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市场简述
美国消费者信心突然下降，美债收益率和美元下降，美股盘初转跌后齐涨，标普，道指再创历史新高。卡特彼勒工业巨头创下新高，欧美矿业、赌场、汽车和奢侈品股上涨。
中国海外资产上升。离岸人民币盘中比日低涨近 600 点、冲至7.01 关口，创 16 个月新高；中国证券指数在美上市上涨超过上涨 9% 最高达四个月，创约两年最大涨幅，B 站涨 京东涨近17% 14%，拼多多，小鹏，蔚来，理想上升超过14% 11%。
商品上涨。石油反弹至三周以上高位，盘中一度上涨近乎。 3%；黄金继续创历史新高，期金连续五次上涨，白金盘上涨近近 5%。
上证指数在亚洲时期上涨 4.15% 创四年多来最大单日涨幅，恒指突破 19000 价格，茅台大幅上涨 8%，名创优品下跌近 国债期货24%全线下跌。
要闻
中国央行放大招：RRR降息、降息、降低存量抵押贷款利率、支持股市发展的首创货币工具；潘功胜宣布了五项政策措施来支持房地产。
吴清：证监会将发表促进中长期资金入市的意见。，着眼于长钱更多，长钱更长，收益更好。
证监会发布"并购重组新规定”，鼓励上市公司加强产业整合，大大简化并购审批流程。
A 股票首次市值管理指导公开征求意见，证监会：长时间破净的企业需要制定价值提升计划。
证监会拟修改《上市公司重大资产重组管理条例》，促进股权重组对价分期付款落地。
李云泽：对6 增强核心一级资本的大型商业银行；国家金融监管总局：金融资产投资企业股权投资试点范围由上海扩大至上海 18 一个大中型城市。
OpenAI全面发布类人 ChatGPT 语音助手，会说中文等 50 多语种。
市场收报
美股：道指涨 0.2%，标普 500 指数涨 纳斯达克上涨0.25% 0.56%。
欧股：欧洲 STOXX 600 指数收涨 0.65%。德国 DAX 30 指数收涨 0.80%。法国 CAC 40 指数收涨 1.28%。英国富时 100 指数收涨 0.28%。
A 股：沪指涨 深成指上涨4.15%。 创业板指涨4.36%。 5.54%。
债市：到债券市场收盘时，美国十年期国债收益率约为 日内下降约3.73%。 2 个别基点；两年期美债收益率约为 日内下降近3.54% 5 个基点。
商品：WTI 11 月度原油期货收涨 1.19 美金，涨幅 1.69%，报 71.56 美金 / 桶。布伦特 11 月度原油期货收涨 1.27 美金，涨幅 1.72%，报 75.17 美金 / 桶。COMEX 12 每月黄金期货收涨 0.92%，报 2677 美金 / 盎司。COMEX 12 月白银期货收涨 4.33%，报 32.43 美金 / 盎司。伦锌收涨 4.3%，伦铜和伦铝涨幅最大。 2.5%。
要闻详情
全球重磅
中央银行放大招数：降低RRR、降息、降低存量抵押贷款利率、支持股市发展的首创货币工具。
中国人民银行宣布，最近RRR降息 0.5 ％，年底或者及时再降准 0.25-0.5 ％，中央银行的政策利率将降低7， 天天逆回购操作利率下降 0.2 ％，预计存量抵押贷款利率下降。 0.5 从百分点到新发放的房贷利率周边，第二套房贷的最低首付比例由 25% 下调至 15%。
通过资产质押，支持符合条件的证券、基金、保险公司从中央银行获得流通性，将大大提高资金获取能力和股票加持能力。建立专项再贷款，引导银行向上市公司和主要股东提供贷款，支持回购和加持股票。
中国央行行长潘功胜宣布了支持房地产的五项政策措施。一是引导银行降低现有抵押贷款利率，二是统一抵押贷款最低首付比例。 第三，增加两个房地产金融政策文件的期限，第四，提高保障性住房再贷款政策，第五，支持房地产企业收购存量土地。
央行政策礼包对中国资产的影响几何？华创证券认为，对于权益市场来说，政策转变可能有利于提高市场的风险偏好，房地产政策调整得到支撑，但市场修复仍然需要一定的耐心；民生证券指出，货币政策已经呈现出宽松的趋势。当财政存量政策得到很好的利用和使用时，财政宽松的延续可能就在路上。
