赌上一切的李彦宏也许真的要赢？

为AI赌上一切的李彦宏，到底能不能实现当初的想法？

如果说OpenAI是海外大模型行业的标杆，那么中国无疑是百度——随着苹果作为中国区合作伙伴敲定文心大模型，这句话肯定越来越真实。

据《第一财经》报道，苹果最近在为中国客户调整百度人工智能模型时遇到了技术障碍。最近一条突如其来的简讯引起了轩然大波，但是根据详细的报道内容，双方失衡的不在于实力，而在于控制合作的深度和细节。

一方面，它和苹果之间的问题集中在双方对AI的定位上。首先要补齐当前功能“小步快跑”来提升体验，或者更深入地参与底层建设，基于计算率完成颠覆性创新。

另一方面，基于不熟悉的合作伙伴之间的磨合，百度希望苹果开放更多的数据和信息，为模型训练和后续推广提供抓手。然而，苹果在隐私和安全方面始终保持谨慎的态度，建立互信的过程必然会纠结和重复。

归根结底，百度仍然是AI时代最具竞争力的中国企业。

在最新的季度财务报告中，百度的净利润增长超出了市场预期，文心大模型的调用量日益增加。李彦宏提出的“全力下注”AI，能扛起百度吗？

谁提高了净利润？

本季度百度财报，最引人注目的无疑是纯利润。

财务报告显示，2024年第三季度百度净利润为76亿元，同比增长14%；获得75亿元的核心净利润，同比增长17%，对应的核心净利率达到28%，在整个疲软的互联网行业中还算亮眼。

事实上，这些都打破了大家的期望，在财务报告传出之前，市场预测实际上比较悲观，主要有两个原因。

第一，前两个季度，百度的总收入表现相对缓慢。

与2023年同期相比，百度一季度收入为315.13亿元，略有增长1%。；第二季度总收入将达到339亿元，将和和。 2023年同期打平。

考虑到今年全球经济的整体形势，市场普遍认为百度第三季度和第四季度运营干坤的概率不大，这是事实。在最新的财务报告中，百度透露，企业实现了335.57亿元的营收，不仅没有保持“体面”，而且同比下降了3%。

第二，曾经让百度发财的网络营销业务，现在也迎来了瓶颈。

第三季度百度在线广告收入188亿元，同比下降4个百分点。它不仅延续了第二季度的负增长趋势，还完成了第三季度广告业务增长率持续下降的“成就”。

前两季度，百度广告业务收入增长分别为-2%和3%，而上半年中国互联网广告市场普遍增长了11.8%。

一方面，业绩市场从增量转向股票，另一方面，核心支柱业务正在萎靡不振。百度如何在左右攻击的情况下实现增长？答案应该交给AI。

在财务报告结束后的电话会议上，百度高管给出了文心大模型的最新数据。截至11月，文心大模型用户数突破4.3亿元，调用量达到15亿元，一年前日均处理tokens文本增长30倍。备受关注的萝卜快跑在第三季度提供了998万单自动驾驶订单，同比增长20%。

另一个“反直觉”数据来自百度文库。它原本是网页搜索场景中的一个分支功能，但在引入AI功能后，它承担了业务转换的重任。

“一切都可以AI，李彦宏” native"在价值观下，百度文库在AI功能上做了很多尝试。

首先，智能PPT发布了、一系列与职场情景密切相关的新功能，如智能文档、智能思维导图、智能调查报告等，被网友戏称为“牛马充电站”。

起初还经常出现“胡说八道”。、“张冠李戴”产生幻觉，但在百度投入大量资源、整合生态的最高优先级下，大量用户使用数据帮助其完成进化，真正成为白领和学生的生产力工具。

百度文库AI功能Mau今年9月突破5000万，涨幅超过3倍。

在11月12日的百度世界大会上，百度图书馆和网盘联合开发的“自由画板”吸引了20多万人排队预约。新推出的智能体最大的特点是打破了模式限制。虽然之前的AI智能体支持文档、视频、音频等文件的自由输入，但输出方式通常仅限于文字或图片等单一媒体。

“自由画板”打破了这一束缚，不仅可以智能地总结文件内容，还可以根据提炼要点创作新内容，ChatGPT擅长的文字，Midjourney擅长的绘画，Sora擅长的视频都不在话下——客户甚至可以使用它作为播客。

此外，打开图书馆和网盘也是百度生态中独一无二的能力。在自由画板的支持下，不同的用户可以通过一个链接相互传输文件，完成上传、查看、二次编辑等工作，这无疑是一个社会福音。

据了解，百度图书馆通过AI增益实现了年收入20多亿元，主站近70%的活用户会使用AI功能。据接近百度的人士透露，在百度内部，图书馆负责人的报告顺序比文心负责人高。这些信息和内容进一步证明了AI对百度的帮助，百度可能会跟随AI的趋势再次攀登高峰。

百度、Kimi、豆包竟速

说了很多漂亮的话，二级市场是投资者永恒的家。虽然每个明眼人都能看到百度的潜力，但大多数投资者对百度的信心仍然不足，这反映了市场价值和市场净率的市场情绪。

财务报告发布当天，百度美股下跌5.9%，市盈率降至0.8。在市值超过100亿美元的中国证券交易所公司中，它是唯一一家“破”的公司。

上市第二天，百度股价再次下跌，最低跌至78.95美元，创下近两年的新低。百度集团在2021年港股上市时，发行价格为252港元，以此价格计算，近三年百度港股下跌超过65%。市值缩水超过4785亿港元。截至发稿，百度港股市值仅为2338亿港元。

