“欧洲股王”千亿市值蒸发，AI冲击欧美软件股

就在财联社周一刚警告“某些股票会被AI啃得只剩骨头”后没过两天，预言中的景象就在欧美各地上演。

当地时间周二，受知名SaaS概念股Monday.com Ltd.发布财报后股价暴跌30%的影响，欧洲投资者纷纷抛售当地软件公司股票。

欧洲市值最高的上市公司、德国“七巨头”之一的SAP股价跳水6.76%，市值蒸发近195亿欧元（约合人民币1636亿元）。英国软件公司Sage Group也下跌近5%，法国达索系统公司跌1.62%。

（SAP德股日线图，来源：TradingView）

背后的原因不难理解：随着AI工具得以更快、更低成本地开发应用，现有软件厂商可能会面临竞争风险的剧增。

就在上周，OpenAI首席执行官山姆·奥尔特曼还特意表示，SaaS行业很快将进入快消品时代。

（来源：X）

RBC资本市场的Matthew Hedberg团队在周二的报告中写道：“‘AI导致软件死亡’的说法持续给软件股估值带来压力，这很可能在短期内引发持续的波动。”

如果说欧洲软件股刚感受到“寒意”，美国市场的软件巨头们则已处于严寒状态。在科技巨头推动美股再创新高的同时，软件成为科技股中表现最差的板块之一。道指成分股赛富时年内累计下跌30%，而知名“AI受害股”Adobe今年仅下跌25%，但和两年前相比已经腰斩。

（Adobe日线图，来源：TradingView）

这种忧虑情绪也在更多可能被AI“抢饭碗”的行业中弥漫。在各家AI巨头纷纷加码“深度研究”工具的同时，研究和咨询服务巨头Gartner上周下调了全年业绩展望。尽管公司将部分调整原因归结为关税和政府预算削减，但分析师们也指出，疲弱的业绩加剧了人们对AI研究工具带来竞争的担忧。

不过也有部分分析师指出，快速下跌后部分公司已经出现了买点。摩根士丹利的软件行业分析师Josh Baer周二发布报告，将Monday.com Ltd.上调为增持，称该股的回调“在很大程度上已反映AI扰乱的风险”。

杰富瑞分析师Brent Thill也在本周表示，在AI冲击尚不明朗的当下，投资者会主动回避软件板块。

他指出：“投资者担心人工智能会吞噬软件行业，市盈率将土崩瓦解。我认为这种恐惧被夸大了，但无论如何，我们确实正处于一个时期，投资者对这个板块根本不感兴趣。”

本文来自微信公众号“财联社”，作者：史正丞，36氪经授权发布。

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