A股分化震荡：商业航天、工业软件概念领涨，科创50指数走强

1月8日，A股市场呈现分化态势，沪指盘中维持窄幅震荡，尾盘小幅翻绿；创业板指表现弱势，全天震荡下探；科创50指数则逆势走强，盘中一度大涨近3%。港股市场再度走弱，两大核心股指跌幅均超1%。

具体交易数据显示，沪指收盘微跌0.07%，报4082.98点；深证成指下跌0.51%；创业板指跌幅0.82%；科创50指数最终收涨0.82%。沪深北三市当日合计成交额约2.83万亿元，较前一交易日减少550亿元左右。

个股表现方面，全市场超3700只股票飘红，逾110只个股涨停。热点概念中，商业航天板块再度爆发，乾照光电（300102）、谱尼测试（300887）等个股尾盘快速拉升封板，金风科技收获3连板；工业软件概念同步崛起，宝信软件涨停，汉得信息等个股大涨；可控核聚变概念依旧活跃，中国核建、航天晨光、派克新材等多股涨停；AI产业链个股亦有所表现，寒武纪盘中涨幅一度超6%，全日成交额达215.8亿元，位列A股成交额首位。不过，大金融板块集体回调，华林证券跌停，中国平安跌幅超4%。

港股方面，“全球大模型第一股”智谱在上市首日盘中曾一度破发，但尾盘拉升，最终收涨逾13%，报131.5港元/股，最新市值达579亿港元。

商业航天概念爆发

商业航天概念板块当日大幅拉升，多只个股掀起涨停潮。截至收盘，和顺电气、邵阳液压、乾照光电、海兰信、航天宏图、谱尼测试等个股20%涨停，臻镭科技涨幅超15%并创历史新高，金风科技涨停且实现3连板。

消息面驱动显著：1月7日上午，箭元科技中大型液体运载火箭总装总测及回收复用基地项目开工仪式在杭州钱塘区举行。该项目是国内首个聚焦海上回收复用火箭的规模化制造与生产基地，同时也是杭州市首个火箭总装项目。

中信建投证券分析认为，海外商业航天产业的发展离不开政策、技术与商业模式的协同推动。美国通过立法保障、NASA大额采购合同及监管松绑，完成了从国家主导向低轨全面民营化的转型；欧洲则依托ESA整合资源，探索一体化市场模式。技术层面，可回收火箭、模块化卫星制造及在轨服务等降本增效技术是产业规模化的核心；商业模式上，SpaceX通过全产业链闭环实现盈利，PlanetLabs等企业则以标准数据订阅服务获取稳定现金流。对比海外，我国商业航天需在政策上强化立法与采购支持，技术上依托制造业优势攻坚可回收火箭等降本环节，并借助资本市场赋能，加速产业链成熟与生态构建。

可控核聚变概念活跃

可控核聚变概念板块当日走势强劲，哈焊华通涨幅超12%，盘中一度涨停并创历史新高；天力复合涨超10%，雪人集团、中国核建、航天晨光、派克新材、华菱线缆等个股均涨停。

消息面上，我国可控核聚变技术近期取得新突破。中国科学院合肥物质科学研究院等离子体物理研究所宣布，有“人造太阳”之称的全超导托卡马克核聚变实验装置（EAST）证实了托卡马克密度自由区的存在，找到突破密度极限的方法，为磁约束核聚变装置高密度运行提供了重要物理依据，相关成果已发表于国际学术期刊《科学进展》。

此外，2026核聚变能科技与产业大会将于1月16日至17日在安徽合肥举办，大会主题为“聚核之力，创见未来”，旨在促进核聚变产业链上下游协同创新与成果转化，届时产业资金对接、技术合作有望加速推进。

开源证券指出，可控核聚变装置研发建设稳步推进，BEST、星火一号、先觉聚能、环流四号等项目有望陆续开工，核心部件订单释放可期；TMTG并购TAE打造全球首家商业聚变上市公司，或提振FRC板块情绪；Helion曾宣布将于2025年内实现发电验证，若该技术路线的工程可行性得到验证，国内相关初创公司项目可能加速推进。加之“十五五”规划建议前瞻布局核聚变能领域，板块长期发展前景值得看好，建议关注磁体、主机、电源等核心部件相关标的。

工业软件概念崛起

工业软件概念板块当日发力走高，汉得信息涨幅超13%，盘中一度涨停；宝信软件涨停，维宏股份涨超10%，东土科技涨近9%。

消息面来看，1月7日，工信部等八部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》。《意见》提出要强化人工智能算力供给，推动智能芯片软硬协同发展，支持突破高端训练芯片、端侧推理芯片、人工智能服务器、高速互联、智算云操作系统等关键核心技术；支持开发高水平行业模型，培育重点行业大模型，打造工业细分场景小模型，鼓励大小模型协同创新。同时，《意见》明确推动智能装备迭代和智能终端升级，加快人工智能与工业母机、工业机器人、智能网联汽车等融合，培育人形机器人等新业态；打造软件和智能体新业态，推动人工智能与工业软件深度融合，构建智能体分类分级管理体系。

东莞证券近期研报指出，近年来我国持续重视工业软件行业发展，各部门密集出台支持政策。2024年9月，工信部办公厅印发《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》，明确工业软件和操作系统的更新目标；2025年4月，国家发改委表示将工业软件等更新升级纳入“两新”政策支持范围。政府通过政策引导与资金支持，鼓励企业加大工业软件投入，国内工业软件行业有望进入快速发展期，建议关注核心环节投资机遇。