拼多多重仓「新质商家」
拼多多的财务报告仍然出乎意料。
8月26日，拼多多发布了2024年第二季度财务报告数据，截至6月30日。财务报告显示，拼多多今年第二季度实现营收971亿元，同比增长86%；属于拼多多普通股股东的净利润为320亿元，比去年同期增长144%。
在这些服务中，来自网络营销服务和其它服务的收入为491亿元，比2023年同期的379亿元增长29%。；与2023年同期的143亿元相比，交易服务的收入为479亿元(约61.432亿美元)，增长了234%。
然而，与过去几次大于预期的财务报告带来的震撼不同，这一表现的意外之处在于，无论收入如何，分割下的广告和交易业务收入都不如分析师预期。
但不可否认的是，拼多多的财务报告表现稳定，营业利润达到326亿元，同比增长156%，尽管市场预期超高，回归当前激烈竞争。另一方面，营收增速放缓，环比增速呈下降趋势也是事实。
拼多多集团董事长、联合CEO陈磊在财务报告电话会上表示，全球化业务正面临更加严峻和快速的国际形势，业务经营受到非正常业务因素的干扰越来越多，未来业务发展的不确定性明显增加，收入逐渐放缓将是必然结果。
这意味着，在经历了持续的飞行之后，拼多多未来可能会在收入和利润方面迎来下行周期。企业的增长就像一年四季的变化。随着外部环境不确定性的增加，这是立足当下和长远发展不可避免的痛苦。
事实上，无论是业绩的快速发展还是脚步的缓解，拼多多从未改变的一件事就是坚持高质量发展。在电话会议上，公司高管多次提到“高质量”这个词。
拼多多执行董事、联合首席执行官赵佳臻表示，在过去的几个季度里，电子商务平台的竞争越来越激烈。我们将坚决走高质量发展道路，帮助优质商家，打击劣质商家，加大持续优化平台生态环境的力度。
拼多多的整体规模已经有了相当大的规模，生态建设的完善不是一蹴而就的。管理层已经达成共识，准备牺牲短期利润和长期投资。
因此，拼多多宣布将继续投资高质量的发展战略。未来一年，将投入数百亿资源来帮助新业务和新产业集团，降低100亿优质业务的交易成本。另一方面，拼多多将坚决管理平台和商家的生态，打击非法作弊商家，推动产业集团去芜存菁，不断优化和提升供应链。
面对更加内卷的电子商务竞争态势，高质量的发展不仅是应对的方式，也是拼多多专注于实践、穿越周期、稳定和深远的关键解决方案。
01
新的百亿和新的商家
财务报告发布后，拼多多股价最高跌幅超过30%，更大的原因是拼多多透露不回购，不分红。拼多多集团董事长、联合首席执行官陈磊表示，企业在很多阶段都面临着激烈的竞争，整体仍处于投资阶段，未来不会回购或分红。
如果我们回拨时间，不难看出，在过去的六年里，拼多多一直没有回购和分红，而是把赚来的钱补贴给了客户，所以从2019年开始就有了“百亿补贴”。；或者发展农业研究，所以2021年推出“百亿农业研究”的重点，不是为了商业价值和利润，而是致力于推动农业科技创新。在过去的几年里，拼多多每年的R&D投资超过100亿元。
“百亿补贴”出来的时候，刚登陆纳斯达克一年的拼多多已经展现出了“拼多多速度”——花了35个月的时间，创下了中国互联网公司最快的上市纪录。当时外界对这家公司的印象还是“五环外”。
在“百亿农业研究”提出的今年，拼多多扭亏为盈，从2020年的净利润-72亿变为2021年的77亿。但另一方面，今年中国电子商务行业达到了发展拐点:11月，中国电子商务行业在过去20年里首次迎来月度同比负增长，同比下降4.12%。；而且双十一当天全网成交额同比下降5.5%，这是过去十年中的第一次。
回到现在，拼多多面临的不是自我突破和超越的较量，而是电商行业众多竞争对手的强烈“白刃战”，围攻结局。从去年开始，其他几家电商平台都把“低价”作为战略重点。
正如我们所看到的，2024年上半年的价格战硝烟弥漫，战争中心拼多多很难安然无恙。如今，虽然竞争对手纷纷宣布放弃低价，但号角已经吹响，更多维度的竞争随时爆发。
假设在过去的几年里，拼多多的投资属于居安思危，现在身处壕沟，拼多多更需要磨炼护甲，培养内功，以应对日益加剧的对抗和竞争，而降低优质商家100亿元的交易成本，投资100亿元的资源包帮助新商家是重要的一环。
