小小内存条，压得手机厂商喘不过气

存储芯片价格持续暴涨，全球三大DRAM内存原厂三星电子、SK海力士、美光科技已停止向下游厂商报价，市场价格一天一变甚至一小时一变。所有手机厂商都在艰难支撑，无人能置身事外。

作者：钱玉娟

封图：图虫创意

往年春季，手机行业的竞争焦点多在新机参数比拼上，今年却被一份份调价通知占据了视线。截至3月20日，OPPO、vivo、iQOO等品牌均已宣布产品涨价。

不少“米粉”跑到小米集团合伙人卢伟冰的微博下询问Redmi K90是否会涨价，卢伟冰对友商的涨价表示理解，称“大家都很难”，还说“我们也扛得很肉疼”。

存储芯片（包含DRAM内存和NAND闪存）是手机的核心部件，承担着存储数据和运行程序的功能。处理器、存储芯片、屏幕和镜头被视为手机的四大关键部件，其中存储在智能手机BOM（物料清单）中的成本占比接近15%。

手机厂商已经“扛”了至少三个季度。2025年二季度后，全球存储芯片价格开始大幅上涨，以三星LPDDR4X内存为例，2025年3月每颗售价6美元，短短半年后就涨到了25美元。进入2026年，涨势更为迅猛，以今年1月30日合约价28.5美元/颗为基准，不到两个月，现货价累计涨幅接近400%。

近两年，AI上下游开启算力军备竞赛，存储芯片被当作战略物资，使得HBM（高带宽内存）和DDR5的需求激增。存储原厂将大部分产能转向高价的HBM和DDR5，普通消费级内存（DDR4）和闪存的产能被严重挤压，直接导致全品类存储芯片缺货、涨价。

经济观察报记者了解到，在存储涨价的形势下，全球三大DRAM内存原厂三星电子、SK海力士、美光科技已停止向下游厂商报价。市场价格波动频繁，一天一个价甚至一小时一个价，有些存储芯片代理商担心亏本，不敢向客户报价。

“今年各家都得勒紧裤腰带过日子。”一家国产手机大厂的管理中层告诉经济观察报，在这场由上游存储芯片供需失衡引发的行业震荡中，手机厂商正被迫在“亏损保份额”和“涨价弃市场”之间做出选择。

不涨价就“卖一台亏一台”

3月初，在世界移动通信大会上，卢伟冰透露，2026年一季度的内存报价约是2025年同期的4倍，一个12GB+256GB的内存组合，成本已从低点的30多美元飙升至120—130美元。

一家国产小众手机的产品负责人张谦表示，规模较大的手机厂商能锁定各家内存厂的订单，而没有供应链话语权的小厂不一定直接从原厂拿货，而是灵活地从代理渠道进货，以保证存储芯片的供应。

3月18日，在一个数百人的算力GPU显卡供需交流群里，从早上8点开始，每隔10—20分钟就会有报价或找货的消息。有做AI服务器配件的人高价急收三大原厂的存储产品；也有深圳的代理商自报手头的存储现货数量，明码标价含税出售。“SK海力士内存条，拆机现货，价格美丽，年份2019年，能接受的来”，这样的吆喝每天都在群里上演。

在这种市场行情下，前述手机大厂管理中层表示，手机厂商有两个选择：要么主动贴钱，承受巨额亏损以保持市场份额；要么在一段时间内放弃销量和份额，卖不卖得出去都无所谓。

3月中旬，多家手机品牌已经做出了选择：OPPO、vivo等均通过调价来缓解成本压力。荣耀发布折叠屏旗舰Magic V6时，选择小内存版本机型不涨价，只在大内存版本机型上较上一代提价约10%。

一位荣耀市场部人士解释，虽然存在供应链成本暴涨的因素，但新品在立项时就确定了起步价，要与上一代旗舰机持平，这就导致“卖一台亏一台”。

荣耀采取了组合策略：基础版不涨价，在一定程度上稳住产品基本盘，避免用户因调价而流失；给顶配版加价，以抵消厂商的成本和利润压力。

3月17日晚，荣耀核心渠道商刘先生收到了荣耀品牌方的调价通知。渠道端自3月18日起同步执行新价格，荣耀线上官方旗舰店与线下门店统一调整，覆盖数字系列、X系列、畅玩系列等主力机型，中端机型涨300—500元，部分旗舰与大内存版本涨幅更高。

