增长接近90%。

拟获得大量钼矿资源储量。

根据国城矿业公告，本次交易完成后，公司将获得大量钼矿资源，有利于进一步提升核心竞争力。

国城工业主要从事有色金属的选择，主要产品是钼精矿。目前，国城工业是内蒙古卓资县大苏计钼矿山，属于大型钼金属矿山。

有色金属公司的重要经营战略之一就是增加优质矿产资源储备。根据国城矿业公告，有色金属采矿公司的发展离不开优质矿产资源的支持。由于全球矿石资源有限，有色金属采矿企业的核心竞争力体现在矿产储量和矿石品味上。

近几年，国家监管机构提倡有色金属产业增加并购力度，培育一批具有生态主导和核心竞争力的产业链龙头企业。

国城矿业认为，全球和国内钼的供需处于紧张平衡状态，下游产业的稳定发展将带动钼的需求，给钼价更多的上行灵活性，不断提升钼行业的投资价值。

就钼价走势而言，2021年底回升，2023年初见顶后有所回调，但仍处于历史高水平的震荡区间。

重大资产重组预计构成

测试资金筹集能力

根据国城矿业估计，本次交易构成重大资产重组。《上市公司重大资产重组管理办法》(2023年修订)(以下简称《管理办法》)规定，重大资产重组相关交易构成有三个标准，只要其中一个符合要求，每个标准都涉及总资产、净资产和营业收入。

具体来说，目标公司的总资产、净资产和营业收入占上市公司总资产、净资产和营业收入的50%以上，目标公司的净资产和营业收入超过5000万元。

根据国城矿业发布的交易计划，截至2024年第三季度末，国城实业的总资产和净资产分别为27.3亿元和21.1亿元，2024年前三季度的营业收入为15.39亿元。

截至2024年第三季度末，国城矿业总资产和净资产分别为91.17亿元、30.60亿元，2024年前三季度营业收入为13.79亿元。

根据上述数据估计，国城实业净资产、营业收入符合《管理办法》对重大资产重组的需求。

然而，国城矿业要完成这笔交易，还要看其筹集资金的能力。截至2024年第三季度末，国城矿业货币资金余额仅为2.21亿元。

当前，国城实业100%股权估计为55亿元。根据这一估计，国城实业股权估计不低于60%，不低于33亿元。

需要解决“质押与担保”问题

目前，国城实业100%的股份存在股权质押。具体来说，国城实业92%的股权质押人是哈尔滨银行成都分行；8%的股权质押人是抚顺银行沈阳分行。

国城集团及其实际控制人吴城承诺，在国城矿业审议本次交易正式策略的股东大会召开前，签署消除国城实业股权质押的协议。

与此同时，上海市第二中级人民法院冻结了国城集团持有的9.2%股权(出资额9660万元)。

根据内蒙古自治区乌兰察布市卓资县市场监督管理局出具的证明，上述国城产业的部分股权在不影响其余股权交易转让的情况下被冻结。

此外，国城实业为哈尔滨银行成都分行国城集团开放成本最高不超过31.28亿元的贷款提供连带责任保障。国城实业为上述贷款提供抵押担保，原因是其机械设备、五项房地产和内蒙古大苏计钼矿业权。

与此同时，国城实业以部分库存和土地，为抚顺银行沈阳分行辽宁玉筹新材料有限公司3亿元资本贷款提供抵押担保。