近20个月的准备工作，雅运股份重组计划破产

经过近20个月的拉锯战，雅运股份(603790).SH）重组计划仍然宣布破产。

12月9日，雅运股份宣布，计划停止收购成都鹰明智通科技有限公司(以下简称“鹰明智通”)等58家交易对手持有的100%股份，包括四川美恒实业有限公司(以下简称“四川美恒”)。(以下简称“本次交易”)。

雅运股份在公告中表示，这笔交易持续了很长时间，宏观环境和行业环境发生了一些变化和变化。考虑到目前的外部市场环境和鹰明智通的经营状况，公司决定终止收购。

雅运股份成立于1999年，是国内大型化工行业上市公司，集纺织染料和添加剂于一体。主要从事中高端纺织染料和添加剂的研发、生产、销售及相关印染应用技术服务。

2023年5月10日，雅运股份首次披露重组计划，计划购买鹰明智通100%股权。鹰明智通是一家基于新能源汽车充换电技术、电池管理技术和车联网技术的分布式新能源服务提供商，为新能源汽车和客户提供以能源服务为核心的闭环生态系统。

鹰明智通2021年和2022年的总收入分别为6.09亿元和7.43亿元；净利润分别为7283.60万元和8623.60万元。当时，雅运股份认为，这笔交易可以为公司提供新的利润增长点，实现跳跃多样化。

值得注意的是，鹰明智通曾于2020年11月接受东莞证券IPO指导，计划在科技创新板块上市，但最终没有下文。

从行业反应来看，投资者对雅运股份的重组也有积极的态度。计划披露后，雅运股份连续三个交易日涨停，连续三板走出。

然而，美好的时光并不总是美好的。同年5月25日，上海证券交易所就本次交易向雅运股份发出询证函，质疑本次交易后雅运股份的控制权稳定性是否有保障，询问雅运股份的主营业务是否会因收购而发生根本性变化。

雅运股份于2023年6月8日回复询证函。雅运股份表示，公司实际控制人谢兵、顾喆栋、郑怡华已于2027年9月11日通过签订补充协议的方式增加了《一致行动协议》的有效期，以保持对公司的稳定控制。同时，雅运股份还强调，本次交易完成后，公司将继续经营原有业务，与鹰明智通形成双重业务发展模式，共同构成公司重要的收入来源，公司主营业务不会发生根本性变化。

雅运股份解释说，鹰明智通股东人数通过计算后为110人，不超过200人，针对上海证券交易所在询证函中提到的“交易对手通过后的数量是否合规，以及此次募集配套资金的锁定期安排”。同时，该公司表示，此次收购的固定股权将有6个月的锁定期。

在回复询证函的同一天，雅运股份发布了重大资产重组计划(修订稿)。2023年11月10日，雅运股份修订了第二次重组计划，此后连续披露了十余份交易进展公告，但内容均为“公司及相关各方正在有序推进本次交易的相关工作”，没有实质性进展。

为什么交易被推迟了？雅运股份遇到了什么阻力？时代财经致电雅运股份证券部，相关人员回应称，去年11月公司发布的二次修订稿显示，鹰明智通将剥离部分业务，剥离需要一些时间。“这么久以来，公司一直在等待鹰明智通的剥离，二是观察其经营状况。”

二次修订稿显示，在雅运股份与鹰明智通交流互动后，鹰明智通剥离了其“汽车网联电子产品销售、汽车市场业务”业务领域，以进一步突出鹰明智通的换电主业，保留新能源主业“新能源换电业务”。

时代财经注意到，雅运股份的实际控制人和大股东在首次披露交易计划后，多次加持公司股权。2023年6月30日，雅运股份前十大股东中增加了许淑琴、许淑艳、许波、许雅昕四个新面孔，分别是并列第九大股东。四人各有雅运股份116.8万股，占公司总股本的0.61%。其中，许雅昕是公司创始人之一的许斌(已故)与公司实际控制人、第三大股东郑怡华的女儿，而许淑琴、许淑艳和许波是兄弟姐妹。

此后，许淑琴、许淑艳、许波三人多次加持雅运股份，直到今年9月30日，三人共持有雅运股份742.63万股，占公司总股本的3.88%。在这些股票中，许淑琴直到今年第三季度仍在加仓，第三季度增持了1000股公司股份。

同样是姓许，第一次出现在前十大股东名单中的股份数量也完全一致，不禁让人猜测“许淑琴、许淑艳、许波是否与许雅昕有关”。对此，雅运股份证券部解释说:“我们应该公布的已经体现在公告中，它们之间没有相关性。”

此外，基于对公司未来发展前景的信心，公司实际控制人兼董事长、总经理谢兵于2月8日至5月6日集中竞价，加持雅运股份1509.9万元。

十二月十日，雅运股份收于每股12.29元，上涨3.71%，市值23.52亿元。

本文来自微信微信官方账号 “时代财经APP”（ID：tf-app），作者：宋逸霆，36氪经授权发布。

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