利安科技上市首日股价大幅上涨：2023年净收益下降，募集资金大幅缩水

施子夫《港湾商业观察》

6 月 7 日本，宁波利安科技有限公司(以下简称利安科技)正式在深交所创业板上市，股票简称利安科技，股票号 300784。

上市当天，利安科技股价大幅上涨 348.76%。

2022 年 5 月份，利安科技递表深圳创业板 IPO 受理后，保荐机构为海通证券。2022年第二轮审批问询函通过控制发出后， 年 12 月 30 日，在 2022 年第 89 利安科技首发将在次上市委员会审议会议上通过。

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2023 年收入净利润下降

利安科技是一家集产品工业设计、精密模具设计、制造、注塑、喷漆、装配于一体的专业精密制造公司，主要从事注塑产品和精密注塑模具的研发、生产和销售。

利安科技的主营业务由注塑产品和精密注塑模具组成，主要产品广泛应用于消费电子、玩具日用品、汽车零部件、医疗器械等领域。根据商品成分分类，利安科技的主营业务主要分为注塑产品、精密注塑模具等塑料产品。

利安科技的招股书更新 2023 年 12 月末。从 2020 年 -2022 年以及 2023 年 1-6 月(以下简称，报告期内)，来自注塑产品的利安科技收入分别为 3.66 亿元、4.00 亿元、4.35 亿元和 1.98 分别占主营业务收入的亿元 84.74%、86.09%、89.16% 和 94.69%。

主要财务数据方面，报告期内，利安科技实现收入分别为 4.35 亿元、4.68 亿元、4.91 亿元和 2.10 本期归母净利分别为亿元。 7064.37 万元、6710.45 万元、7921.04 万元和 2954.39 万元，非后归母净利分别是吗？ 6180.64 万元、6011.59 万元、7760.30 万元和 2615.17 万元。

2023 年 1-9 月份，利安科技实现营收。 3.41 亿元，同比下滑 1.91%；实现净利润 4851.25 一万元，同比增长 1.12%；扣除非后归母净利润 4330.76 万元，同比下降 6.23%。

对于 2023 年 1-9 利安科技表示，月扣非后归母净利润下降的主要部门：2022年 年 1-9 月份，公司长期结售汇业务造成的损失属于非经常性损益，造成公司亏损 2022 年 1-9 月度非常性损益处于较低水平；2023 年 1-9 月份，公司客户拓展和客户沟通更多采用线下方式，旅游接待活动有所上升；另外，公司准备子公司利安越南，导致成本较去年同期有所上升。

2023 2008年，利安科技实现营收 4.69 归母净利1亿元 7570.22 一万元，从这个角度来看，公司的收入和净利润同比下降。

报告期内，利安科技的主营业务毛利率分别为 33.23%、30.06%、33.54% 和 31.39%，2021 年度毛利率明显下降，主要是材料成本和人工成本上升所致。

在 2023 年 9 在月深交所发布的关于利安科技财务问题回复的专项说明中，监管部门关注了利安科技的业绩增长和可持续性。监管部门要求利安科技进一步拆解分析发行人报告期内经营效率大幅上升的驱动因素，结合客户结构变化、下游应用领域、产品结构、毛利率、成本等。表明； 2021 年度营业收入放缓同时扣除非归母净利润下降的原因；进一步分析显示了未来经营效益的增长和可持续性。

在回复中，利安科技表示，2021年 年度及 2022 年度来看，公司主要应用领域收入相对稳定。由于汽车行业复苏和公司与汽车零部件客户合作的深入影响，汽车零部件领域的收入有所上升。2020 年度消费电子产品收入增长为 以罗技集团为主的48.65%，Salutica Allied SolutionsSdn. Bhd.、海康集团及 Amtran Vietnam Technology Company Ltd 等待消费电子产品生产商的需求急剧上升。

对于 2021 利安科技回复说，公司营收增速放缓主要是由于自身生产能力的限制，2020年营收放缓，扣除非归母净利润下降的原因。 2020年以后，公司产能利用率一直处于饱和水平，对收入增长产生了不利影响。 2008年以后，公司产能利用率一直处于饱和水平，对收入增长产生了不利影响。公司 2021 由于原材料价格上涨、美元兑人民币汇率贬值、人工成本上升等因素，年度扣除非归母净利润的减少主要是由于收入增速放缓。

截至 2023 年 6 月 30 日止，利安科技在手订单的收益金额为 2.83 亿元，同比下滑 10.22%。利安科技表示，公司主要产品市场空间广阔，公司产品竞争优势强，公司主营业务增长，未来业绩增长可持续。

