阿里巴巴再传重磅消息

阿里巴巴可能又要有新动作了！

9月9日早上，市场突然传出消息，阿里将于明后天正式宣布上线全新团购产品及评价体系，直接对标美团的核心业务。而券商中国记者了解到，周三（9月10号）上午，在杭州西溪C区阿里确实有一场重磅业务发布会，活动时间是上午半天。不过，阿里方面并未说明这是否为团购业务发布会。

9月8日晚间，阿里在美股市场股价大幅上涨超过4%。今天上午，阿里港股股价表现也十分出色。昨天，港股通阿里巴巴净流入51.46亿港元。海通国际表示，阿里的即时零售业务发展势头强劲，其中饿了么和闪购持续获取市场份额，云业务收入也加速增长，这印证了国内云市场需求的韧性，预计将共同支持阿里收入及长期利润率的提升；该机构上调阿里美股目标价至167美元/股，评级为“跑赢大市”。

阿里突发重磅传闻

周二一早，市场就被一则消息搅得热闹起来。有传闻称，阿里将于明后天正式宣布上线全新团购产品及评价体系，直接对标美团的核心业务。酝酿数月的新战场即将全面开启，本地生活服务行业格局或许会迎来重大变化。

继昨晚阿里美股大涨之后，今早港股表现也不错。

相比之下，美团的表现则不尽如人意。近期，该股连续下跌。

那么，团购业务传闻是否属实呢？券商中国记者了解到，周三（9月10号）上午，在杭州西溪C区阿里确有一场重磅业务发布会，活动时间是上午半天。但阿里方面并未说明是否为团购业务发布会。

海通国际研究报告指出，阿里巴巴截至6月份止季度总收入达2477亿元人民币（下同），按年增长2%，经营利润349.9亿元，按年下降3%。经调整EBITA按年跌14%至388亿元，主要受淘天闪购业务投资、用户获取开支及技术研发投入的影响。归属股东净利润按年大幅增长76%至431亿元，主要来自投资公允价值收益及处置Trendyol本地服务业务。

该机构认为，集团的即时零售业务发展势头强劲，其中饿了么和闪购持续获取市场份额，云业务收入加速增长，印证了国内云市场需求的韧性，预计将共同支持收入及长期利润率的提升；上调美股目标价至167美元，评级“跑赢大市”。截至昨日收盘，美股价格为141.2美元/股。

阿里云也有重大消息

据最新消息，Omdia发布的《中国AI云市场，1H25》报告显示，2025年上半年，中国AI云市场规模达223亿元，阿里云占比35.8%，位列第一，市场份额高于2到4名的总和，凭借“AI全栈”继续引领市场发展。报告认为，生成式AI（GenAI）带来了AI云市场的爆发，2025年预计增长148%，到2030年将达1930亿元规模。

有券商研究认为，阿里闪购业务突破远超预期，未来持续修炼内功有望保持稳定：自5月阿里大幅投入淘宝闪购业务以来，整体单量持续提升，单量已接近美团的水平，达到一定订单量之后UE也将发生变化，未来与美团的差距将缩小，高AOV订单的占比也会提升，整体效率将大幅提高。公司未来还将加大在骑手路径系统、闪电仓和供应链上的投入，进而巩固维持闪购业务市场份额。

闪购业务未来将带动主站用户活跃度以及CMR增长：公司从GMV近期的增长上看到了即时零售的协同效应，未来不排除发布超级APP的可能，打造大消费平台整合各类业务并实现相互引流。此外，即时零售业务本身在未来3年有望达到1万亿的GMV水平，未来将对整体广告收入和主站的活跃度带来质的提升。

阿里云需求持续提升，看好未来云业务增速和CAPEX增长：云业务收入增速持续超预期，主要是由于云业务受AI带动产生的连锁效应。公司基于AI方向增强了大模型化能力，客服和大数据库都已完成大模型化增强或产品的重构。未来云将被大模型重构，整个云体系不再有传统的SaaS、PaaS，可能只存在MaaS和Agent服务。所有产品的特色和新增能力都会通过大模型实现，只需更新模型能力，这对所有云厂商都是挑战，技术的闭源会更加突出阿里的技术差异化，进而保持高毛利和高收入。

由于闪购业务数据不断超预期，未来闪购业务也将反哺主站，带动主站的用户活跃和广告CMR业务的增长；阿里云受益于AI重构云业务带来的连锁效应，未来云业务的壁垒将会提升，云业务增速和CAPEX增长未来也将保持增长态势。持续看好阿里巴巴未来的表现。

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