刘强东杀进酒旅，要抢回京东失去的五年。
京东失去了五年
6月17日，刘强东在一次交流会议上阐述了JD.COM商业模式的本质、进入外卖的初衷和逻辑、新业务拓展和制度建设的观点。但最引人注目的是，东哥很少直接指责“JD.COM已经失去五年”。大家都见过会议反思，但像东哥这样的领导直接毫不客气地指责还是比较少见的。
这次东哥的指责不是内部管理方法，也不是选择流量最大的说法，而是有一定的现实依据。刘强东说:“每隔三年，JD.COM集团就会出现一种新的商业模式。我们一直保持着它。当然，在过去的五年里，JD.COM没有什么新的东西。很遗憾。最近五年可以算是JD.COM失落的五年，也是走下坡路的五年。我可以毫不留情地说，五年没有创新，没有成长，没有进步，应该算是我创业史上最没有特色，贡献价值最小的五年。今后每年都会有一个创新项目，现在已有6个创新项目，包括稳定货币。”
2022年，JD.COM与集团低价对决，创始人火线回归，业务线频繁动荡。它向拼多多学习，做低价，和阿里掰手腕，分心，和美团打几招。各种激进和挣扎只能换来一路走低的股价和资本市场的质疑。
很少有人记得JD.COM曾经是第一个进入即时零售领域的。2015年，JD.COM回家推出了一个小时的配送时效。2023年，JD.COM七鲜前置仓成立，但微妙的是没有取得超预期的成绩，现在已经整合成秒送；JD.COM云曾经是刘强东非常关注的业务，但在人工智能和云想象力空前飙升的当下，他缺席了讨论。
刘强东将JD.COM“失落”的原因总结为“创新力度的削弱和创业精神的衰退”。他指出，在职业经理人主导的五年时间里，公司的战略摆动背离了“低成本基因”和“供应链效率”的核心竞争优势。这种战略变化促使JD.COM在面对品多多、Tiktok电商等新平台的竞争时逐渐失去优势。
因此，如果你很穷，你会改变主意。JD.COM需要下一个增长曲线，以确保JD.COM在重要市场仍然有一席之地。据界面新闻报道，刘强东去年向团队提问。JD.COM增长的第二条曲线在哪里？因此，团队做了很多研究，找到了很多方向，最终决定做外卖。希望外卖是一项高频流量业务，促进主站GMV(总成交额)和用户活动的增长。
今年以来，JD.COM外卖高举高打，取得了一定的成绩。然而，随着许多问题的到来，JD.COM外卖100亿元的补贴能持续多久，投资决心是否有足够的履约端建设，以及如何从美团口中抢占份额。
现在美团外卖运营一段时间后，这些问题也有了一定的答案。
外卖还是酒旅？谁能成为下一个增长曲线？
01、JD.COM外卖没有失败，但是适合JD.COM的方式还在探索中。
今年互联网上最热闹的商战恐怕是外卖大战。“1.9奶茶”、“免费券”、“大红包再次膨胀”让大学生感叹，希望不要停止外卖大战。最后一次互联网补贴对抗没有赶上。这一次，我们应该支持糖尿病和胃病。
从笔者过去经历的几轮团购外卖大战来看，这场外卖大战可以算是持续时间长、补贴力度最大的一轮。JD.COM和淘宝都在尽最大努力推送外卖，颇有不设上限的气魄。
从结果来看，确实做到了。6月18日，JD.COM外卖业务成长战略负责人高洁在媒体开放日表示，JD.COM外卖上线90天，日订单量达到2500万单。与4月22日的1000万单相比，这增长了150%，遍布全国350个城市。最近，JD.COM在上海的外卖订单数量甚至接近美团。
而且被忽视认为只会看虎斗的淘宝却爆发出惊人的增长水平，最近淘宝闪购加上饿了么日订单量已超过6000万单。
如果这样算的话，淘宝和JD.COM的总订单量已经在8500万左右了，那么龙头企业美团有没有被拉下来？据业内人士透露，美团增加补贴后，日均订单量仍保持在8000万左右。如果美团最近的数据没有太大变化，JD.COM。 阿里已与美团平起平坐。
