AI：快手的新机遇与挑战

AI成为了快手的新伙伴，但AI并非一场没有边界的游戏。

北京时间11月19日，快手公布了2025年第三季度财报。财报显示，该季度快手营收达356亿元，同比增长14.2%；按非国际财务报告会计准则计量，调整后的净利润为49.86亿元，同比增长26.3%。在用户数据方面，快手应用平均日活跃用户数为4.16亿，同比增长2.1%；平均月活跃用户数7.31亿，同比增长2.4%。

多数平台发展到成熟阶段，都会经历发展逻辑的转变，前期注重向外拓展规模，后期则倾向于向内挖掘价值。快手似乎也遵循了这一规律，用户规模在高位缓慢增长，而收入和利润却保持双位数增长，这表明快手的发展重心已从追求规模转向提升价值。

例如，快手曾大力布局本地生活业务，但随着竞争加剧，业务重点重回线下履约和供给，快手选择适可而止。在近期的组织调整中，快手将本地生活事业部与线索广告业务整合为生活服务事业部，由刘逍负责，向高级副总裁王剑伟汇报；原负责人笑古退居二线担任公司顾问。这一调整虽不意味着全面收缩，但体现了逻辑的转变，即通过更合理的资源配置获取更稳定的回报。由于外部不确定性增加，快手需要强化内部的确定性。然而，AI并非是一场“无限游戏”。

AI风头盖过老铁

当下，许多企业都在向AI靠拢，甚至急于将自己定义为“AI公司”，但实际上多数企业只是在讲故事，真正落地的成果有限。程一笑曾指出，科技行业竞争的关键在于将AI技术与具体应用场景更好地结合。从快手这季财报来看，AI贯穿了内容、商业和组织等多个维度。以占营收半壁江山的线上营销服务为例，2025年第三季度收入201亿元，同比增长14%。在国内市场，这项业务约4% - 5%的增长直接得益于生成式推荐大模型OneRec与生成式强化学习出价模型G4RL的应用。同时，AI在审核、客服等领域的应用也降低了运营成本。

对快手来说，相比新的叙事，更需要新的业务支撑。利用AI提效降本已成为行业常规操作，缺乏想象力。如何让AI真正成为业务的核心驱动力，是快手面临的挑战。可灵AI被寄予厚望，过去两年快手能在AI赛道站稳脚跟，可灵AI起到了关键作用。财报显示，第三季度可灵AI收入突破3亿元。虽然其在快手千亿营收中占比极小，但技术和叙事价值极高，它代表着发展方向，而非当下的营收。

在视频大模型领域，可灵AI常与Sora2、Veo3以及字节的即梦AI等产品相提并论。这既证明了快手的技术实力，也带来了巨大压力，迫使快手在算力、训练和人才方面持续投入。财报显示，今年第三季度，快手研发投入36.5亿元，同比增长17.7%，主要用于AI相关投入和人才储备。

然而，变化还是来了。OpenAI推出Sora2后，Sora App迅速走红，外界甚至认为它有成为下一代社交网络的潜力。这让抖音和快手感到担忧，因为如果内容生产方式被重新定义，其供给侧逻辑可能需要重构。面对威胁，快手选择了不同的策略。Sora先在消费级市场实现“人人拍片”，再向专业市场拓展；而可灵AI则聚焦“AI影视创作场景”。程一笑在财报电话会上表示，可灵AI 2.5 Turbo模型发布后，视频生成成本降低约三成，已在广告、电商、影视等专业场景落地。快手采取专业创作者先行、C端后行的策略，更注重业务的确定性，先为专业创作者提供服务，将AI融入现有商业闭环，再探索其他应用可能。这与Sora的发展思路不同，一个是创造新的世界，一个是改造现有的世界。

AI漫剧：快手的策略之举

当AI应用于内容生产时，会改变一些内容品类的发展轨迹。近一年来，漫剧在AI的推动下发展迅速，快手试图用可灵AI抓住这一机遇。程一笑在电话会议中提到，随着AI技术的深度应用，“漫剧”迎来了快速发展，快手通过可灵AI参与漫剧的上游内容制作。9月，快手推出相关扶持计划，将漫剧与可灵AI绑定，提供单项目最高1000万灵感值、1亿级流量入口，并全额覆盖算力成本。

漫剧和短剧有相似之处，但与AI的融合程度不同。短剧需要演员的表演来支撑场景和情绪，即使剧本和IP再好，最终呈现也离不开服化道、分镜和演员的演技。随着短剧市场的发展，部分观众从“追剧”转向“追人”“磕CP”，内容价值部分转移到演员身上。这也是红果推出演员分账制的原因之一。AI在短剧创作中只能起到辅助作用，如辅助剧本创作、降低特效成本等，难以完全替代演员的表演。而漫剧则不同，它将“人”从内容价值链中剥离，不需要AI不擅长的微表情和肢体动作，却高度依赖AI的提效能力。例如，通过AI转绘，玩家可以将大量真人短剧转化为二次元形式，现在只需三五个人一个月就能产出一部AI漫剧，这颠覆了传统动画行业的生产模式。这就是为什么AI在漫剧中可以成为主导，而在短剧中只能是协同。

然而，AI漫剧的发展并非一帆风顺。漫剧并非新事物，但直到2025年才爆发，这并非是因为用户突然喜欢上了漫剧，而是效率革命带来的供给增加。问题在于，供给增加了，但市场需求是否能同步增长？回顾短剧的发展，中老年群体在其爆发过程中起到了重要作用。而目前AI漫剧的核心消费群体是年轻男性泛二次元用户，他们的娱乐选择非常丰富，番剧、游戏、直播、小说等占据了他们大量的时间。因此，漫剧要成为他们的首选，需要更精准地切割场景。虽然AI漫剧是AI与视频内容的良好结合点，但要复制短剧的成功，还需要时间。不过，随着更多人进入AI漫剧赛道，无论结果如何，快手都能从中受益。

结语

冰川的消融往往从内部开始，即使外形没有明显变化，内部可能已经形成暗渠，一旦暗渠贯通，冰川就会迅速瓦解。叙事也是如此，问题积累到一定程度就会集中显现。当下的AI赛道虽然火热，但也存在隐忧。有传言称，某找房平台正在收缩AI业务，其试图证明“AI能改写行业底层逻辑”的团队，最终发现连基础的经纪人都无法替代。即便像英伟达这样的AI产业链巨头，也面临着一些问题。这给热衷于AI叙事的企业敲响了警钟。

对于快手来说，AI对现有商业模式的影响是积极的，但从长期来看，其收益和成本优化曲线是否能持续上升，值得关注。AI是引擎，但组织、生态和用户才是企业发展的根本。

本文来自微信公众号 “guangzi0088”（ID：TMTweb），作者：文烨豪，36氪经授权发布。

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