7100亿投资，黄仁勋的AI豪赌

扎到钱最多的地方去。在金庸武侠世界里，梯云纵是武当派的轻功绝学，高深莫测，施展时靠“左脚踩右脚、右脚踩左脚、借（自己的）力使（自己的）力”来腾空。这一神奇画面经朱茵版《射雕英雄传》呈现后，“梯云纵”在网络迅速梗化。如今，很多人觉得AI赛道也有了“梯云纵”的味道。

9月22日，英伟达宣布与OpenAI建立战略合作伙伴关系，将为其提供软硬件支持以建设下一代AI基础设施。为推进合作，英伟达将累计向OpenAI投资1000亿美元（约合人民币7100亿元），这刷新了人工智能赛道的最高投资纪录，足见英伟达的决心。不过，合同还未执行，英伟达就已获利——消息传出当日，英伟达股价开盘大涨4%，市值增加1700亿美元，整体市值逼近4.5万亿美元。调侃“梯云纵”容易，但判断风口和红利，还得往钱最多的地方扎。

最强需求方与最强供应商的合作

先来看看这次合作。OpenAI寻求与英伟达合作，是因为现有底层算力架构难以满足其开发新一代大模型的需求。英伟达将协助OpenAI打造一个涵盖数百万台GPU、整体功率达10千兆瓦（GW）的AI数据中心。

对比一下，2024年12月，Meta宣布在美国路易斯安那州建数据中心，占地400万平方英尺（约37.16万平方米），投资100亿美元（约合人民币710亿元），需超5000名工人，建成后提供超2千兆瓦算力。而OpenAI与英伟达的目标是将Meta的巨型工厂至少放大5倍，硬件、软件投资和人力成本都会大幅增加。分析师计算，实现10千兆瓦算力至少需400万甚至500万台GPU。英伟达承诺的1000亿美元投资主要用于算力堆砌和电力扩容，黄仁勋称其为“人工智能史上最大的基建项目”。

这个“史上最大的基建项目”并非远期规划。协议显示，重金打造的AI数据中心一期工程将于2026年下半年完成，由英伟达的Vera Rubin平台支持。

Vera Rubin平台是英伟达开发的“超级算力平台”。Vera是新一代CPU，集成88个定制Arm核心，支持176线程，提供1.8TB/秒的NVLink - C2C互连带宽；Rubin是新一代GPU，专为高性能AI任务设计，FP4运算速度高达每秒50千万亿次浮点运算(PETA)。该平台让两款产品在同一集成系统协作，放大算力。以NVIDIA Vera Rubin NVL144 CPX为例，能提供8 exaflops的AI算力，单机柜性能比英伟达上一代产品高出7.5倍，具备100TB高速内存与1.7PB/秒的内存带宽。

9月初新产品发布时，黄仁勋高度评价Vera Rubin平台，称其标志着人工智能计算领域将迎来飞跃，Rubin可帮助大模型同时推理数百万个知识标记。此外，英伟达计划在2026年下半年将“Vera Rubin平台”进化为“Vera Rubin超级芯片”，集成CPU Vera和GPU Rubin。OpenAI也表示双方将携手优化模型、基础架构软件以及英伟达硬件和软件的产品开发路线。

从各方面看，OpenAI要保持领先，需优先大规模使用英伟达新产品；英伟达要吃人工智能红利，绑定“AI时代基建”标签，必须拿下OpenAI这个大客户。这合作就像把“梯云纵”练到了炉火纯青。当然，黄仁勋或许还有情怀。2016年，在AI教父杰弗里·辛顿撮合下，他为OpenAI草创团队免费提供了DGX - 1，并写下赠言：“献给埃隆（马斯克）&OpenAI团队、献给人类与计算科学的未来”。

频繁出现的1000亿与焦虑的领头羊

这笔交易最大亮点是“1000亿美元”今年至少第5次出现在人工智能赛道：2025年1月，OpenAI、甲骨文、软银为“星际之门”计划投资1000亿美元建数据中心；4月，英伟达和xAI加入MGX合作计划，投资规模达1000亿美元；8月，谷歌和Meta签1000亿美元合作协议，同时OpenAI也将与谷歌签云计算服务合同；9月初，甲骨文与OpenAI签五年约3000亿美元合作合同，其中硬件支出达1000亿美元。

这些交易数字、方向、参与者都相似，似乎整个人工智能行业都在“修炼”梯云纵，参与者缔结了深度关键的合作关系，一张梗图也广为流传。这祖传的1000亿美元从哪儿来？其实部分资金有明确来源，如OpenAI与甲骨文的数据中心由摩根大通等财团支持，英伟达与xAI参与的MGX基金背后有微软、贝莱德等。但人们更关心的是，在人工智能商业化路径未跑通时，动辄上千亿美元的定价，是基于对未来的坚定预期，还是资本游戏？

某种程度上，OpenAI是当前人工智能赛道最大的利空。今年6月财务数据显示，OpenAI的ARR（年度经常性收入）达100亿美元，较上一年度几乎翻倍，但支出也几乎翻倍，2024年运营成本50亿美元，2025年预计达80亿美元。其人力成本也在增加，2024年工程师平均年薪80 - 100万美元，今年Meta和谷歌人才争夺战后，平均起薪达7位数。8月，OpenAI以11亿美金收购软件测试平台Statsig，挖来创始人担任CTO。此外，OpenAI还预留现金用于投资并购，6月以65亿美元收购由前苹果首席设计官艾维成立的公司io，挺进人工智能硬件领域。

算来算去，OpenAI目前的高增长似乎靠高投入维持，一旦停止高投入，危机很快到来。所以OpenAI人力主管华金·基尼奥内罗·坎德拉感叹：“我们面临着前所未有的增长压力。”人工智能巨头们或许不想“梯云纵”，但在现实面前，“团结”变得无比重要。

本文来自微信公众号“投中网”，作者：蒲凡，36氪经授权发布。

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