吴青：中国证监会将发布促进中长期资本进入市场的意见，重点关注更多的长期资本、更长的资本和更好的收入。吴青表示，金融市场长期资本总量不足，主导作用不足，长期资本投资制度尚未完全形成，中国证监会等部门制定实施意见，促进中长期资本进入市场，安排一系列支持中长期资本进入市场安排，重点关注长期资本、长期资本、更好的收入，促进中长期资本进入市场。
证监会发布“并购重组新规”，鼓励上市公司加强产业整合，大大简化M&A审批流程。《意见》鼓励上市公司进行产业整合，支持上市公司分期发行股份，以满足交易安排，或分期支付交易对价、分期支持融资等支付工具，以提高交易灵活性和资金运行效率。
A 股第一个市值管理指导公开征求意见，中国证监会:长期打破企业需要制定价值提升计划。《指南》要求上市公司在提高上市公司质量的基础上，提高运营效率和盈利能力，并根据实际情况合规利用并购、股权激励、现金分红、投资者关系管理、信息披露、股份回购等形式，促进上市公司投资价值的提升。
证监会拟修改《上市公司重大资产重组管理条例》，促进重组股权对价分期支付的实施。主要修订包括促进重组股权对价分期支付的实施；提高对同行业竞争和相关交易的包容性；新设简单的重组审核程序；完善锁定期规则，支持上市公司吸收合并；鼓励私募股权基金参与上市公司的并购。
李云泽：对 6 大型商业银行增强核心一级资本。未来拟适当放宽股票投资金额和比例限制，续贷政策将分阶段扩大到中型企业。
国家金融监管总局办公厅关于扩大金融资产投资企业股权投资试点工作的通知。金融监管总局相关部门负责人表示，将金融资产投资企业股权投资试点范围从上海扩大到上海 18 一个大中型城市。《试点工作通知》主要调整了上海试点政策:一是适当放宽股票投资金额和比例限制，二是进一步完善尽职尽责和绩效考核体系。
与大摩“打擂台”，高盛十大理由力挺。 SK 海力士。高盛认为市场反应过度，明年 HBM 市场不会出现供过于求，相反会出现供过于求。 3% 供应不足。未来三星进入市场批量出货 HBM3E 也许会造成价格压力，但是由于市场需求强劲，产品价格不会暴跌。预估 DRAM 下一季度将经历库存调整期，而非长期价格下跌周期。
OpenAI 全面发布类人 ChatGPT 语音助手，会说话中文等 50 多语种。ChatGPT 先进的语音模式 Advanced Voice 这周面向 ChatGPT Plus 和 Team 计划付费用户的推出，首先在美国上线，下周向上。 Edu 和 Enterprise 计划的订阅者是开放的；新语音有自定义指令，新增五种声音，撤回被指“寡姐”的声音，提高口音，提高对话速度和流畅度。
国内宏观
得房率 120% 新房越来越多。新一轮“价格战”会来吗？研究人员李宇嘉认为，新一代住宅的大规模入市可能会降低二手房的低价优势，二手房业主不得不进一步降低价格，与新房进行全面的“价格战”。此外，新建筑规定出台前出售的地块和新开发的市场销售将更加困难。
国内公司
整个华为场景连续放大，鸿蒙生态加速完善。
旗舰机备受期待 Mate70 华为秋季全场景发布会缺阵华为，首款搭载玄玑感知系统的智能手表华为 GT 5 系列迈向 C 位置，新智能屏幕，鸿蒙智行首款轿跑车。 SUV 智界 R7 等待共同成为新闻发布会的重点。
智界 R7 上市，25.98 一万元起，是鸿蒙智行首款轿跑车。 SUV。余承东说，每卖一辆车都会赔钱。 3 一万元，目标是跨级竞争。 Model Y。智界 R7 位于纯电动轿跑 SUV，它是华为和奇瑞联合打造的第二辆车，也是鸿蒙智行的第一辆轿跑车。 SUV，搭载了 HUAWEI ADS 3.0 高级智驾，采用全新的端到端架构。
名品“豪赌”新零售，梦想中的“中国” Costco “还远吗？胖东来的方式和永辉胖东来的方式转型已经成为吸引名优产品进入市场的最关键因素。胖东来被认为是 Costco “本土化写法”，中国新零售大变革指日可待？
