摩尔线程新股发行：2.9万股遭弃购，中信证券全额包销

高价新股引争议：是潜在收益股还是风险股？

11月27日晚，摩尔线程公布了首次公开发行股票并在科创板上市的发行结果。数据显示，网上投资者放弃认购的股份数量为29302股，对应的放弃认购金额达334.86万元，而网下投资者未出现弃购情况。按照规定，这些弃购股份全部由保荐机构中信证券包销，包销股份占扣除战略配售部分后发行数量的比例约为0.05%，占本次发行总规模的比例约为0.04%。

摩尔线程此次发行价定为114.28元/股，投资者中一签需缴款5.7万元，这一价格使其成为2024年初至今发行价最高的新股。对于弃购现象，有券商人士分析，部分投资者可能因发行价过高而选择放弃，也不排除部分投资者因账户余额不足、忘记预留足额资金导致被动弃购。

据券商中国记者统计，今年以来已有98只新股上市，所有新股在上市首日均未出现破发情况。其中，86只新股上市首日涨幅超100%，56只涨幅超200%，4只涨幅超500%，最高涨幅更是超过1211%。不过，摩尔线程上市后的具体表现仍有待市场检验。

作为本次发行的保荐机构，中信证券参与了跟投，跟投股份数量为140万股，占发行总量的2%，跟投金额约1.6亿元，且跟投股份的锁定期为两年。

本次摩尔线程的发行总量为7000万股，全部为新股发行，无老股转让。其中，最终战略配售数量为1400万股，占发行总量的20%；网下最终发行数量为3920万股，占扣除战略配售部分后发行数量的70%；网上最终发行数量为1680万股，占扣除战略配售部分后发行数量的30%。

11月24日，摩尔线程曾发布公告称，根据上交所提供的数据，本次网上发行的有效申购户数为482.66万户，有效申购股数达462.17亿股，网上发行初步中签率为0.02423369%。

从募资规模来看，摩尔线程本次预计募集资金总额约80亿元，这一金额刷新了今年科创板新股募资的最高纪录。在初步询价阶段，机构投资者对摩尔线程展现出了极高的参与热情。发行公告显示，本次网下发行提交有效报价的网下投资者数量为267家，管理的配售对象个数为7555个。据Wind数据，这两项数据均创下了今年科创板新股的新高。

公开资料显示，摩尔线程成立于2020年，主要业务是GPU（图形处理器）相关的计算基础设施建设，并提供一站式解决方案。公司实际控制人张建中控制着44.07%的股份。成立以来，摩尔线程获得了众多知名机构的投资，包括五源资本、红杉中国、联想创投、腾讯、深创投、字节跳动、小马智行以及中国移动旗下的产业基金等。

摩尔线程被业内称为“中国版英伟达”，公司多位高管都有在英伟达任职的经历，其中实控人张建中曾在英伟达工作14年，担任过英伟达全球副总裁、中国区总经理。

财务数据方面，摩尔线程在2022年至2024年分别录得归母净亏损约18.4亿元、16.73亿元、14.92亿元，2025年上半年归母净亏损约2.71亿元。