其实不难理解为什么会出现这种情况，就是在茶叶市场补贴的刺激下，外卖市场爆发式增长，整个行业都做大了。
任何补贴总会受到质疑，尤其是各种大额茶叶补贴。JD.COM需要回答用户是否会因为价格敏感而流失，补贴的可持续性是否足够。
其实每个家庭都有点“项庄舞剑意在沛公”，外卖不能只是为了外卖。当外卖业绩渠道激活后，闪购市场可能爆发。
据JD.COM官方公告，2025年，JD.COM618订单用户数量同比增长100%以上，JD.COM零售线上业务、线下业态、JD.COM外卖订单总量超过22亿。与去年同期相比，京东采销直播成交额增长285%。JD.COM618期间，JD.COMAPPDAU创历史新高。京东外卖对电子商务的协同作用。当前京东外卖推动商超日用等跨品类消费增长。外卖单月新注册plus会员超过40万，京东plus会员外卖回购率是非会员的两倍。本季度全职骑手扩招至15万人。
美团专注于闪购。在618期间，闪购补贴进一步增加，主要推广“没有预购，没有等待，更便宜”，飞天茅台1499元，iPhone4299元。 十六，吸引了大量的流量。闪购单量明显增加，有些地方超过40%。
目前大家都知道外卖很可能会赔钱，但是外卖很可能会推动闪购业务等相关业务盈利。去年美团即时零售日订单量不到1000万，就不亏了。如果JD.COM2500万的订单能转化为第二次即时零售，那么JD.COM的目标基本实现，长期外卖补贴不再是问题。
02、东哥把目标转化为酒旅市场
市场仍然看到京东外卖如何坐稳前排，但是东哥的目光已经转向了酒旅市场。
6月18日，JD.COM正式宣布进入酒旅，并向所有酒店经营者发布公开信。酒店商家参与“JD.COM酒店PLUS会员计划”，享受最高三年零佣金。
在此之前，携程的市场垄断、高佣金、价格调整助手、捆绑销售、大数据杀戮等问题备受争议，这也是其他挑战者的机会。飞猪、美团、抖音都尝试过，但最终还是被携程解决了。
为什么JD.COM继续盯上酒旅市场？它的玩法和赢面几何？据JD.COM介绍，以“新渠道做供应链服务”为名，未来将进入美容、医美等生活服务，从便利店到餐饮外卖、酒旅。
要想击败携程，就必须知道携程的优势是什么？
事实上，这并不复杂，第一，市场规模大，具有议价优势和行业积累。据2024QuestMobile的一项调查显示，携程用户(1.35亿)的份额是飞猪(2994万)的近五倍，占据了57%的市场份额。一向被视为战斗力强的美团，也只占市场份额的13%。
在高星级酒店领域，携程是目前唯一能覆盖所有品牌的平台，其他平台最多只能覆盖三分之二的高星级。不言而喻，原因是利润分配相对匀称，每个人都可以赚钱。一些酒店高管公开声称，从整个行业来看，渠道整体转换在20%左右，而携程的转换高于平均水平。
第二，用户的心智已经形成，2025年携程当选Brandd Finance 全球品牌价值500强(排名第452)是中国唯一的OTA品牌，全球休闲旅游排名第五。携程拥有全链服务能力，涵盖住宿、交通、度假、商务旅游四大核心业务，资源网络接入全球140万家酒店和400多家航空公司。
淘宝旗下的飞猪曾经对携程发起了巨大的攻击，以庞大的出境游市场为切入点，猛击携程的机票业务，从而以低佣金策略切入酒店业务。据新京报报道，飞猪除了提供2-8%的低佣金率外，还积极从高端酒店入手，提供阿里巴巴生态的流量资源、会员制度甚至新能力。
凭借这种低佣金策略，飞猪确实吸引了很多重量级玩家，比如国际酒店巨头希尔顿集团，曾经将其官方旗舰店搬到飞猪平台。
