结募15只新型波动费率基金，单只销售额2.59亿至19.91亿

06-26 09:45

在第一批26只新型波动费率基金中，已有15只发布成立公告。

第一批26只新型波动费率基金中，从5月27日开始发行到陆续结募，已有15只发布成立公告。

新型波动费率基金作为深化公募基金改革的重大举措，承载着重塑行业生态的期待，最大的卖点是“以业绩比较为基准，管理费分为三个阶段波动”。然而，根据披露的销售数据，这种创新产品的受欢迎程度并没有达到预期。

根据公告统计，已建立的15只新型波动费率基金，首次募集总额为156.07亿元。最早发行的16款产品中，有7款设定了募资上限，最低20亿元，最高80亿元。

但是实际情况与预期相去甚远，在已经建立的产品中，只有5个产品的首募规模超过10亿元，最高为19.91亿元。

建立了15个产品宣告

共有26只新型波动率基金获得了第一批“门票”。除了华商致远收益和信澳优势行业外，其他24只已进入发行或结算阶段。

东方红资管理在发行效率和募集规模上表现最为突出。

5月27日开始销售东方红核心理念，设定了20亿元的募资上限，最初的销售截止日期为6月17日。

然而，仅用了6个交易日，东方红资产管理公告称，东方红核心理念于6月4日提前结束募资，并启动了“末日比例确认”。6月4日，部分认购申请确定比例为 94.026579%。

根据6月7日发布的基金合同生效公告，东方红核心理念最终成立规模为19.91亿元，也是13只新型波动率基金中销量最高的。

其它新型波动费率基金在东方红核心理念成立两周后才跟进。

六月二十日，易方达成长进取、天弘品质价值、嘉实成长共赢、广发价值稳步提升四只基金宣布成立，首募规模分别为17.04亿元、9.84亿元、9.28亿元、6.94亿元。

6月21日，有8只基金发布成立公告，分别是安全价值专属、银华成长智能选择、宏利智能领航、汇添富平衡潜力选择、富国平衡配备、华夏瑞享回报、华安竞争优势、博时卓瑞成长。首次募集规模在2.59亿元到13.22亿元之间。

六月二十五日，交通银行施罗德瑞安、南方瑞享发布公告，首次募集规模分别为15.47亿元、14.59亿元。

在已经建立的新型波动率基金中，博时卓睿的募集规模最低，仅为2.59亿元。该产品最初的销售时间是5月27日。- 6月二十七日，但六月十八日宣布提前结束募资。

从商品类型来看，博时卓睿成长是第一批新型波动率基金中唯一的股票型产品，其他25只是混合型基金。

从投资者覆盖面来看，E基金会实现了最多4.73万个进取有效的认购人数。其次，南方瑞享有2.47万个有效认购人数。此外，安全价值专属、东方红核心理念、华夏瑞享回报、汇添富平衡潜力优化、交通银行施罗德瑞安认购人数超过1万人。

认购和销售动力不强

济安金鑫基金评估中心研究员刘思妍分析了第一批新型波动率基金销售低于预期的原因，原因有很多。

第一，股市在经历了宏观和微观的剧烈波动后，整体处于复苏调整之中。投资者对股权资产的配置趋于谨慎，对主动股权基金的信心尚未完全恢复。

第二，虽然波动率基金以“利益绑定”为导向，但投资者实际上仍然更加关注基金的收益。这次利率改革能否真正迫使基金公司和基金主管提高投资研究能力，还需要时间来验证，所以投资者会更加持有偏见的态度。

第三，新的波动率商品利率规则涉及许多变量，如持有期限和业绩比较基准。个人投资者很难快速理解，第一批波动率商品大多采用类似的业绩比较基准设置，难以突出各自的特点和优势，导致对投资者的吸引力不足。

此外，一位头部基金企业的市场参与者指出，营销渠道原本可以通过出售主动权益基金获得多少佣金，只与销量或拥有量挂钩。基金企业固定收取1.2%的管理费，然后按一定比例和渠道划分。但新型波动率基金应根据业绩记录管理费，费率分为0.6%。、1.2%、三档1.5%，存在不确定性。所以，渠道对于这类产品的销售动力并不强。