亚太股市变动！怎么回事？

市场对短期政策和数据的反应越来越卷！

今天上午，上周大幅下跌的亚太股市几乎全线飙升，日经225指数一度上涨2.7%以上。韩国股市和澳大利亚股市也全线上涨，A50和台湾省股指也表现不错。截至上午9点左右，MSCI亚太指数上涨至1%。

那到底发生了什么？分析人士认为，市场可能是美联储降息预期和日本央行7月份利率谈判的最终结果。

美联储将于北京时间2024年8月1日凌晨2点公布7月利率决定。当前市场普遍预期，明确信号将在9月份释放降息。而且日本央行也有报道指出， 周三，日本央行将推出量化紧缩（QT）具体计划，届时将公布首个减少债务购买规模的计划。据知情人士透露，日本央行官员无意通过让市场参与者感到惊讶的方式减少购买债券的规模，他们对外部预期非常清楚。而且日本央行的加息也出现在上周的交易预期之内。

亚太狂飚

亚太股市大反击来了。上周暴跌后，亚太市场今天早盘异常兴奋。日经225指数大幅上涨，一度飙升超过2.7%。

KOSPI指数在韩国市场也大幅上涨，超过1.6%。

另外，澳大利亚股指、A50期指、台湾股指均出现明显上涨。在17196.45点，香港恒生指数高开1.03%，恒生科技指数上涨1.4%。蔚来、小鹏汽车上涨超过3%，东方选择、快手、阿里巴巴上涨超过2%，京东、百度上涨近2%。MSCI亚太指数在早上9点左右上涨至1%。上周，亚太市场波动很大。主要原因是日元增值过快，幅度过大，导致日元利率下降，资金流出各大市场，投机者返还日元。但是从最近三个交易日来看，日元增值的势头明显放缓，并且开始以153的价格作为平台。

今天上午，美元兑日元一度上涨5000多点，但随后再次下跌。这可能会在一定程度上影响亚太权益市场的走势。因为，虽然日元增值趋势放缓，但升值趋势依然存在。

据悉，日本央行将于周三推出量化紧缩(QT)具体计划将公布第一个减少债券购买规模的计划。据知情人士透露，日本央行官员无意通过让市场参与者感到惊讶来减少债券购买规模，他们对外部预期非常清楚。现在市场普遍认为，从下个月开始，每月债券购买规模将从目前的6万亿日元减少到5万亿日元，最终在两年内减半。

就加息与否而言，虽然只有30%左右的日本央行观察家将加息纳入基本场景，但基本上没有人排除这种可能。据知情人士透露，在通货膨胀基本符合预期的情况下，一些日本央行官员对本月加息的想法持开放态度；其他人认为，当央行等待更多数据来看到消费者支出复苏的迹象时，按兵不动也将是选择之一。交换市场定价表明，7月31日前15个基点升息的可能性约为50%，高于一周前的25%。

关键的一周

在接下来的一周里，美联储的利率和日本央行的利率将成为影响全球资本市场的两大变量。

美联储将于北京时间2024年8月1日凌晨2点公布7月利率决定。七月初，美联储主席鲍威尔前往国会山，如期参加美国众议院半年度货币政策报告听证会。在听证会上，鲍威尔表示，美联储在抗击通货膨胀方面取得了很大进展，并且不必等到通货膨胀率下降到2%才开始降息。加拿大央行宣布，当地时间7月24日，基准利率再次下调25个基点至4.5%。所以，美联储七月份会有意外吗？

华泰期货预测，美联储7月份的利率会议仍将保持不变，但在美国债务供应可能增加的背景下，美联储在一定概率内有超出预期的“鸽派”概率，美联储的策略暂时转为观望。但是不确定性在于美联储预期管理的“含鸽量”。此外，10月大选前宏观稳定的实际需求增加，第三季度财政需要扩大以改变实体压力，美联储是否会对负债表政策发生更多的预期变化有一定的节奏变量。

今早，有关日本央行的消息不断传来。据内部人士和分析师介绍，日本央行在对过去的政策进行重大审查，以满足消费者行为的重大变化后，宣布在与通货紧缩的长期斗争中取得胜利，为稳步加息奠定了基础。两位了解日本央行想法的消息人士表示，这次审查和评估也有助于日本央行证实，日本经济可以承受当前零利率稳步上升的影响。

上个月，日本央行行长植田和夫表示，7月份肯定有可能加息，但这当然取决于经济形势。提到央行决定减少对日本政府的债券 (JGB) 在购买量较高时，他指出，央行一开始声称的减幅将是“很大”。

Ayako，摩根大通证券经济学家 Fujita还预测，日本央行将在7月份提高利率 由于日本央行6月18日大会发布的工资和消费数据有所改善，0.25%。Fujita在一份调查报告中写道:“我们认为，这一决定很可能是对日本央行的一次考验，即央行是否会以前瞻性的方式做出政策决定，以评估经济和通货膨胀，或者除非他们回应一般共识或被迫这样做，否则政策不会改变。”