但是结果是市场不买账，飞猪的市场规模变化很小，现在也只有8%左右。为什么会这样？因为飞猪只做好了商家市场的供应，所以在客户方面价格低廉，平台模式无法约束商家较弱的业绩。
京东想怎么做？
现在京东重视的是低价和供应链改造酒类旅游业。
酒店商家参与“JD.COM酒店PLUS会员计划”，享受最高三年零佣金。确实有些中小企业受不了。然而，经过深入了解，他们发现这与他们的想法有些不同。与新闻标题不同，商家获得的JD.COM官方《国内酒店业务佣金减免政策说明》非常明确:
JD.COM先按标准佣金收取，然后按月退还；如果你想获得返利，前提是你的价格必须低于其他平台。换句话说，不是直接零佣金，而是“有条件退货”。也就是说，会有价格比较。如果达不到JD.COM的满意度，实际收取的佣金是10%。这个佣金比例比Tiktok高，Tiktok一开始只收0.6%，最高只收8%。
大多数商家都能理解佣金问题，关键是京东酒旅的背景和推广机制，其实和传统OTA没有太大区别。举例来说，携程有一套“金字塔”广告系统，花钱买曝光；京东还有一种叫做“京准通”的东西。
有业内人士指出，JD.COM的很多产品还在“借壳”其他OTA的供应，所以做前端页面，也就是说在定价、库存、履约逻辑等方面都是受制于人的。
刘强东指出，“进入酒旅领域是因为酒店和餐饮背后也有供应链。前端是消费者住酒店点餐，但背后巨大的供应链非常凌乱，成本高。因此，JD.COM希望通过新渠道为酒店行业提供供应链服务，优化供应链成本，降低酒店行业运营成本，促进行业健康发展。”
当然，东哥的话没有问题，但问题是供应链改造极其困难。美团快驴对接商家在推广各种食材供应方面取得了一定的成绩，但并没有改变行业“小散”的局面。葡萄酒旅游业也是如此，中小品牌是以低价为核心的竞争，在低价上可以算是各有各的渠道。JD.COM吃大量低价酒旅可能比外卖更难。在中高端市场，基本上都是有一定实力的加盟品牌。如果你吃了，加盟商自然不可能放弃这个核心利润。
在我看来，JD.COM更有可能使用“供应链赋能” “平台汇聚”的轻资产模式，而非直接结束酒店。
比如JD.COM可能会利用供应链能力降低行业成本(如采购、物流)，利用数字技术提高行业效率(如动态定价、智能管理)，利用流量优势整合资源。目前有可能做到这一点，JD.COM不需要像建筑物流那样多年亏损。
另外JD.COM还有一个最大的优势，那就是JD.COMPLUS的完美会员。，JD.COM会员回购率高，平均购买力足够强。如果能打通JD.COM旗下的业务衔接，就能实现“酒旅”。 “效果。京东还可以以较低的流量成本煽动酒旅这一大市场。
写在最后
在以前的电商行业，有两种模式之争:直销和平台。但是现在是直销还是平台，界限没那么明显，稳定赚钱实现高增长才是第一位的。因此，我们可以看到主流玩家正在“跨境抢劫”，他们做任何生意都不需要惊讶。
JD.COM的供应链故事也不是什么新故事，但是用供应链改造商家的实际需求是存在的，但是从“看到”到“做到”，相隔“千山万水”，成熟市场有很多后进者挑战失败，供应链业务需要很强的运营能力才能找到最大的规模。我不知道京东究竟能做到哪一步，但只要有勇气去挑战大家，给消费者不同的选择，那就有意义了。
参考资料：
京东供应链是万能公式吗？ 来源：听筒tech
JD.COM为供应链做所有业务。 来源：晚点LatePost
京东要抢携程蛋糕，赢面几何？ 来源：瞬间商业
京东酒旅，要过三关 来源：光子星球
本文来自微信微信官方账号“首席商业评论”（ID：CHReview），作者：做镜观天，36氪经授权发布。
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