什么是新商家？
我们对新的生产力并不陌生，这意味着创新起主导作用，摆脱传统的经济增长模式和生产力发展路线，具有高科技、高效率、高质量的特点，符合新的发展理念。从这个角度来看，新业务并不难理解，在拼多多成长起来的业务更像是呈现“新业务”的画面，即通过优质的商品和贴心的服务，不断为用户提供优质的消费体验，通过技术和产品创新不断满足消费者需求的业务。
亳州花茶商家就是一个非常典型的代表。
亳州是安徽省西北部的一个小镇，是世界著名的药材生产地，也是中国中药材配送和贸易的核心。过去很长一段时间，当地很多花茶商家的电商生意都不冷不热，一天只有一两百个生意。转型发生在进入拼多多后，平台上的新消费者和低价模式下的爆款效应，使得花茶迅速走红。
2018年，亳州市的花茶企业只有400家左右，销售额也只有10亿元。现在，亳州的花茶企业数量早已超过5000家，从业人数增加了30多倍至8万人，花茶产业规模也超过了100亿元，未来三年更是有望达到500亿元。
随着行业竞争的加剧，这些企业通过产品迭代和技术创新带动当地产业升级。他们带领亳州花茶从初级农产品的搭配加工转变为“固体饮料”。如今，酸梅汤、冰糖雪梨、奶茶平替等固体饮料正在推动当地商家开发生产的新消费趋势。而且亳州花草茶在这些“新商家”的共同努力下，迈向了以技术为主导的产业阶段，5年走完了30年。
一座位于山东省胶东半岛西部的县级市——拥有“中国假睫毛之都”的平度也经历了拼多多的加速。
当时因为位置靠近韩国，韩国人第一次去胶东半岛做生意，投资建睫毛厂，当地村民逐渐将假睫毛技术引入平度。到目前为止，假睫毛行业已经在平度发展了十几年，很多像碧昂丝这样的国际女演员都戴过平度假睫毛。
但早期发展也决定了假睫毛行业主要集中在外贸代工，年产量占全球70%以上。所以67年前，平度假睫毛电商规模很小，几乎都是为江浙广东等地的电商代工，只能在生产端赚钱。
从2019年开始，一些人开始尝试在拼多多扭转局面。后来在这些先锋的带动下，更多的当地人涌入拼多多，让假睫毛电商蓬勃发展，当地产业迎来了最快的五年。
近五年来，平度假睫毛企业数量不断增加，仅2022年就增加了800多家，目前已达3895家，旺季快递单日均可达30万件，从业人员超过6万人，每年生产1.2亿副假睫毛，产值超过100亿，已成长为当地的支柱产业之一。
有商家表示，以拼多多为代表的新电商，引爆了假睫毛的中国市场，加快了平度假睫毛的发展进程，短短四五年就完成了40年的外贸代工。随着业务的快速增长，当地的假睫毛商家开始不断创新，升级为品牌。
然而，在距离平度300多公里的江苏东海县，被称为“水晶之都”，天然水晶资源占中国的一半。近年来，由于当地人在拼多多做穿甲生意，这个地方有了新的名片。
经过2019年和2021年拼多多至少第二轮爆发，东海穿戴指甲的从业人数和产业规模都越来越高。如今，东海穿戴指甲的从业人数已经超过5万人，仅手工穿戴指甲的年销售额就接近30亿元，产量超过1亿副。一些穿戴指甲也漂洋过海，出售到欧美。
在这些人中，大部分都是当地村镇的宝妈人群，拼多多带来的不仅仅是产业升级，还有不断扩大的就业人群。自去年以来，东海市场的高速扩张开始面临无宝妈可招的局面，一些商家前往河南开封设立工作坊。「因为当地已经招不到宝妈了，连农村乡镇都被抢走了，只能到外地招。“现在，宝妈们在拼多多积累了检测爆款的策略，被更多的东海人学习复用到色胶、穿戴甲五件套等领域。
这样的例子数不胜数，同样的新质量商家也出现在仙居杨梅、阳山水桃等众多农产区、产业群体中。第二季度，品多多“农云行动”先后深入各大农产地，推动杨梅、广东荔枝、山东樱桃、阳山桃、新疆哈密瓜等时令水果出村入城，并通过100亿元补贴、扣球、万人组不断拉响产地品牌。在拼多多的帮助下，商家不断探索新的可能性，产业群体迈出了前所未有的前进步伐。
新的100亿投资释放了拼多多将进一步支持新商户的信号。可以预见，未来将有更多的农产品实现产地品牌，中国无数产业集团也将进入产品转型升级的快车道。
02
延续了“百亿生态”
