历史罕见，集体暴跌加融断，亚太恐慌背后是什么？

今天亚太股市普遍遭受重创，a股大消费板块一枝独秀。

创造日本东京股市

一九八七年以来最大单日跌幅

八月五日，日本东京股市在上周的最后一个交易日继续下滑，截至收盘，日经225指数下跌12.4%，其间两次触发熔断机制，创下1987年以来单日最大跌幅。

7月12日，日经225指数一度创下历史高点；短短不到一个月，该指数继续遭受重创，最新指数较历史高点下跌超过10000点，减仓幅度达到25.85%。

据央视新闻报道，日本股市暴跌背后受多种因素影响。一方面，在7月31日结束的货币政策会议上，日本央行决定加息，缩小国债购买规模，将政策利率从0%~0.1%提高到0.25%。受此影响，日元对美元的价值急剧上涨，一天内价值上涨超过4日元，达到4个月以上的高点。

8月2日，日经225指数暴跌，原因是加息带来的汇市波动，投资者担心美国经济前景和高科技企业业绩低于预期。

另一方面，上周美国发布的非农数据低于预期，投资者担心美国经济下滑，市场恐慌弥漫，导致纽约股市大幅下跌，美元迅速走软。在这种背景下，东京股市出现了恐慌性抛售。

有分析人士表示，由于日元增值和日本股票下跌，海外投资者加强了对日本股票的销售。暴跌无疑严重影响了投资者的情绪，一些投资者可能需要很长时间才能再次回归日本股市。

在日本股市大幅下跌的同时，亚太地区的股市今天也进行了集体调整。当地时间8月5日，韩国股市两大股指都触发了熔断机制。韩国综合股价指数（KOSPI）盘中跌幅超过10%，跌破2400点关口，触发熔断机制。

富时新加坡海峡指数盘中跌幅超过5%，越南VN指数盘中跌幅超过4%，富时马来西亚综指盘中跌幅超过4%，印度SENSEX30指数盘中跌幅超过3%，澳洲标普200指数盘中跌幅超过3.8%。

a股消费板块逆势坚挺。

8月5日开盘，a股市场一度逆势转红，其中创业板指数涨幅超过1%。下午，在外部股市的影响下，上证指数收盘下跌1.54%，创业板指数下跌1.89%。

科技类题材大规模下滑，其中铜缆高速连接，存储芯片，光模块，PCB、汽车芯片等指数下跌超过5%。高速连接铜缆概念股神宇股份，胜蓝股份每个人下跌15.13%、14.12%，沃尔核材跌停。光模块“三剑客”天孚通信，新易盛，中际旭创全部下跌超过7%，最新收盘价与年内高点相比，减仓幅度均在30%左右。

在消费政策的刺激下，食品工业、社会服务、游戏、教育、商业零售等行业的走势相对抗跌。在社会服务板块中，许多教育股逆势上涨。凯文教育，昂立教育，行动教育，中公教育，涨停。

食品饮料板块方面，皇家集团，岩石股份涨停，皇台酒业、山西汾酒、泸州老窖股份有限公司、千味央厨、仲景食品、迎驾贡酒均涨超2%。

提振消费政策不断加码。

新闻方面，国务院近日发布了《关于促进服务消费高质量发展的意见》(以下简称《意见》)，在餐饮、旅游、医疗、养老等服务消费领域提出了6个方面的20个重点项目。包括大力发展银发经济，研究扩大免签国家范围，积极发展冰雪运动等。

《意见》提出，首先要探索餐饮住宿、家政、养老等基本消费潜力。第二，提高消费活力，如文化娱乐、旅游、体育、教育与培训、居住服务等。第三，培养数字、绿色、健康等新消费。第四，加强服务消费动能，创新服务消费模式，加强服务消费品牌培育，扩大服务业对外开放。第五，改善服务消费市场，加强服务消费控制，引导诚信合规经营，完善服务消费标准。第六，加强政策保障，加强财税金融支持，加强人才队伍支持，提高统计监测水平。

华西证券指出，这份文件有望积极推动服务业消费。。建议关注以下四条投资主线:一是顺周期预期底部，关注业务改进估值修复和相关受益目标；二是个性化需求推动细分赛道崛起，关注既有增长又有防御特点的目标；第三，业绩高增长确定性强，业绩实现有望继续被市场验证；第四，线下零售新业态有望推动新一轮零售渠道变革，关注相关目标。

自2024年以来，政府及相关部门为促进相关产业升级和消费者需求释放，在车辆、家电、设备更新、新旧置换等方面推出了一系列政策措施。

伴随着相关措施的实施，政策效果已经显现。根据国家统计局的最新数据，上半年，全国设备工具购买投资同比增长17.3%，对所有投资增长贡献54.8%；制造技术改造投资增长10%，高于制造投资0.5%％；上述单位家用电器和音像设备零售额同比增长3.1%，同比增长2.1%。％。

稳健增长的

超卖消费龙头股票公布

大消费领域涉及行业普遍。数据宝以食品工业、家用电器、商业零售、纺织服装、消费电子、游戏、社会服务、美容保养、汽车等与日常消费、可选消费密切相关的行业为基础。，选择业绩稳步增长、市盈率低的超卖龙头股票。具体条件如下:

1. 2021年净利润为正值，2021-2023年净利润连续三年增长。

2. 截至八月五日收盘，a股市值超过百亿。

3. 与年内高点相比，最新收盘价下跌幅度超过20%。

4. 最近的滚动市盈率低于30倍。

数据显示，共有30只股票入选，6只a股市值1000亿元的龙头股票在列，工业富联、山西汾酒、泸州老窖股份有限公司、海尔智家、洋河、长安汽车。

以上30只超卖龙头股票的未来增长潜力也值得期待。根据5家以上机构的一致预测，未来三年有6家净利润增速预计将超过20%，即爱美客，古井贡酒，春风动力，珀莱雅，山西汾酒，迎驾贡酒。

将最新收盘价与机构一致预测目标价格进行比较，爱美客上升空间为77.56%，居首位。根据平安证券的研究报告，随着规模效应的出现，爱美客户的净利率自2020年以来一直在60%以上。在过去的核心单一产品高峰期，超过70%的企业贡献了自己的收入。当类似竞争产品获得批准或进入相关适应症时，企业将踏上自己的节奏，进一步推出前沿产品，贡献新的增长势头。未来，随着产品矩阵的不断完善，企业收入结构预计将相对平衡。