美股强势反弹：英伟达引领，多板块爆发与新基金计划并存

今日美股市场迎来全线强劲反弹，呈现出一片繁荣景象。纳指收盘飙升2.27%，标普500上涨1.54%，二者双双收复了上周的大部分失地。

首先，政府关门的即将结束是市场反弹的首要推动力。

此前政府关停持续了较长时间，期间一系列重要经济指标，如经济数据、通胀数据、就业报告等被“卡住”，这使得市场对未来经济走势的预期变得模糊，甚至美联储在做政策决策时都缺乏足够依据。

随着参议院推进两党协议并获得特朗普公开支持，市场普遍预期政府将在未来几天重新开门。这不仅能提升市场情绪，还将恢复被推迟的数据发布，比如9月就业报告，为美联储12月决策提供更多信息。

更重要的是，政府重开意味着财政部积累的现金（TGA账户资金）将重新流入市场，为经济和金融系统注入新的流动性，就像给市场打了一针“强心剂”。

其次，特朗普提出“关税红利”概念，进一步刺激了市场的乐观情绪。这一想法是在之前关税收益的基础上发展而来，提出将关税收入直接返还给民众，类似“直升机撒钱”的升级版。

此举有助于提高消费和经济活力，增强投资者信心，尤其是在美股震荡期，政策的直接刺激作用更为重要。

最后，科技股的强势表现，特别是英伟达的反弹，为今日市场上涨提供了支持。英伟达在经历上周回调后今日强势反弹，收涨5.79%，创下今年4月以来的最大单日涨幅。

消息面上，英伟达释放出对未来需求极度乐观的信号：公司已要求台积电将新一代Blackwell芯片的月产量提高50%，从原定的10万片跃升至16万片，其中3.5万片晶圆专供英伟达使用。

黄仁勋表示，市场需求正以“每月都在爆炸式增长”的速度扩张。作为配合，三大HBM芯片供应商均已开始大幅扩大产能。

美股投资网分析认为，这一系列举措表明，人工智能芯片大战的节奏和规模已远超此前预期，市场据此重估了英伟达的成长空间，并带动了整体科技股的表现。

美股光通信板块大爆发！

美股投资网早在2024年就发现，光模块是AI数据中心的“基础设施”。随着超大规模AI运营商不断升级网络架构，以应对日益复杂的模型计算需求，光互连（Optical Interconnect）也必须实现跨代式突破，才能避免带宽瓶颈，确保算力供给的效率。

从全球云厂商的投资趋势来看，四大云端巨头（亚马逊、Google、微软、Meta）的资本开支（CapEx）仍处于快速成长阶段，且前景乐观。

根据摩根大通的最新预测，到2027年，这四家CSP厂商的资本开支预计将达到4730亿美元。

在这巨额投入中，实现跨机架、跨园区的高速光互联是重要环节。这预示着光通信行业正处于AI驱动的长期高景气周期，其核心资产价值正在被市场重新定价。

今日，市场再次印证了这一逻辑：光通信板块集体强势上涨，其中光通信解决方案龙头Ciena (CIEN) 大涨超5%，股价站上209.33美元。

CIEN作为网络系统和软件的龙头企业，提供光传输和路由交换方案，其产品正迅速成为AI数据中心基建的核心组成部分。

与此同时，高效数据传输方案提供商Credo Technology（CRDO）今日亦上涨4%，股价来到170.16美元。

此外，专注于为电信、企业和数据中心网络提供光学与光子产品的设计制造商Lumentum (LITE)，作为Nvidia等主要供货商之一，今年以来同样表现十分亮眼，全年累计上涨超200%。

Robinhood计划推出新基金

美国券商Robinhood(HOOD)正计划推出一支新基金，旨在让散户投资者有机会投资估值快速膨胀的私有AI公司。

这标志着资产管理行业正积极将散户群体纳入私募市场的新资本池，但该基金的结构复杂性以及HOOD在资金管理经验上的相对欠缺，也引发了市场对潜在风险的警示。

AI机遇与散户资本的新融合

HOOD首席执行官Vlad Tenev表示，此举是让“普通人”有机会参与私有AI领域的高速增长和“大规模颠覆”。

该计划将由其子公司HOOD Ventures管理一只可交易基金，专注于投资5家或更多“同类最佳”私有公司的高度集中组合，并可能利用借贷工具提升回报。

这一行动恰逢资管行业争相拓展私募市场资金来源的关键时刻。过去一年间，以OpenAI和Anthropic为代表的顶级AI开发商，通过私人交易实现了近1万亿美元的估值增长，凸显了私募市场在AI领域的巨大吸金效应。

私募市场化趋势与结构性挑战

HOOD的策略符合当前资本流向的宏观趋势：资产管理巨头如Blackstone和Apollo等，正在将目标客户从机构扩展至个人投资者，以应对美国公开市场规模的相对萎缩。据美股投资网了解，估值超10亿美元的美国私有公司数量，已从2016年的20家激增至2024年的逾1000家。

然而，HOOD计划中的基金设计引发了核心风险担忧。该基金将采用封闭式结构，投资者无法像交易公开股票那样随时、快速赎回份额。

数据机构Morningstar被动策略研究总监Bryan Armour直言警告，管理此类复杂的私募股权策略，“可能会严重伤害其快速流动的用户群”，尤其考虑到HOOD客户群体交易活跃的特点。

尽管面临结构性风险，Tenev驳斥了关于AI繁荣是泡沫的担忧，并指出其客户正在“大举买入”AI主题，显示出强烈的投资意愿。这一新的金融产品，本质上是资管行业在监管边界和流动性管理方面的一次大胆测试。

本文来自微信公众号“美股投资网”，作者：StockWe.com，36氪经授权发布。

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