贵州茅台：积极探索海外市场路径，不断扩大海外消费者。
海外宏观
穆迪：如果没有实质性的减债措施，美国将失去唯一的债务。 AAA 最高主权信用评级。穆迪正在等待观察明年如何巩固新的美国国会和白宫的财政状况，然后决定美国主权债务评级的前景。下一个核心问题之一是如何妥善处理债务上限。穆迪是世界三大评级机构中唯一拥有美国主权信用的人 AAA 评级。
美国 9 每月消费者信心创下三年来最大跌幅，就业环境出现警告。表示工作机会充足的消费者比例在第七个月持续下降，连续下降时间为 2008 到目前为止，年度最长，这意味着工作难找的比例已经上升到 18.3%，也是自我 2021 年初以来的最高水平。与此同时，感觉经济已进入衰退期，客户比例略有上升。另外，由于库存积压，美国 7 当月房价上涨放缓。
知名策略师 Ed Yardeni：美联储大幅降息重演 1995 2008年，美股将大幅上涨，但通货膨胀或再现。Yardeni 感觉，美股进入牛市的可能性是 80%，类似的出现 1970 时代市场动荡的可能性 20%，当时全球股市因通货膨胀和地缘政治紧张而陷入动荡。而且在这次美国大选中，两位候选人都提出了可能导致通货膨胀的政策。
霍华德 · 马克斯最新记事本:经济学上没有“免费午餐”。马克斯认为，美国思想家往往忽视经济现实，承诺看似有益的政策，但这些政策往往与经济规律背道而驰，最终难以实现。不可否认的是，强制改变这些规律会带来负面影响。
“国会山股神”重返江湖，佩洛西抄底旧金山写字楼。最近几个月，旧金山写字楼房地产面临困境。然而，佩洛西夫妇认为现在是进入市场的好时机。—— 8 月 13 日本，佩洛西的丈夫投资了 REOF XXVI 该公司收购了一栋位于旧金山的商业写字楼，这是一家有限责任公司。
日本央行行长建议不要急于加息，说“有足够的时间衡量政策”。种田和男子重申了日本央行的立场，即如果数据得到支持，日本央行将再次加息，但他们不会急于这样做。一些分析人士认为，他们的言论表明，日本央行不太可能在下个月的会议上采取政策行动。
忽视美联储降息，澳大利亚联储继续第七次保持鹰派立场。澳大利亚联邦储备委员会表示，通货膨胀仍高于目标区间的上限，并警惕上升风险。经济学家普遍预测，澳大利亚央行将于明年 2 每月降息开始，市场估计 12 每月降息的几率是三分之二。
外资大举下注，印度股市突破 26000 点价，但是风险依然存在。
海外公司
英伟达盘中大幅上涨 黄仁勋这一轮“套现”已经完成，共售超过4.6%。 7 亿美元股票。黄仁勋通过 10b5-1 本轮英伟达股票销售计划实施。从 6 月 14 日到 9 月 13 每日出售股票，平均出售价格为每股。 118.83 美元，总套现 7.13 亿美金。这一轮黄仁勋英伟达股票的销售计划直到 2025 年 3 每个月都有效，但是他在到期前六个月就完成了所有计划的销售。黄仁勋可以通过另一个计划出售更多的股票。
如果高通赢了英特尔，摩根大通:新霸主的出现对台积电不利，对三星不利。摩根大通认为，M&A英特尔将使高通成为客户端计算、汽车计算芯片和数据中心 CPU 该领域的新霸主，但同时也会对亚洲科技供应链产生影响，对台积电造成不利影响，对三星造成重大风险。
为 AI 初创高估值正名：Anthropic 今年料将劲收 10 亿美金，Scale AI 上半年赚 4 亿美金。按 Anthropic 预计今年的收入将比去年增长。 1100%，其中 60% 至 75% 来自第三方 API 销售，聊天机器人订阅占 15%；媒体称 Scale AI 上半年收入同比增长近三倍。
PE 看看软件行业：黑石联手 Vista，84 亿美金拿下 Smartsheet。黑石和 Vista 全现金收购成为今年名列前茅的私有化交易，与收购价格相比 Smartsheet 过去 90 收盘日平均收盘价溢价 41%。Smartsheet 周四盘涨超 6%。
行业 / 概念