华为暂时没有涨价动作，但华为渠道商王先生透露，华为取消了渠道侧的SO激励。SO是Sell out的简写，通常指用户激活量。据经济观察报了解，为了激发销售渠道的积极性，华为会给渠道商相关SO激励，例如卖出一台旗舰手机可获得300—500元不等的现金激励。

“这年头没有公司敢亏本赚吆喝。”一位手机行业人士指出，华为眼下没有跟涨，与其体系定价相对机动理性有关。供应链涨价受影响最大的是低端手机品牌厂商。

千元机面临生死考验

存储涨价直接导致存储在手机BOM（物料清单）中的成本占比飙升，利润空间更高的高端机型相对容易消化成本压力。但对于低端机市场来说，原本总售价40美元的手机，存储成本从几美元涨到20美元以上，消费者很难接受。

传音长期在人均购买力有限的非洲、东南亚等新兴市场占据主导地位，一美元的成本波动都可能影响消费者的购买决策。上游存储芯片价格在一个季度内连翻四倍，传音面临着生死抉择：如果不提价，公司会亏得一塌糊涂。

作为靠中低端机型走量的巨头，传音最早受到存储涨价的冲击。2025年三季度，传音开始出现增收不增利的情况，净利润大幅下降11%。2025年年度业绩出现了上市以来首次净利润腰斩，手机市场份额从全球第四跌落到其他品牌行列。

CFM闪存市场数据显示，自2026年开年以来，多个手机品牌被迫上调新机售价，部分厂商甚至暂停了低端产品线。今年1月初，星纪魅族集团中国区CMO万志强宣布，筹备了近一年的新机魅族22 Air，因内存价格大幅上涨的冲击，取消上市计划。

魅族22 Air整机设计成本高于上一代产品，存储现货市场价格在2025年第四季度暴涨150%，这个定位中端的产品难以维持原有的定价策略。

当时，万志强还向“魅友”透露了一个令人期待的消息，主打史上最窄边框的魅族23将在2026年年中亮相。到了2月27日，星纪魅族发布战略转型公告，称将暂停国内手机新产品的自研硬件项目，“内存价格的持续暴涨，让下一步新产品的正常商业化变得不可能”。

公告发出两天后，万志强在一场直播中表示，魅族23已完成开发，但不会面向市场发售。他向经济观察报透露，魅族手机的命运深受当下产业环境影响，公司顶着高额研发投入的压力，仍处于硬件亏损状态。面对漫长的存储涨价周期，不得不“断腕”转型，从硬件制造商转为软件生态服务商。

出货规模动辄数千万的头部手机大厂，往往能与上游供应商按约定售价拿货，在内存供应紧张时有一定的话语权，但像魅族这样的小厂，只能按手机实际销售时的内存市场价结算，这无疑是血亏。

2026年迎来命运转折点的，除了魅族这类小厂，还有千元机市场。前述手机大厂一位中层管理者给记者算了一笔账：过去千元左右的手机，存储成本两三百元，现在同样的内存组合报价已涨至五六百元，几乎翻了一倍。

“产品如果不涨价，连其他零件的成本都凑不齐。”该人士表示，手机涨价是大势所趋，但看到传音决定在不同市场采取不同程度的涨价策略后，他不禁好奇，以百元机的配置卖千元机的价格，会有人买吗？

蓉和半导体咨询公司CEO吴梓豪指出，数百元的存储成本涨幅，迫使百元机迈入千元大关，原本千元档位的机型大多上调至1500元左右才能维持生存。

存储涨价传导到消费端需要一段缓冲期。以小米为例，低端手机出货量巨大，在2025年Q2存储涨价潮开始后，小米当季度财报未出现明显波动。吴梓豪分析，在存储涨价的大周期内，厂商短期抢囤存储芯片的情况很常见，但“顶多囤一两个季度”。

张谦告诉记者，手机厂商内部都会进行经营测算，例如内存每涨10美元，净利润会下降几个百分点，一旦存储涨价到某个程度，产品就需要越过立项时划定的价格红线。

全球咨询机构Counterpoint在《存储价格追踪报告》中发出警示，存储价格飙升正引起智能手机BOM结构的转变，批发价格低于200美元的低端手机，2026年第一季度的BOM总成本环比增长25%，存储成本将占总BOM的43%之多。

