上交所通报科创板IPO违规案例：涉事企业现正推进重组引关注

上交所2026年第一期发行上市审核动态已发布，其中通报的案例引发市场关注。财联社记者梳理细节发现，某科创板IPO企业或为案例主角——该公司2021年6月30日获上交所受理，2022年上市，2025年12月4日因股权代持事件遭上交所处罚，目前正处于上交所重组审核阶段。

审核动态显示，发行人A公司2021年申报科创板并于2022年上市。现场检查查明，公司董事长兼实控人甲、总经理兼第三大股东乙存在为客户员工丙代持股份的情况，导致招股说明书及上市后的定期报告持股信息披露失实。2018年，丙出资获得2%股份，同时获甲、乙赠送2%干股，合计4%股份由二人代持。上市前，三方解除2%出资股权的代持关系，但未在发行申请文件中披露；直至现场检查前，干股代持关系仍未解除且未披露。上交所最终对发行人及相关责任人予以通报批评。

科创板案例追踪：思林杰上市第四年业绩亏损，IPO时涉客户前技术总监代持干股

思林杰2022年3月14日登陆科创板，因苹果概念受市场追捧，原计划募资5.57亿元，实际募资达9.754911亿元。然而上市第二年业绩便出现下滑，成为“上市即巅峰”的典型案例。

业绩承压下，思林杰拟通过现金支付与股份购买方式收购曾IPO失败的青岛科凯电子。科凯电子为家族企业，实控人“王氏家族”持股超八成，成立前16年未现金分红，却在IPO申报前分红近1亿元，并购置2000多万豪宅。此外，共同实控人曾外部借钱入股，父辈2022年套现近1亿元。值得注意的是，深交所曾披露科凯电子第二轮审核问询回复，次日该文件“消失”，投行人士称或为保荐机构或公司撤回材料。

在重组关键节点，2025年12月5日，思林杰公告收到广东证监局行政监管措施决定书及上交所对董事长周茂林、董事兼总经理刘洋的处罚决定书。现场调查显示，周茂林、刘洋为某客户前技术总监王某代持股份，导致招股说明书及2022年上市后的定期报告持股信息披露不准确。2018年2月，王某出资908.99万元获2%股份，同时获二人赠送2%干股，合计4%股份由二人代持。2021年4月，双方解除2%出资股权代持关系；2022年4月公司上市后，2%干股稀释至1.32%，该代持关系直至2025年7月未解除且未披露。

周茂林、刘洋曾在IPO文件中承诺，除员工持股平台历史代持外，无其他股份代持情形，并保证招股说明书真实准确完整。目前思林杰市值约42亿元，代持股份市值超5500万元，仍可合法减持。

高管承诺效力引质疑

上市前后业绩反差明显

上市后业绩快速变脸

上市第四年启动重组

监管措施局限性待解

实控人持股市值仍高