重磅，美联储降息来了？大宗商品狂舞，北上资金加持这些优质资源股

资源股市再次上涨？

当地时间7月31日，美联储结束了为期两天的利率会议，并宣布保持基准利率不变。美联储主席鲍威尔说，委员会的共识正在逐步接近降息，9月份的降息“可能正在考虑中”。

根据CME 根据FedWatch数据，虽然概率只有10.3%，但市场已经开始定价9月份降息50BP，降息25BP的概率是89.6%，即9月份至少降息25BPP。截至今年12月的会议，降息的概率至少为99.9%，降息的概率至少为68.4%，降息的概率至少为75BP。即11月和12月大会至少降息一次，也有可能降息两次，但降息的概率不到70%(一般预计降息的概率最终会超过90%)。

在上述好消息的影响下，大宗商品市场大幅反弹。当日，纽约商品交易所12月交割黄金超过2496美元/盎司，超过两周前创下的2488美元/盎司纪录。工业金属价格也全线上涨，伦锡涨幅超过4%，伦铝、伦镍各涨幅约3%，受到广泛关注的伦铜涨幅接近2.5%，创近四周最大涨幅。

机构对资源股配置价值持乐观态度

华福证券表示，市场降息预计将进一步升温，短期内宽松交易可能还没有结束；整体来看，美国经济仍处于边际放缓趋势，但自6月份以来，金融条件持续放松，这需要8-9月份的数据来反映美国经济的改善。也就是说，宽松交易有望在8月份继续，得益于流动性宽松的驱动，美股和美债在全球权益市场降息预期和美元走弱的背景下迎来了更好的配置机会。

美联储降息有利于大宗商品价格反弹，近期资源股回调主要是市场对海外经济衰退的担忧，导致有色金属价格受挫，推动股价回调。

招商局证券认为，美联储降息、有色资源供应普遍受到限制、新消费强劲的主要逻辑并未被打破。在美联储降息之前，黄金仍然是一个很好的设备。铜铝近期大幅下跌，预计本轮下跌基本完成。有色股票的估值已经回到了年初的起点。从中长期设备来看，现在产品和估值都比较低。

大幅回调资源股

最近资源股普遍回调。从行业指数来看，7月份煤炭指数累计跌幅接近11%，石油石化指数累计跌幅接近6%，有色金属指数累计跌幅接近4%。个股方面，悦安新材料，ST鼎龙，华阳股权等待近40只股票在7月份下跌超过10%。

经过这一轮回调，资源股估值回到了较低水平。数据显示，目前煤炭指数滚动市盈率不到11倍，低于历史百分比的30%；石油石化指数市盈率低于15倍，低于历史百分比的20%；有色金属指数市盈率低于20倍，低于历史百分比的15%。

北上资金加持这些优质股票。

部分优质资源股获得北上资金加持。据《证券时报》统计，在上述三大资源板块中，7月份获得北上资金加持超过1000万元的5只或5只以上机构评级的股票中，有25只获得北上资金加持。其中，紫金矿业增持金额近16亿元居首，中国黄金、中国海油、赤峰黄金、中国石油等待12股增加持额均超过1亿元。

就成长而言，盛新锂能今年、明年和2026年的净利润增长率分别达到33.58%，成长性比较机构看好。、34.06%和 海通国际表示，23.62%。盛新锂能随着公司在津巴布韦四川锂矿工程的推进，全球锂盐冶炼龙头企业在锂资源端的产能迅速扩大。

此外，紫金矿业、赤峰黄金、恒力石化、中海石油服务、金力永磁等待个股机构一致预测，近三年净利润增长率均超过15%。