Counterpoint高级分析师白晟昊预计，低端手机零售价格将在2026年上涨约30美元，而一些高端旗舰机的成本压力会转嫁给消费者，导致零售价格上涨150—200美元。

对于2026年智能手机市场，白晟昊分析，依靠入门级机型来拓展市场份额的品牌或将面临短期亏损的风险，“手机厂商常规的降成本措施，可能显得杯水车薪”。

涨价或将持续两三年

吴梓豪指出，存储芯片行业存在“三年不开张，开张吃三年”的周期性特点，但这轮存储涨价潮，他预判会维持两三年甚至更久，价格高点将在今年年中或第三季度左右出现。不过，即便2027年价格有所下调，依然会处于相对高位。卢伟冰也预判，内存价格涨势将持续到2027年。

吴梓豪根据三大DRAM内存原厂公开的2025年—2027年扩产情况分析，三星电子、SK海力士和美光科技在2025年都在削减DDR4产能，全面转向DDR5，这种产能转换的空窗期为10—14个月。

存储芯片巨头美光科技早在2023年二季度财报披露时就提到，AI导致智能化需求不断增长，AI服务器对DRAM的需求是普通服务器的6—8倍，对NAND Flash的需求是普通服务器的3倍。当时，美光科技CEO就预言，存储芯片行业的市场规模将在2025年创下历史新高。2025年10月，另一巨头SK海力士表示，2026年DRAM、NAND Flash和HBM三大产品线的产能已被预订一空，同期三星电子和美光科技的HBM产能也全部售罄。

三大原厂虽然在扩产，但资源的分配已经发生倾斜，AI需求的激增进一步挤压了供给消费电子的产能。

存储供需紧张，也和存储厂商自身的生产节奏有关。吴梓豪补充，上一轮存储周期的震荡，让三大原厂的扩产风格变得相对保守，即便在2025年末、2026年初涨势凶猛、产业供需严重失衡的情况下，三大原厂仍维持着保守扩产，目的可能是要维持DRAM长期价格高位。

不同生产、出货规模的手机厂商，对上游供应链的话语权差异很大。“制造业更多看产量”，张谦曾在某国产手机大厂工作多年，如今在小品牌厂商任职的他，不能再像过去那样通过战略协议、框架协议与上游供应商约定内存的合约价和拿货量。即便他所在的厂商资金充足，也无法提前支付费用来锁定订单。

“锁单并非万无一失。”张谦说，存储涨价可能将延续到2027年底，不只是手机厂商，包括电脑、家电甚至智能眼镜等终端厂商都紧盯着三大原厂，英伟达、谷歌等算力、AI大厂也试图包下这些厂商的产能。当涨幅过高时，即便手机厂商已经为锁单支付了首付款，依旧挡不住原厂毁约，拒绝向手机厂商交付产品。

吴梓豪还提到一个现象，小米、OPPO和vivo等大厂都是三星电子存储的大型采购商，会签订长期协议，但在这轮涨价周期内，原厂也对它们降低了供应量，或将以往半年、一季度有效的报价，变更为一周一报价或每天更新价目表，极端情况下甚至停止报价，并推翻原本的协议，签订新的涨价合同。

“存储产能的扩张需要数个季度才能转化为实际产出，预计其影响将持续到2027年下半年。”Counterpoint首席分析师汪阳称，由于原厂在DDR4方面的供应萎缩速度超预期，手机厂商被迫推迟产品发布、精简产品线或牺牲规格参数。

前述手机大厂中层管理者透露，包括他所在的厂商在内，今年都在减少新品发布。经济观察报记者从上游电源、显示等供应商处获悉，小米、OPPO、vivo、荣耀等多家国产手机品牌都有类似的减产计划。

所有手机厂商都在“熬”，无人能幸免。手机屏幕显示核心供应商赵先生对经济观察报表示，不仅中低端品牌手机面临成本压力，高端旗舰手机品牌因内存用量更多，涨价压力更大。在接下来两年甚至更久的时间里，所有手机厂商都面临一场旷日持久的消耗战。