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超过一半的收益依赖于罗技集团，筹资金额减半。

需要注意的是，在报告期内，利安科技80%以上的收入来自前五大客户，公司自身客户集中度明显较高，存在依赖大客户的风险。

报告期内，利安科技前五大客户的总销售额分别为： 3.97 亿元、4.13 亿元、4.07 亿元和 1.73 分别占本期营业收入的亿元 91.20%、88.24%、82.95% 和 82.43%。

在利安科技的大客户名单中，罗技集团是各期利安科技的最大客户。报告期内，利安科技对罗技集团及其关联方的销售额分别为 2.61 亿元、2.92 亿元、2.81 亿元和 1.09 1亿元，占公司营业收入的比例分别是 59.99%、62.27%、57.33% 和 51.80%。

另外，根据招股书披露，利安科技在同一时期所在的同一行业相对于公司客户的集中度区间 在利安科技期间，32%-68%的客户集中度明显高于行业平均水平。

利安科技在询证函中回答了与罗技合作的稳定性和可持续性，是否存在被取代的风险问题。利安科技表示，公司 2008 了解到罗技集团需要采购鼠标注塑件，公司已与罗技集团合作， 10 多年来，双方都有良好的信任基础和沟通经验。企业技术与产品具有较强的竞争优势，商品被替代的风险较小。罗技集团自身经营状况良好，不会出现不稳定或不可持续的情况。总之，公司与罗技集团的合作具有稳定性和可持续性，替代风险较小。

财经评论员张雪峰告诉《港湾商业观察》，过度依赖大客户可能会导致公司过度满足大客户在产品和服务上的需求，忽视其他市场的机遇和创新动力，影响企业的长远发展和竞争力。

此次 IPO，利安科技计划筹集资金 6.41 亿元，其中 4.44 1亿元用于滨海工程，9671.38 注塑件提产项目1万元， 1亿元用于补充营运资金。而于于 2021 每年，利安科技都完成了现金分红。 4176.00 万元。在 IPO 前夕，利安科技完成分红上市，募投补流无疑引起了不少外界质疑。

此外，根据 5 月 26 根据日利安科技发布的发行公告，此次公开发行的股票数量为 1406 万股，公司发行后总股本为万股。 5623.76 万股。发行价格为 28.3 元 / 股；2024 年 5 月 28 每天进行网上认购，估计募集资金总额约为 3.98 募资净额约为亿元 3.32 亿元。

相较于 IPO 当时的募资金额，此次利安科技募资金额比较 IPO 时间几乎是腰斩。

03

不合规的内部控制问题，劳务派遣用工曾经比较高。

利安科技财务内控规范也是外部和监管部门关注较多的问题。

详细来看，2020 2008年，利安科技实际控制人李士峰、邱次夫妇资金拆迁 8.57 万元；2020 2008年，李士峰和邱次夫妇的资金被拆除 596.88 万元；2021 年李士峰、邱次夫妇拆除 23 万元。

利安科技在询证函中表示，实际控制人从立隆中创拆除资金后，主要存入个人银行账户，用于支付饮料、房屋装修等。存入个人银行账户后，资金主要用于个人用途，如金融投资、房地产购买、自然世界的资金往来等。

同时，利安科技还强调，针对报告期内资金占用情况，公司加强了公司治理和控股股东和实际控制人在日常运营过程中的标准，并进行了积极整改。上述资金借贷行为不是内部控制实施的重大缺陷。

报告期内，利安科技已被合并方立隆众创注销，劳务派遣用工总量超过 10% 情况。报告期各期，利安科技劳务派遣用工比例分别为 52.04%、9.58%、3.74% 和 0.00%。

对于这一点，利安科技表示，立隆众创 2020 年末劳务派遣人数众多，超过用工总人数。 10% 这种情况发生在发行人合并立隆众创业务之前，立隆众创系的实际雇主并不涉及发行人及其子公司。

报告期内，利安科技社会保险人数缴纳比例分别为 91.33%、82.65%、88.08% 和 公积金缴存比例分别为83.34%。 88.78%、66.64%、88.08% 和 85.96%。

利安科技表示，对于未缴纳全部社会保险和住房公积金的原因，主要部门如下:1。一些新员工正在为他们办理住房公积金；2.公司重新聘用部分退休员工，不属于缴纳公积金的对象；3.部分员工享受退伍军人补贴；4.部分员工已在户籍所在地等地办理住房公积金，未重复缴纳。(港湾财经制作)

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