前美国证券投资者、资深美股投资者陈达认为，现在可能是“别人害怕我贪婪”的时候了。“未来可以从百度身上赚钱，”他相信。

陈达分析，一年内大模型调用量增长30倍是典型的指数级增长曲线，需求方不缺爱情，吸引种子用户非常重要。

百度AI智能云的持续增长主要驱动非网络营销收入的增长。这部分业务今年上涨了12%，说明业务是合作的。他还特别强调，目前60%的央企都在百度云上，这也印证了阑夕的说法。百度可以在ToG和ToB方面稳居榜首。

假设百度长于生态，那么横向对比其它竞争可以勾勒出整个中国大模型界的竞争态势：并驾齐驱，百花争艳。

昆仑万维创始人周亚辉两周前发了一条朋友圈。“年初我说字节23年AI战略不及格，但完全不影响字节24年AI战略的满分表现。”他的重点是正确的战略方向(云 AI）、坚定的战略实施(团队和商品快速迭代)和完善的人才队伍。

从产品实力来看，字节最大的成就是通过拥有世界上最大的流量和最长的用户使用时间，豆包的“怪物”被高举高打，发展迅速，同时呈现出强大的虹吸效应。

这也是字节“迟一步”后的结果。与百度和阿里相比，他们已经深耕AI十多年了，2024年5月正式推出豆包模型时，字节几乎落后于所有厂商一年。然而，不到半年后，豆包已经成为中国日常生活中最高的AI产品。根据QuestMobile计算的数据，豆包App今年9月的日活量为760万，同期Kimi超过130万。

目前，朱骏和朱文佳是字节跳动AI产品和大型R&D团队的负责人。前者负责战略投资，TikTok，对字节内部生态有着深刻的理解，后者是第一批将深度学习应用到今天头条的技术骨干。周亚辉形容他是下一代Generation，比一鸣、黄铮和蒋凡更年轻。 Lader”。

技术背景深厚的创始人Kimi在人才密度上更具优势。

杨植邻的学术论文在中国学者引用排名中排名前10，40岁以下。最近，他还决定引进微软亚洲研究所前首席研究官谭旭、华为诺亚方舟实验室原AI基础理论团队研究员刘征邈等尖端人才。

截至2024年10月，Kimi Chat月活超过3600万。杨植麟于11月16日宣布 Kimi 数学模型 k0-math 与OpenAI相比，正式发布。 o1 根据《晚点LatePost》的报道，刘征邈最近正在探索o1方向。

根据AI商品周榜的统计，Kimi周浏览量在11月11日至11月17日期间达到759.04万，在中国名单上名列前茅。此外，据统计，Kimi和文心一言一语一度是中国唯一一个月活超过千万的主流模式。

AI产业也去泡沫？

回到文心一言，在财大气粗的字节跳动和走灵活、路线深的Kimi面前，百度最强的一点就是起步早。

ALLL自2017年确定 In 到目前为止，百度已经为自动驾驶和人工智能开发支出超过1700亿元。与搜索引擎网站相比，投资者和普通人都有认知转换，即百度被视为AI企业。

在高科技壁垒的行业中，时间带来的复利是非常有价值的。

随着团队和市场意识的加深，百度将能够更好地识别新的机会，提出可实践的想法。在AI时代的军备竞赛中，有差异化的优势意味着超车的可能性。

一个关键点是，在李彦宏的催化下，百度创造了一系列产品，如企业智能体、无代码工具、AI营销工具等。，“我们必须卷入AI的原始应用，并制作这个东西，这样模型才有价值”。

在比亚迪官方智能体推出App后，销售线索转化率提高了119%。智能体通过7x24小时实时响应答案，整体互动率提高了55%。

但是另外一个不争的事实是，根据苹果方的反馈，百度的技术实力与ChatGPT相比确实存在差距。

比如理解提示并给出回应，比如苹果希望客户在咨询AI餐厅时，结合用户在iPhone上的使用数据进行回答，但文心大模型只能基于与用户的对话历史提供回答。

当然，这与苹果自己的选择有关。虽然苹果愿意承担大模型的练习、微调甚至计算成本，但用户信息的重要资源并没有得到释放，甚至脱敏后的内容似乎也让他们很尴尬。

到目前为止，苹果的合作伙伴只有ChatGPT和百度。他们之间的技术差距有多大，苹果本身的大模型能否经得起验证，还有待商榷。说白了，百度现在不能满足苹果的需求。很有可能双方都没有找到合适的合作模式。用字节跳动、阿里巴巴或月亮的暗面代替百度是不可避免的。

从去年到今年，AI出现泡沫是不可避免的，与想象中存在差距也是不可避免的。

在去泡沫化的过程中，企业的经营效率将受到更多的考验。在最新一季的财务报告中，百度账户中可以使用的现金、现金等价物和可以快速实现的投资资产总额为185亿美元，而百度目前的市值为300.65亿美元，约占61.5%。很多投资者质疑为什么不开始回购来提高股价，但从长远发展的角度来看，百度不能排除考虑留下足够的弹药和其他使用的概率。

生成AI的竟速跑还会继续，百度、字节、阿里、AI六骁龙之间的纠缠，也许远远超出了我们的想象。

本文来自微信公众号“BT财经”，作者：游璃，36氪经授权发布。

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