明天复牌！a股重组，涉及半导体巨头

间隔9个交易日，到正股份披露重大资产重组核心内容。

十月二十三日晚，至正股份发布交易计划显示，公司拟置入包括港股公司ASMPT在内的先进封装材料国际有限公司(以下简称AAMI)99.97%的股份。

AAMI是世界前五大半导体引线框架供应商。通过这笔交易，到正股份计划成为a股a股市场引线框架赛道上的稀缺目标，并在股东方面引入全球领先的半导体封装设备ASMPT。

对于这一点，到正股份计划从10月24日开市开始复牌。截至10月10日收盘，到正股份总市值为49.20亿元，而ASMPT截至10月23日收盘的总市值为373.30亿港元。

拟置入全球前五半导体引线框架供应商

相比之下，至正股份之前只提到拟置资产业务，主要从事半导体封装材料的研发、生产和销售。拟置资产为上海至正新材料有限公司(以下简称至正新材料)100%股份，并募集配套资金。

根据交易计划，到正股份拟通过重大资产置换、发行股份、支付现金等方式获得AAMI99.97%的股份，同时将100%的股份置换到正新材料，并募集配套资金。

具体来说，至正股份拟通过国内重大资产置换、发行股份、支付现金等方式，收购AAMI上层投资者持有的相关权益份额；计划通过发行股份和支付现金在海外收购ASMPT持有的AAMI49%的股份。

其中，至正股份持有至正新材料100%的股份将作为置出资产，更换AAMI部分股东持有的等价部分。

根据交易计划，AAMI是全球前五大半导体引线框架供应商，产品在高精度、高可靠性等高端应用市场具有较强的竞争优势，全面进入汽车、计算、通信、工业、消费等应用领域，覆盖全球主流头部半导体IDM制造商和封装测试代工厂。

据悉，引线框架是半导体封装中不可缺少的基础材料之一，具有电气连接、机械支撑、热管理等主要功能，直接关系到芯片成品的电气特性、可靠性、散热性等关键指标。

据业内人士透露，国内厂商在引线框架的R&D和生产方面取得了一定的进步，但目前主要集中在复杂性低、质量要求低的中低档应用领域，技术实力和盈利能力差距较大，追求国际先进水平需要很长时间。

加快向半导体产业转型升级升级

至正股份宣布，公司计划通过此次交易，加快向半导体行业转型升级，弥补国内高端半导体材料的不足，促进汽车、新能源、计算率等新兴行业的强链条化。

从2022年开始，到正股份向半导体行业实施战略转型，已涉足半导体专业设备领域的R&D、生产和销售。2024年上半年，公司半导体专业设备业务营业收入约占营业收入的30%以上。

如果交易完成，到正股份可以将半导体引线框架的R&D、设计、生产和销售业务放在一起，并设置原有的电缆高分子材料业务，然后专注于半导体封装材料和专业设备，实现聚焦半导体产业链的战略转型目标。

从至正股份的角度来看，这笔交易将形成“双赢”局面。

第一，在此次交易的帮助下，到正股份获得了先进的引线框架资产，成为a股市场在引线框架赛道上的稀缺标的。

至正股份宣布，AAMI将在交易完成后纳入公司合并范围。由于AAMI的资产质量较好，有利于提高公司的资产质量，改善公司的财务状况和盈利能力。

其次，AAMI的控制权注入正股后，将利用后者的上市平台，进一步帮助其在国内半导体产业链中独立可控，特别是弥补国内产业链在高精度、高可靠性等高端应用领域的不足。

根据交易计划，AAMI可以通过提高半导体产业链和供应链的韧性和安全性，通过核心原材料的供应，将国内半导体产业推向高端领域。

股东拟引进全球领先的半导体封装设备。

到正股份之前只提到过，这笔交易将涉及海外上市公司。现在，交易计划明确了这笔交易的交易者包括港股公司ASMPT。

与此同时，ASMPT全资子公司ASMPT在本次交易完成后， Holding将成为到正股份的第二大股东，持股比例估计不低于20%，并将参与到正股份和AAMI的公司治理。

根据交易计划，本次交易完成后，将继承AAMI之前的基本治理结构，到正股份的主要董事将由其控股股东和ASMPT提名。双方将在股东的运营治理和战略决策中发挥积极作用，赋能AAMI的长期可持续发展。

据悉，ASMPT是世界领先的半导体封装设备，有利于拓宽业务合作机会，增强产品竞争力，在经营管理和战略决策方面发挥重要作用。

至正股份强调，本次交易是a股公司引进国际半导体龙头股东的第一次示范，将有效推动国内外半导体产业的协调发展，引导更多优质外资进入a股金融市场进行长期投资。

本文仅代表作者观点，版权归原创者所有，如需转载请在文中注明来源及作者名字。

免责声明：本文系转载编辑文章，仅作分享之用。如分享内容、图片侵犯到您的版权或非授权发布，请及时与我们联系进行审核处理或删除，您可以发送材料至邮箱：service@tojoy.com