如果对上半年的电商行业做一个关键词总结，“低价”很有可能会在榜单上出名。但从深层次来看，这背后的方向其实体现了平台对电商本质的新认识，即以客户为导向，把为消费者创造价值放在第一位。
简单的逻辑。
在过去的20年里，电子商务行业经历了梦幻般的高增长和陡峭的上升曲线，就像一根绳子通向山峰，将企业和客户带到了一个从未触及过的世界。目前，电子商务逐渐沉浸在中国的每一寸纹理中。从繁华的城市到古老的农村地区，当几乎每个网民都被转化为电子商务客户时，平台之间的竞争已经成为如何站在客户的位置，如何更好地为消费者服务。
作为平台的一体两面，客户和商家也是决定竞争输赢的关键量子。因此，拼多多始终以消费者需求为导向，继续向双方提供包容性供给。
回放品多多诞生的2015年，国内电商2分天下，格局已经确定。大家都认为平台电商没有机会。然而，拼多多仍然出现在块状土壤中，通过性价比高的商品将现代消费生活习惯普及到广阔的世界。
在拼多多独特命运和自由成长的背后，有无数中小企业和产业群供应链的支撑。这也是为什么在暴力市场竞争退却后，低价并不是每个人都能做到的。所以，不难理解为什么拼多多宁愿承担股票下跌的风险，也要坚持投资商家100亿资源。
不过话说回来，拼多多今天做出这样的决定早就有了征兆。
去年5月，在2023年第二季度业绩电话会议上，当时新任命的联合首席执行官赵佳臻表示，要建立“百亿生态”的重点，进一步加大对优质供应的支持力度。
所谓“百亿生态”，是指引入百亿规模的资金，支持和支持优质商家、品牌和中小企业；通过流量等资源的倾斜，帮助行业带来商家建设“数字化新供应”；通过打造爆款产品，增加“数字”发展，促进中小企业和优质商家的质量增长。
从去年开始，拼多多不断加大对企业、商家的帮助力度。
以双11为例。活动期间，尖峰频道为10多万中小企业提供了增量引擎，超过40个细分品类，如农产品、国产产品和全球好物，实现了翻倍。进入100亿补贴的农产品和国内商家同比增长2倍以上；在全球购买业务中，前100名品牌包括21个品牌，同比增长300%以上，单日销售额超过100万的单品达到59个。年初开始的年货节，多个品牌在平台资源的加持下，稳居品类畅销榜、热搜榜首位。
618期间，拼多多继续坚持简单实惠的推广原则，充分发挥新电商的数字化优势，吸引更多新商家、新商品直接连接新消费。大促销第一周，拼多多100亿补贴商户数量同比增长90%以上，农产品商户数量同比增长83%；在华为、小米、vivo品牌手机销量同比增长200%以上，手机品类销售额达300万台，同比增长200%以上；多个家电品牌销售额突破10亿元，超过100个数码品牌订单量翻了一番，美容品类销售额同比增长80%，宠物品类销售额同比增长200%。
此外，拼多多仅在促销第一周就投入了10亿元补贴，帮助家电下乡，更换新旧，促进了三四线城市1000多万客户的团结，完成了数字化、家电、厨房电器、家居的新升级。因此，许多新品牌和老国货实现了过度增长。以国内老品牌创维为例。这个成立36年的老品牌，依托拼多多的数字技术，准确洞察了新的市场需求。仅通过爆冰箱和彩电就取得了突破，两个月内店铺在平台上销售额就达到了1亿元。
农业是拼多多的底盘，也是其持续投资的重点板块。拼多多作为中国最大的农产品上行平台，不仅改善了农产品流通链接，还大力支持科技兴农，积极为帮助农业技术下乡、转化科研成果做出贡献。第二季度，拼多多投资了“第四届多多农业研究大赛”、“科技院”等多个项目，不断培养农业科技人才。
与此同时，拼多多也在推动中国制造业、产业供应链和优质企业走向全球市场。此前，长三角、珠三角、京津冀、胶东等地开展了数十场产业群对接活动，帮助更多产业群公司抓住出海机会，通过线下交流、资源倾斜等方式拓宽订单渠道。
陈磊曾经说过，拼多多将提高供应链的洞察力和技术能力，帮助制造工厂降低成本，创造更多的爆炸；大力支持既懂农业又懂电商的新农民和新农民，带动当地就业和农民增收；充分发挥“百亿生态”的积极激励作用，支持和支持优质商家、品牌和中小企业。
在一定程度上，拼多多数百亿的帮扶可以看作是“数百亿生态”项目的延续，将全方位提高供应链的质量和效率，为商家提供更多的胜算。