1、家电 | 国家新闻办公室召开新闻发布会，央行宣布了多项与房地产相关的重磅政策。包括引导商业银行将现有抵押贷款利率降低到新贷款利率周边，估计平均减幅大概在 0.5 ％上下。从目前的首付比例来看，全国第二套房贷款的最低首付比例 25% 下降到 15%。3000 1亿元保障性住房再贷款，中央银行资金支持比例由原来的 60% 提升到 加强对银行和收购主体的市场化鼓励，100%。经营性物业贷款和“金融贷款”将在年底前到期。 16 “这两个政策文件延期到延期 2026 年末。
评价:机构认为，央行、金监局、中国证监会联合发布的“一揽子”政策涉及RRR降息、降息、降低现有抵押贷款利率、首付比例等多个维度。超市预测，一线城市政策还有一定空间。预计政策组合拳有望对当前较弱的房地产基本面产生积极的支撑作用，帮助市场企稳。在超出预期的政策驱动下，房地产市场预期将继续好转，这将带动下游家电市场形势进一步复苏。新旧置换制度叠加明显改善，家电板块可能具有较高的性能弹性。
2、大模型 | 根据中国基金报的报道，9 月 24 日本，字节跳动旗下火山发动机正式发布生成豆包视频 -PixelDance、生成豆包视频 -Seaweed 面向企业市场的两个大模型开启了邀请测试，这也意味着字节跳动正式宣布进军 AI 视频生成。现在，新豆包视频生成模型正在即梦。 AI 内部测试版本小范围测试，今后将逐步向所有用户开放。
评价:根据官方介绍，豆包视频生成的大模型，无论是语义理解能力、多主体运动的复杂互动画面，还是多镜头切换的内容一致性，都达到了行业先进水平。豆包视频生成支持多风格、多比例一致性、多镜头生成的大模型，可应用于电商营销、动画教育、城市文化旅游、微剧本等领域。自发布以来，豆包大模型的使用量爆发式增长。截至 9 月份，每日豆包语言模型 tokens 使用量超出 1.3 万亿，相比 5 每月第一次发布时，多模态数据处理量也分别达到每日十倍。 5000 万张图片和 85 一万小时的声音。进入字节跳动 AI 在视频生成领域，文生视频跑道或再次迎接催化，AI 落地商业用途将更加清晰。
3、低空经济 | 根据新民晚报的报道，9 月 23 日本，上海浦东至上海金山至浙江海宁的双向低空载人航道迎来了正式开通前的试飞。巧合的是，北京延庆八达岭机场在北京低空飞行领域迎来了里程碑，中国自主研发 RX1E-A 首飞仪式由双座电动飞机完成。
评价：分析认为，低空经济是我国战略性新兴产业，是新生产力的典型代表。2024 或者成为低空经济发展的第一年，通用航空、运营保障、低空运营等相关产业链将迎来发展机遇。未来，低空经济将推动区域经济从“平面”向“立体”模式转变，创造新的区域经济增长点。根据中国民航局发布的数据， 2025 2008年，预计中国低空经济的市场规模将达到 1.5 万亿元，到 2035 一年更有望实现 3.5 万亿元。
4、鸿蒙 | 根据证券时报的报道，9 月 24 华为秋季全场景新产品发布会于日下午举行，华为终端 BG 董事余承东表示，华为原生鸿蒙系统操作系统将在 10 月 8 第一次测试每天打开，第一批支持第一次测试的设备包括华为 Mate X 5 系列、华为 Mate 60 系列、华为 Mate Pad Pro13.2 英尺系列。余承东还表示，“我们已经走过了十几年的海外操作系统之路”。
评价：分析认为，目前鸿蒙系统的生态设备已超过 9 亿台，开发者数量达到亿台， 254 万。鸿蒙原生应用已覆盖 18 这些应用包括淘宝、支付宝、抖音、今日头条、腾讯视频、QQ 音乐等等。伴随着“纯血”鸿蒙系统的出现，鸿蒙系统的生态也进入了商业化的新阶段。
今天要闻前瞻
中国 9 月中期借贷方便，方便中期借贷。（MLF）操作规模，中标利率。
2024 北京中关村国际创新中心开幕百度云智大会。
美国 8 月新屋销售。
美光科技财报。
美国上周 EIA 原油库存的变化。
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