AI驱动扩产浪潮，国产半导体设备迎来黄金发展期
AI技术在多模态交互与强推理能力上的快速突破，极大刺激了算力与存储需求，但当前供给端存在严重缺口。
国内AI基础设施建设热潮持续，高端GPU芯片的市场缺口已达百亿元规模。
据方正证券测算，若AI手机实现规模化上市，将催生大量12nm以下制程的晶圆需求，而国内现有产能尚不足需求的一半。
存储领域的缺口更为突出。发达国家存算比投资约为1:1，国内仅为0.4:1，比例明显失衡。
这导致我国存储芯片长期存在15%—20%的贸易逆差，对外依存度较高，只能被动接受国外科技巨头的价格上涨。
中国要在AI应用领域占据优势地位，必须加快弥补技术短板，实现科技自立自强。也就是说，GPU与存储芯片的国产替代，以及存储产能扩张、先进制程推进，已成为必然趋势。
作为芯片产业上游的核心基础设施，国产半导体设备行业有望保持高景气度。
东吴证券预测，2026年在AI需求的驱动下，国产半导体设备行业将进入确定性较强的扩产周期，全行业订单增速有望超过30%。
如何把握这一难得的投资机遇？半导体设备ETF（159516，场外联接：019632）这类专业投资工具值得关注。
国产替代加速推进，扩产周期开启
国内AI产业发展火热，但背后潜藏着核心技术受制于人的危机。
算力是AI时代的基础资源，决定着创新的上限。GPU是提供算力的核心芯片，截至2024年末，海外巨头在国内GPU市场的占有率超过96%。
存储芯片（主要包括DRAM内存与NAND闪存）被称为AI时代的“数据粮仓”。海外企业占据全球93%以上的市场份额，且当前市场供不应求，存储芯片价格大幅上涨，已成为制约AI发展的瓶颈。
国内产业界对“卡脖子”的困境记忆犹新，众多创业者积极投身技术攻关，从国家到地方层面也在加大政策支持力度。
中央网信办、工信部联合发布的《信息化标准建设行动计划（2024—2027年）》明确提出，要加大先进计算芯片、新型存储芯片关键技术标准的攻关力度。
2024年9月，工信部在《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》中强调，要加强CPU、软硬件协同等技术的攻关。
同时，广东、江苏两大经济大省均出台政策，对国产GPU与国产存储产品给予优先采购、补贴等支持。
资本层面的支持力度也前所未有。2026年1月2日，国家大基金对一家国产晶圆代工龙头企业进行了大比例增持。
此外，国家大基金还投资了两家国产存储龙头企业，以及多家上游半导体设备公司，覆盖刻蚀设备、薄膜沉积设备、抛光液等细分领域。
在市场需求与政策支持的双重推动下，国产芯片与存储产业加速突破技术瓶颈，实现崛起。
据悉，部分国产GPU芯片的参数已达到国际领先水平，拥有自主软件生态，可支持十万卡及以上规模的超大型智算集群，生态系统持续完善。
部分国产存储芯片的最高速率已突破8000Mbps，最高颗粒容量达24Gb，跻身全球第一梯队。
更值得关注的是，相关企业正积极推进产能扩张。上述国产晶圆代工龙头与国家大基金合作，向子公司增资近78亿美元，用于产能提升。
某存储龙头企业计划通过IPO募资295亿元，其中75亿元用于存储器晶圆制造量产线的技术升级改造，130亿元用于研发更高性能、更低功耗的DRAM产品。
这对国产半导体设备厂商而言无疑是重大利好。作为芯片制造与封测环节的上游“卖铲人”，他们将进入快速发展周期。
国金证券、中信建投证券等券商认为，先进制程扩产与存储扩产加速推进，国产半导体设备行业将延续高景气度，发展前景值得看好。
国金证券在研报中指出，上游细分领域的国产化率仍有较大提升空间，如刻蚀设备国产化率仅10%-20%，清洗设备国产化率仅20%-30%。
在科技自立自强、自主可控的发展诉求下，半导体设备行业有望掀起国产替代浪潮。
说明：相关个股仅供分析参考，不构成投资推荐
华泰证券预测，中国半导体设备国产替代已进入深化阶段。2026年，国产化率将提升6个百分点，达到29%。预计未来国产化率的提升速度将进一步加快。
这也意味着，国产半导体设备行业有望迎来长期增长行情。
聚焦AI主线，把握半导体产业红利
过去五年，按前复权计算，美股某GPU龙头企业股价上涨超30倍，当前市值达4.55万亿美元，位居全球第一。
这轮AI浪潮证明，投资产业链上游的“卖铲人”是不错的选择。
只要AI技术持续发展，对先进制程与存储芯片的需求就会保持旺盛，上游设备企业的订单就有保障。近期已有多家A股半导体设备公司获得先进封装领域的大额订单，且呈现量价齐升的态势。
对于普通投资者而言，半导体产业知识较为专业深奥，难以全面掌握。直接投资个股面临较高风险，操作难度较大。
不妨参考巴菲特的投资建议，关注ETF产品，半导体设备ETF（159516，场外联接：019632）就是一个便捷专业的投资工具。
该ETF紧密追踪中证半导体材料设备主题指数，涵盖了刻蚀设备龙头、薄膜沉积设备龙头、PVD设备龙头等多个细分领域的核心资产，能让投资者直接分享产业链上游的发展红利。
业绩表现上，该指数优势明显。过去5年，在AI发展周期中，其表现显著优于上证50、沪深300、科创50等宽基指数。
正因如此，半导体设备ETF（159516）受到投资者广泛青睐，资金持续流入。截至2026年1月6日，该ETF已连续9个交易日出现净申购。
该基金规模达104.59亿元，位居同类基金第一，2025年初至今规模增长超87亿元。
总体而言，明智的投资是选择具有发展潜力与确定性的赛道。
国产半导体设备行业前景广阔，凭借先进制程与存储扩产需求、国产替代趋势的强确定性支撑，正处于爆发增长的前夕。当前正是布局的合适时机，值得投资者关注。
说明：数据源于公开披露，不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎。
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