据悉，近日，品多多先后向商家推出了资源水平的技术服务费和推广软件服务费的可退权益。以技术服务费为例，商家可以享受上述服务费的退款权益，进一步促进商家在活动期间取消退款订单，确认收货后的退款订单。
03
「高质量发展」新一年
随着“百亿生态”的提出，品多多首次提出全面拥抱高质量发展的战略，以提高质量为首要目标，加快从快到稳、从速度到质量的战略转型，全面拥抱高质量发展。品多多内部共识是希望在平台治理、商业生态、高质量供应链、高质量消费等方面实施高质量发展。
所以，2023年，拼多多内部评价是高质量发展的开始之年。
直到现在，高质量的发展战略从第一次提出到现在已经一年多了。平台继续投资消费、供应、合规和平台生态，取得了进展。
以优质消费为例， 品多多不断从“多实惠”和“好服务”两个方面进步。商业团队不仅密切关注好产品和优惠价格，还积极创新消费模式，丰富商品类型和服务形式。通过开展一系列新产品的首发活动，可以帮助释放消费潜力，让更多的人过上更好的生活。
在2024年货节上，品多多不仅倾斜了超过30亿元的站内资源和红包优惠让消费者受益，还与全国各省市数千个地标产区的百万优质商家合作，为消费者提供基本的好货，覆盖地标产品、“县长推荐”、世界各地直接采购尖货等优质商品。
5月中旬，在荔枝上的新季节，由于天气的影响，广东、海南等产区的荔枝产量大幅下降，妃子笑等品种产量同比下降近40%，市场价格翻了好几倍。品多多的“农云行动”与产地商家合作，积极推动当地荔枝从根本上增加100亿元的补贴，通过大额补贴和整个冷链，帮助消费者实现荔枝自由。
今年618，拼多多100亿元的补贴也在不断加大对手机和家电的补贴力度。第一周手机和家电的补贴金额超过10亿元，手机产品的新旧置换额超过1000元。包括冰箱、空调、洗烘机在内的美的“全家桶产品”最高补贴达到5300元。
拼多多还积极与第三方服务平台合作，为用户提供“新旧置换”服务，不仅支持手机、数码、空调、冰箱、洗衣机、电视等品类，还支持100亿元的热门产品补贴，让消费者获得额外的补贴。
同时，拼多多不断优化平台服务。新疆快递包邮入村服务“通过上一段楼梯”，终端配送网点与消费者的距离缩短至2公里以内，签约时效缩短至24小时。新疆一半以上村庄的消费者可以享受“包邮区”的便捷购物服务。
但在商家生态管理方面，据赵佳臻介绍，平台优化了商家入驻和货架上的流程，并通过技术手段主动检查货架上的商品，然后结合合规团队进行精细化检查，打击非法作弊商家，为优质商家创造更好的商业环境。
在过去的一年多时间里，拼多多不断推出“未成年人保护”、“书籍治理”等专项治理活动，如实行全面的户外刀具实名制登记系统，禁止未成年人购买；积极禁止销售亚硝酸钠等改善电子商务运营环境的措施；为防止宣传和展示信息不当，治理团队通过优化图片识别的准确性和覆盖面，提高问题图片识别的能力和质量，实现增量内容的控制和阻碍。
为了平台的长期健康发展，拼多多将采取“帮扶与治理”的方式，继续完善生态建设。未来一年，除了投入数百亿资源来帮助新业务，他们将继续坚决管理业务生态。
去年，赵佳臻表示，高质量发展是一项长期、庞大、复杂的系统工程。陈磊曾经说过，高质量的发展不可能一蹴而就，也不会立竿见影。然而，自决定转型以来，平台已经做好了长期投资和持续努力的准备。
仅仅一年多的时间，拼多多就围绕着高质量的发展做了许多事情，这是一个很好的缩影，虽然远远不够，但却是新阶段的开始。
在新的一年里，拼多多再次重申了决心和坚持。赵佳臻说:“在过去的这个季度里，我们坚定了高质量的发展道路。我们将继续加大生态建设力度，为消费者带来更多优质商品，帮助农产区和产业群成为黄金产区，惠及更多优质的农产品、国产产品和产业群商家。”
“在这条路上，我们必须付出成长的代价，但为了长期的健康，管理团队将团结一致，建设我们的平台生态。”赵佳臻说。
随着高质量的发展进入深水区，拼多多集团也处于增长投资期。然而，过去的道路证明了拼多多坚持的正确性，也意味着勇往直前的重要性。
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