新茶饮“中场战事”：五大竞赛点决定胜负

出品/零售商业评论

2025年，新茶饮行业在上市潮后迎来集体业绩大考。蜜雪冰城、古茗、茶百道、沪上阿姨、霸王茶姬以及奈雪的茶这新茶饮“六小龙”，上半年营收总计超330亿元。

随着市场空间渐趋饱和，行业从野蛮生长步入存量竞争阶段。2025年上半年，新茶饮行业竞争激烈，加速分化，头部品牌通过战略调整、细分赛道突围和全球化布局，引领行业进入新竞争阶段。

行业分化明显，蜜雪领跑、古茗成黑马

2025年上半年，新茶饮行业分化态势显著。

营收规模上，蜜雪集团以148.75亿元营收和27.18亿元净利润的绝对优势领跑，日均净赚约1500万元。

古茗净利润增速达121.5%，成为最大黑马，营收56.63亿元，净利润16.25亿元。

奈雪的茶上半年营收21.78亿元，同比减少14.4%，但经调整净亏损大幅收窄至1.18亿元，同比减亏73.1%，经营活动现金净额达1.38亿元，同比增长33.1%。

霸王茶姬作为“新茶饮美股第一股”，上半年营收67.25亿元，同比增长21.61%，二季度总净收入33亿元，同比增长10%，整体毛利率提升至54%。

茶百道也稳定增长，上半年总营收25亿元，同比增长4%，期内利润增至3.33亿元，同比增长40%，二季度单店日均GMV达近一年季度最高，环比一季度提升约15%。

门店规模是营收基础。截至2025年6月底，蜜雪集团全球门店超5.3万家，同比新增9796家，增幅22.7%，三线及以下城市门店占内地门店比例57.6%，下沉市场优势明显。

古茗门店数破万家，达11179家，同比新增1663家。霸王茶姬门店扩张最快，同比增长超40%，全球门店达7038家。

总体而言，2025年上半年新茶饮行业发展“冰火两重天”。头部品牌战略调整、聚焦细分市场，业绩回暖；但市场竞争激烈，品牌差异化是生存关键，头部品牌纷纷寻找差异化增长路径。

头部玩家加速狂奔，5个竞争关键点

2025年上半年新茶饮行业竞争有以下关键点。

首先是产品创新卷向“更健康”。新茶饮品牌意识到产品是差异化关键，新品创新是突破点。

红餐产业研究院统计，2025年1 - 7月76个茶饮品牌推出1305款新品，95.8%为现制饮品。

“更健康”成产品创新核心方向。相关报告显示，近半消费者关注茶饮原料品质，49.4%消费者担心健康问题。

有高频消费者表示买茶饮会选0糖、低卡、去奶盖选项，加新鲜水果。

新茶饮健康化不再是噱头，而是必选项。头部品牌从“控糖减糖”到“天然营养强化”，融入健康理念。

如奈雪的茶聚焦健康战略转型，2025年上半年联合专业机构和营养师，推出“不加糖天然营养+”计划，提出轻养健康产品公式。

该战略转化为竞争力，奈雪“小紫瓶”系列首发3天销量破50万杯，立秋当日单品销量第一，日销44万杯，外卖销量增500%。

茶百道推出“东方植物鲜养果茶”，制定“3鲜3养”标准，爆款“紫苏葡萄”上市五天销量180万杯。

健康化是新茶饮品牌差异化竞争重要手段。

第二，是产品+文化赋能，打造差异化产品体验。

除产品创新，文化赋能和场景重构是新茶饮品牌打造差异化体验的重要手段，品牌销售的是融合文化体验的生活方式。

文化赋能融入茶饮消费。沪上阿姨春茶与世界名画联名，茶杯印油画刷屏朋友圈，提升产品附加值和品牌竞争力。

古茗与龙井茶证明商标管理办公室合作，龙井系列饮品累计售出近8000万杯。

茶百道在成都宽窄巷子开全球首家手作门店，以“中国茶饮+川蜀文化”模式打造跨界样本。茶颜悦色“名画奶茶杯”系列将古典名画融入设计。

文化赋能是新茶饮品牌突破同质化竞争的重要策略，结合传统文化与现代消费场景，提升产品溢价和情感连接。

第三，是品类多元化，咖啡成为新茶饮的第二增长曲线。

面对茶饮市场竞争，头部品牌通过品类多元化找增长空间，现制咖啡受青睐。

2025年上半年，新茶饮品牌加速布局咖啡市场。蜜雪冰城旗下幸运咖全国门店超8000家，跻身国内咖啡连锁前三甲，扩张速度加快。

古茗截至2025年6月，现制咖啡覆盖超7600家门店，规模全国前五，邀请吴彦祖为品质合伙人，启动“全场咖啡8.9元”活动，升级咖啡豆等环节，控制全链路时间。

沪上阿姨2022年推出“沪咖”，茶百道计划未来三年开15家咖啡店，霸王茶姬今年3月推出“茶姬现萃”。

新茶饮品牌加码咖啡业务，是看到市场潜力。咖啡和新中式奶茶受新生代关注，用户群体重叠，加码咖啡可满足多元需求，拓展消费场景。

第四，是全球化进程加速，从亚洲市场走向全球布局。全球化是新茶饮品牌2025年上半年重要战略，头部品牌加速海外扩张，策略和重点不同。

蜜雪冰城上半年全球门店超5.3万家，海外门店4733家，覆盖12个国家。

霸王茶姬上半年海外门店达208家，海外GMV达2.352亿元，同比增长77.4%，9月2日进入菲律宾市场。

沪上阿姨计划在纽约开旗舰店，拓展多国市场。茶百道门店布局8个国家和地区，签约超40家，韩国门店18家，具备连锁经营能力。

供应链能力是新茶饮品牌出海核心支撑，中国品牌凭借国内经验展现优势。

第五，是数字化转型升级。数字化升级是新茶饮品牌提升运营效率和产品创新的核心驱动力，2025年上半年头部品牌加大投入，数据驱动决策。

蜜雪冰城线上订单占比38.7%，会员超2.8亿，活跃会员9600万，上半年数字化营销投入3.2亿元，提升客户粘性和复购率。

茶百道供应链数字化，全国仓配中心增至26座，93.8%门店次日达。古茗98%门店“两日一配”冷链，直采比例85%。

数字化成必选项，是品牌降本增效关键。未来茶饮品牌竞争很大程度是数字化运营能力竞争，善用数据的品牌将占优势。

综上，「零售商业评论」认为，新茶饮竞争已变为生态系统竞争，能结合产品创新、文化赋能和数字化能力的品牌，才能长效增长。

本文仅代表作者观点，版权归原创者所有，如需转载请在文中注明来源及作者名字。

免责声明：本文系转载编辑文章，仅作分享之用。如分享内容、图片侵犯到您的版权或非授权发布，请及时与我们联系进行审核处理或删除，您可以发送材料至邮箱：service@tojoy.com