又一批增量资金，数百亿量化私募，争相布局中证A500

伴随着中证A500在全市场的竞争日益激烈，众多量化私募也争相布局。

11月20日，中国证券交易所A500指数增强基金在渠道发行，拥有数百亿私募黑翼资产。据了解，该产品还叠加了一定比例的CTA策略，旨在降低风险，增加超额收益。随着大量头部私募入市，一批增量资金在路上。

截至目前，基金行业协会已有7个名称，包括中国证券交易所A500私募指增商品备案，包括进化论、世纪前沿、茂源量化、致诚卓远、蒙玺等头部量化经理，其中进化论已备案2个产品。

值得注意的是，中国证券交易所A500发布不到两个月，跟踪中国证券交易所A500的相关基金产品总额突破2000亿元，创下a股市场宽基记录，使得中国证券交易所A500的宽基指数备受市场期待。

百亿量化争相布局

自CSIA500指数发布以来，相关基金产品受到市场的广泛关注，资金不断涌入，不少头部量化私募积极进入市场。

11月20日，中国证券交易所A500指数增强基金在渠道上发行，引起市场关注。随着大量头部私募入市，一批增量资金在路上。

黑翼资产相关负责人表示，我们的A500指数增长战略目标是追求超额收入的稳定性和竞争力，增强战略对不同风格市场的适应性。目前，黑翼CSIA500指数增长战略模型已经完成新一轮的推广，并有信心继续增长300指数的超额优势。

据了解，黑翼此次发行的产品是在A500指数增加策略的基础上，叠加了一定比例的CTA策略。该负责人表示，加入CTA策略是为了进一步提高产品的收入风险比例，在分散市场风险的同时增加超额收入，增强客户的感受。

券商中国记者注意到，截至目前，基金行业协会已有7个名称，包括中国证券交易所A500私募指增产品备案，包括进化论、世纪前沿、茂源量化、致诚卓远、蒙西投资等头部量化经理。其中，致诚卓远和蒙西投资上周备案了一个产品。

值得注意的是，进化理论已经记录了2个产品，分别是11月8日和11月14日。此外，从11月份开始，备案的5个中国证券交易所A500指数增加了4个产品，其中4个由国泰君安管理。显然，在这一轮渠道的竞争中，国泰君安更加积极。

进化资产相关负责人表示，“CSIA500指数覆盖行业更加全面均衡，覆盖核心资产，新质量生产力占比更高，更符合a股产业布局的变化。最近市场对CSIA500指数的关注度不断提高，我们第一时间投入到CSIA500指数增长策略的准备工作中。”

“从公司现有的指数增长战略运作来看，由于逻辑因素被添加到企业的量化模型中，可以有效减少尾部风险的影响，增强模型的稳定性。目前，CSIA500指数增长战略将延续公司模型的特点，努力为投资者创造长期稳定的超额收益。”

测试管理员过度获得能力的能力

中证A500指数作为市场上新兴的广基指数，自发布以来一直受到市场的青睐。

十一月二十日，第二批CSIA500ETF配售结果公布，12只基金全部达到20亿元首次募集规模上限，末世配售比例低至40%，可见基金对CSIA500的高度重视。

截至11月20日，已获准(含未发行和未成立)的CSIA500指数基金已增至近60只，跟踪CSIA500相关基金产品总额突破2000亿元，创下a股市场宽基记录。这使得CSIA500这一宽基指数备受市场期待。

Wind数据显示，在宽基指数下的所有ETF规模中，CSIA500的ETF总规模为1503亿元，几乎等于CSI500的1528亿元，仅次于沪深300(10072亿元)、科技创新50(2020亿元)、超过创业板指数、中证1000等指数的上证50(1686亿元)。

排网财富理财师夏盛尹告诉券商中国记者，私募争相布局中证A500指增商品。首先，私募股权对CSIA500指数的长期投资价值持乐观态度。该指数涵盖新的生产力领域，成分股更具增长性和多样性，可能更适合超额收益。其次，私募股权积极布局A500指数产品也可以丰富产品矩阵，满足投资者和渠道多样化的投资理财需求；三是CSIA500指数市场关注度和认可度较高，被称为“中国版标准普尔500”。自推出以来，吸引了大量资金的涌入，具有很强的吸引资金的能力。渠道和客户对CSIA500指数增强产品的需求较高。私募借机发行A500指数增强产品，以满足市场需求，同时提高市场认可度和管理规模。

“CSIA500指数比沪深300更具增长性，覆盖新质量生产力领域，符合中国经济高质量发展，能够进一步反映产业转型升级和金融市场结构变化。它是中国的标准普尔500。因此，CSIA500指数的布局可以更有效地捕捉a股核心资产的投资机会，也可能有助于获得更高的超额收益。”夏盛尹说。

黑翼资产相关负责人指出，A500指数增长作为一条新的跑道，是对量化管理者是否具备稳定的阿尔法能力的极大考验。沪深300股A500和沪深300股重叠，A500指数增长被Plus版沪深300指数增长。在配置A500指数增长产品时，投资者不仅关注指数贝塔，还关注管理员300指数增长的超额水平。

但近年来，由于市场竞争激烈，沪深300和立证500的超额获取难度增加，部分沪深500今年甚至出现负超额，这意味着沪深A500也将面临超额获取难度的提升，这对很多管理者来说也是一个挑战。