20CM涨停潮起，电新赛道新主线锁定太空光伏

1月23日，A股新能源板块意外掀起集体爆发的行情。

同花顺行情数据显示，收盘时光伏设备板块涨幅高达10.07%，BC电池、钙钛矿电池、TOPCON电池、HJT电池等新能源电池相关链条也全线大幅上涨，全市超十只个股涨幅达到20%及以上，还有十多只个股收获10%涨停。受太空光伏概念带动新能源赛道升温影响，当日创业板新能源ETF(159387)上涨4.85%。

消息层面，近日特斯拉CEO马斯克在瑞士达沃斯世界经济论坛年会期间明确支持太空光伏，并透露了关键的产能规划。他表示，SpaceX与特斯拉正在同步推进太阳能产能提升，目标是未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力。

随着商业航天进入规模化部署的新阶段，太空光伏的长期需求进一步得到明确。

光伏领域的新故事，今年或许将在电新板块中脱颖而出。

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太空光伏究竟是什么？

“太空光伏”这一概念迅速成为资本市场的热门词汇，并且在A股市场发酵了半个多月。

马斯克的这一计划不仅重新界定了光伏的应用范围，还将“光伏+航天+AI”这三个万亿级赛道融合在一起。与此同时，中国也在加快推进“地数天算”战略，计划在2025-2035年分阶段部署吉瓦级（GW）的太空数据中心。

这意味着光伏产业正站在新的历史起点，从地面的竞争转向太空这一广阔的新领域。随着商业航天运力成本的下降，太空光伏的长期需求更加清晰，这不再只是题材炒作，而是光伏产业链迎来的又一个发展机遇期。

太空光伏，从名称就能理解，是在地球大气层之外利用太阳能光伏效应将光能直接转化为电能的技术系统，它是卫星、空间站乃至未来太空数据中心的“能量核心”。

^（NASA）

和地面光伏相比，太空光伏有着不可比拟的天然优势：太空中没有大气层的遮挡和散射，也没有昼夜交替和阴雨天气的影响，太阳能是持续且无限的。数据显示，太空光伏的年发电利用小时数和能量密度能达到地面的7-10倍，可以实现24小时不间断的高效供电。

为什么太空光伏现在引发这么大的关注？

核心原因在于“太空算力”的爆发。随着AI大模型参数的指数级增长，地面数据中心正面临电力供应紧张和散热成本高的双重压力。而太空不仅有取之不尽的太阳能，其接近绝对零度的真空环境还为高功率AI芯片提供了天然、几乎零成本的散热条件。

相关研究测算表明，部署在轨道上的太空数据中心，十年总成本大约只有820万美元，远低于同等规模地面数据中心的1.67亿美元，成本降低幅度达到一个数量级。

为了适应太空环境，光伏技术路线也在发生深刻变革。

此前，太空光伏主要使用砷化镓（GaAs）电池，虽然效率超过30%且抗辐射能力强，但由于制造工艺复杂、良率低，再加上需要镓、铟等稀有金属原材料，每平米数十万元的高昂成本限制了其大规模应用。

目前市场已开始转向更具性价比的方案。其中晶硅电池里的P型异质结（HJT）技术，因为核心工艺步骤少、良品率更高、双面率更优（双面对称结构让电池和组件的双面率高达100%）、温度系数更优且有抗辐射潜力，被看作是适应太空AI算力需求的经济型选择，有报道称SpaceX已测试了上万片此类电池。

更长远的未来技术方向则是钙钛矿技术。

钙钛矿电池有着极高的“能质比”（能量与质量的比值），重量仅为晶硅的十分之一，比功率达23W/g，是砷化镓的80倍以上，成本仅为砷化镓的1/10，还具备柔性可折叠的特点，大大降低了发射成本。钙钛矿在太空辐射环境下还表现出独特的“自修复”能力，这让它成为下一代太空能源的终极解决方案。

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万亿级的新市场空间

从商业角度看，太空光伏并非遥不可及的未来产业，而是有切实可见、可落地的商业化潜力。

这主要得益于近年来SpaceX等公司在可回收火箭技术上的成功探索，火箭发射成本快速下降，为太空光伏显著降本和实现规模化效应提供了更大可能。

截至2025年底，全球已备案的低轨卫星超10万颗，其中SpaceX“星链”计划到2027年完成4.2万颗卫星组网，国内申报数量也超5万颗（不包括2025年12月向国际电信联盟(ITU)提交的20.3万颗卫星），而当前全球在轨卫星不足1.5万颗，未来五年有巨大的补装空间。

东吴证券测算，若每年发射1万颗卫星，将带来近2000亿元的太阳翼市场空间；长江证券预测，2030年全球低轨卫星对应的太空光伏市场规模将达到295亿元，较当前增长10倍。

在太空算力方面，根据IEA数据，2024年全球AI数据中心约占总电力需求的1.5%，即415TWh；到2030年，预计数据中心用电量将增长一倍以上，达到约945太瓦时，如果维持当前增速，到2034年全球数据中心能耗将达1580太瓦时。

若以渗透率(太空算力耗电量/总算力耗电量)和冗余度(卫星其他部件的能源损耗)为变量进行敏感性分析，在渗透率40%、冗余度20%的中性预期下，预估到2034年算力卫星带来的光伏需求将达到86.6GW。后续若渗透率持续提高，需求有望超过100GW。

有机构测算，若马斯克每年100GW太空光伏部署计划落地，全球相关光伏供电市场规模将上升至5000亿美元以上，相当于2025年全球光伏市场规模的5倍多。

而且随着太空数据中心、深空探测、月球基地等场景逐步落地，太空光伏的需求范围将持续扩大，为产业链提供长期增长动力。

面对“太空光伏”这一历史性投资机遇，A股光伏板块中拥有技术储备和先发优势的龙头企业有望率先受益。

所以如果看好这个方向，布局的核心逻辑可以围绕“技术替代”与“商业航天供应链”两条主线，重点关注砷化镓电池、HJT、钙钛矿以及相关核心设备领域。

创业板新能源ETF(159387)跟踪创业板新能源指数，标的指数覆盖锂电池、逆变器、电池化学品、工控设备、锂电专用设备、光伏加工设备等产业链上中下游，固态电池+储能占比超65% ，权重股包括宁德时代、阳光电源、汇川技术等行业龙头公司。同时因为聚焦创业板，涨跌幅限制为20CM，相比主板个股涨幅更具弹性。

市场资金流向往往是敏锐的风向标，布局了光伏产业链的创业板新能源ETF(159387)已连续5日资金净流入超1.38亿元。2025年4月8日至2026年1月23日期间，创新能源板块上涨97.97%，领先同期科创新能（95.10%）、中证新能（87.45%）等同类指数。

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结语

客观来说，虽然太空光伏目前还面临发射成本高、无线传能效率待提升等问题，但随着商业航天成本降低、技术迭代加快，这些障碍正逐步被克服。

从长期来看，太空光伏不仅是地面光伏的补充，在太空经济、AI算力、能源安全等领域还具有不可替代的价值，其产业链涵盖电池片、原材料、设备制造、航天发射等多个环节，将形成全方位的增长机会。

马斯克的宏大计划与国内企业的技术突破，共同证明了太空光伏从概念走向现实的可行性。在万亿级市场空间的推动下，技术领先、场景适配能力强的产业链企业将持续受益，太空光伏有望成为未来十年新能源领域增长潜力最大的赛道之一。