90后买不到大额存款，盯上了“新三金”
五年期大额存款在存款利率下降的背景下，曾被视为“稳健理财标杆”，正经历着历史性的退潮。
近日，时代财经发现，大型国有银行和股份制银行基本停止销售5年的大额存款商品，3年的商品普遍面临金额紧张的问题，或者只向白名单客户定向销售。从利率来看，3年的商品利率普遍降至1.55%-1.75%，与一般存款利差几乎消失。
全国银行通过“断腕”停止销售5年的大额存款商品，积极改善债务结构。但广东华兴银行、四川新网银行、惠东惠民村镇银行等存储压力较大的民营银行或村镇银行仍以2%-2.75%的利率维持客户群体，目前仍保留5年的商品。
苏商银行特约研究员薛洪言告诉时代财经，这本质上是银行积极调整利率市场化和息差压力。在他看来，五年期大额存款退潮主要是由三重压力叠加驱动的:一是银行净息差处于历史低位。在贷款利率持续下降的背景下，银行通过降低成本、减轻长期负债来缓解压力是不可避免的选择；第二，在利率下行的预期下，银行为了规避未来资本成本和收益倒挂的风险，积极减少长期债务；第三，在利率市场化机制下，银行业为了支持实体经济融资，降低了存款成本。中长期高息存款商品已成为重点调整目标。
以银行“稳息差”政策为导向，存款利率持续下降，银行存款搬迁现象持续上演，资金加速流向“非银行”机构。截至2025年第一季度，银行理财规模接近30亿元，其中固定收益产品占97%；与此同时，兼顾收益和保障功能的保险产品如雨后春笋般涌现，成为取代长期存款的新选择。更值得注意的是，年轻一代投资者正在通过“新三金”(货币基金、债券基金、黄金基金)的配置，推动中国资产管理市场的跨代变革。
存款利率下调，5年期大额存单业务难以找到踪迹。
五年大额存款正逐渐从银行的“货架”中消失。
近日，时代财经发现，以国有大银行、股份制银行为代表的主要商业银行，通过走访银行线下网点、查看银行官网、手机网银APP等方式，已基本停止销售5年的大额存款。虽然3年内商品仍有供应，但部分银行采用“白名单”制或额度控制，2年及以下商品相对充足。
随着RRR降息制度的传导，银行存款利息持续下降。目前国有大银行3年大额存款年化率普遍保持在1.55%，股份制银行普遍高达1.75%，与同期一般定期存款利率基本持平。大额存款的“利率溢价”优势明显缩小。
时代财经作为客户向光大广州某分行理财经理了解到，该行目前只提供2年期和3年期的大额存款，年化收入为1.75%，与一般存款商品的利率完全一致(购买金额在1万元以上)。
平安银行华南某分行工作人员方琳(化名)告诉时代财经，银行2年期大额存单利率仅为1.4%，3年期利率为1.75%，但需要提前预约。此外，银行2年期定期存款利率一般为1.4%，与2年期大额存款年化率相同。
在贷款利率持续下降的背景下，如果银行继续提供高息长期存款，净息差将进一步被挤压。根据金融监管总局的数据，2025年第一季度末，商业银行净息差已降至1.43%，低于2024年底的9个基点，达到历史低点。
方琳对时代财经表示:“暂停长期大额存款是精细化银行成本管理的关键措施。一些地区的监管机构正在引导行业控制长期产品的规模，银行不得不改善债务结构，以保持盈利能力。
然而，一些地区性银行和民营银行仍然保留着5年的大额存款，但是利率明显低于以前。
例如，广东华兴银行5年期大额存款年利率为2.05%，但附加“新客户专属”条件；四川新网银行5年期大额存款年利率为1.9%，比5月底的2.3%下降40BP。一些乡镇银行仍然保持较高的利率。比如惠东惠民乡镇银行3年期和5年期大额存款年利率高达2.75%，可以存10万元。
利率下降催生了“存款搬家”，银行理财和保险受到青睐。
由于长期高息存款产品逐渐消失，财务管理者开始寻找存款的“替代品”。
根据市场数据，在存款利率持续下降的预期下，传统存款产品的吸引力正在减弱。
一些银行业人士向时代财经指出，在LPR持续下跌的预期下，传统存款产品的吸引力正在减弱，短期内很难逆转这一趋势。在这种背景下，市场资金可能会加速流向财务管理、债务基础等净值产品，形成明显的“存款搬迁”现象。
根据银行业金融登记托管中心发布的《中国银行业金融市场季度报告（2025年第一季度）》，截至2025年第一季度末，银行金融市场规模已恢复30万亿元，达到29.14万亿元，同比增长9.41%。其中，固定收益产品占97.22%，成为主要资金承办方。
值得注意的是，年轻一代投资者的财务偏好正在重塑市场结构。蚂蚁财富数据显示，截至2025年4月，已有近千万90后、00后投资者同时配备货币基金、债券基金和黄金基金，形成独特的“新三金”配置模式。
保险产品也成为重要的替代品。许多银行理财经理向时代财经反映，最近咨询增加终身寿险等保险产品的客户数量明显增加。
某国有大银行广州分行理财经理茂茂(化名)告诉时代财经，大部分咨询5年大额存款的用户现在都转向了保险产品。特别是对于需要教育基金和养老金储备的客户，他们非常接受快速返回的保险产品。
“以一种快速回归的两全保险为例。40岁的客户一次性支付20万元的保费，5年期满后退保金可达22.14万元，年化收入约2.14%，明显高于同期存款利率。这类产品之所以受到青睐，主要是因为其收入确定性强、兼顾保障功能的特点，特别适合作为长期储蓄工具。”茂茂向时代财经解释。
薛洪言认为，过度依赖存款可能会导致实际收益“跑输”通货膨胀，可以适当分散到国债、中短期债务基金等低风险资产，也可以通过“存款” 保险 财务管理“组合平衡流动性和收益。最后，对于风险承受能力强的投资者，可以关注“固定收益” “策略，通过适当的权益资产配置来提高长期收益。
本文来自微信微信官方账号“时代财经APP”（ID：tf-app），作家：何秀兰，编辑：周梦梅，36氪经授权发布。
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