金价狂奔银行喊刹车，“手续费吞60%的收入”

金子已成为全体员工讨论的“顶流”。

4月16日，现货黄金突破3320美元/盎司历史高位，周大福、周生生等国内品牌珠宝价格突破1000元/克，黄金市场持续疯狂。

当市场飙升时，银行机构开始了一轮“降温”行动。中国建设银行、中国工商银行、兴业银行等多家机构密集发布贵金属业务风险提示公告；广发银行、江苏银行等。更明确禁止信用卡资金流入黄金等投资领域。

排网财富研究员卜益力告诉时代财经，投资者频繁使用信用卡资金进行短期股票交易骗取差价，将放大黄金市场的波动性。当黄金价格下跌时，大量投资者可能会被迫平仓止损，导致“多杀多”，加剧价格下跌，造成市场恶性循环。另外，短期内大量信用卡资金涌入黄金市场，会导致人为供需失衡，推高金价，形成泡沫。这一非理性行为不仅影响了黄金市场的定价效率，而且损害了市场的公平性和稳定性，不利于长期投资者。

与此同时，许多银行同时提高了黄金积累业务的投资门槛。4月8日，光大定期投资700元起涨43%至1000元，创下最近最高调整幅度；中国银行、中国建设银行等机构将最低购买额度分别调整到750元和800元。

此外，随着黄金价格的上涨，手续费明显腐蚀了收入。广东投资者李女士(化名)告诉时代财经，她最近在黄金交易中囤积了17万元，赚了820元，但手续费占了500多元。“银行手续费吞噬了60%的收入”。

因此，许多投资者呼吁银行和其他机构在社交平台上降低黄金交易成本。“如果我不降低手续费，我将进入现场的黄金ETF。”“手续费太贵，收入会给平台”。

黄金价格暴涨，银行“泼冷水”

近日，高盛集团、瑞银瑞银等机构将黄金年底的目标价格分别提高到3700美元/盎司和3500美元/盎司，看涨情绪持续升温。

但是，与市场疯狂形成鲜明对比的，是金融机构的集体“降温”行动。

“最近咨询黄金的用户，有一半是第一次接触贵金属投资。”广州某大型国有银行理财经理张庆国(化名)向时代财经透露，一些投资者甚至误以为黄金“只涨不跌”，对保证金规则和强制清算机制一无所知。

4月14日，中国建设银行发布年内第三次贵金属交易风险提示，强调“价格波动加剧，需要合理控制仓位，及时关注持股情况和保证金余额变化”，这是继2月12日和3月21日之后银行的第三次提醒。

张庆国向时代财经解释说，保证金相当于交易的“保证金”。当金价剧烈波动导致账户资金不足时，系统会自动平仓止损。

除了中国建设银行，工商银行、中信银行、兴业银行等多家银行也在今年密集发布贵金属业务风险警示公告，掀起了贵金属交易风险警示潮。

工商银行年内三次公告(2月12日、3月3日、4月16日)，提醒投资者根据自身财务状况和风险承受能力进行贵金属投资活动；春节期间(2月8日)，中信银行警告黄金价格波动，建议投资者从理财规划的角度理性拥有存款等商品；兴业银行建议投资者在3月17日的通知中保持对贵金属市场和价格走势的关注。对仓位进行合理控制，谨慎决策。

在黄金投资热潮中，一些极端的投机行为也引起了银行的警惕。一些投资者甚至通过刷卡套现和杠杆炒金，在网上出现了“刷卡套现30万炒金”的例子。

对于这一点，多家银行加强了对信用卡资金使用的控制，明确禁止信用卡资金流入黄金等投资交易。兴业银行、江苏银行、广发银行相继发布公告，指出在黄金价格剧烈波动的背景下，犯罪分子通过“低门槛、高回报”的语言诱导信用卡用户参与“黄金投机”，但用户需要承担价差损失、手续费、逾期利息和信贷风险，银行将对异常交易实施降额、限期分期等控制。

卜益力告诉时代财经，信用卡资金大规模流入黄金市场是不合理的，会影响市场定价效率，损害公平稳定，对长期投资者不利。投资者要深刻认识用信用卡投资黄金的风险，遵循金融监管规定，选择合规渠道和方式，理性参与黄金投资。

存款投资门槛又高了，投资者呼吁降低费用。

除了风险警示，银行正在通过调整存款商品的门槛来调整市场知名度。“每月定投700元存黄金”曾经是很多工薪阶层的财务选择，但现在“门票”已经涨到了800元甚至更多。

张庆国向时代财经解释说:“提高额度门槛的本质是过滤风险承受能力不足的用户。根据《黄金积累业务管理暂行办法》，当上海黄金交易所价格超过700元/克时，银行需要同步提高购买额度，以保持最低1克积累资金的购买标准。

近日，国内多家银行密集上涨个人黄金积累业务定期囤积起点金额。从4月8日起，光大将定期投资起购金额从700元提高到1000元；工商银行、建设银行、宁波银行、兴业银行调整到800元；中国银行年内两次上涨后达到750元；招商银行同时将黄金定投起点提高到750元。虽然所有银行都保留了根据重量(最小1克)选择的选项，但基于配额的投资门槛一般提高到750。 - 1000元区间。

除了银行，腾讯金融通和JD.COM金融是目前在线金融平台上提供黄金积累业务的主要业务，而支付宝只提供黄金ETF连接基金。腾讯金融通与工行合作，JD.COM金融与民生银行、浙商银行、工行合作。

业内人士指出，黄金积累产品的核心优势是灵活时间交易和实物兑现，但需要注意的是，手续费成本叠加可能会影响短期交易收益。

时代财经整理对比发现，不同渠道的存款费用差异明显。在传统银行渠道方面，中国工商银行选择双边(买卖)0.5%的费率(以最近的黄金价格计算，10克交易的买卖各扣40元左右)；然而，一些银行实行固定价差，大部分价差为3元/克(例如，建设银行双向收取3元/克，10克单边交易成本达到30元)。

其他平台正在通过差异化战略争夺市场，JD.COM金融对部分合作银行产品实施“0购买费” “0.4%售出费”策略(如果10克黄金以750元/克售出，手续费约为30元，比传统银行渠道节省一半左右)；黄金ETF券商渠道综合费率低至0.005‰，但是由于a股交易时间的限制，无法捕捉到夜间金价的波动。

值得注意的是，当黄金价格超过750元/克时，银行3元/克的固定费率比比例收费更具成本优势，这一临界价格点正在引起投资者战略的调整。

由于黄金价格上涨，手续费对收益的侵蚀越来越明显。近来，许多投资者在社交平台上呼吁银行、京东金融等机构降低利率。

广东投资人李女士告诉时代财经，随着黄金价格的上涨，比例收费对收入的侵蚀被放大，“几乎等于为平台工作”，广东投资人李女士告诉时代财经，随着黄金价格的上涨，比例收费对收入的侵蚀被放大。

这种现象导致一些投资者想成为市场上的黄金ETF。上海投资者张先生(化名)告诉时代财经，“ETF手续费几乎可以忽略不计，但交易时间与a股同步，不能像一些平台的积累基金那样24小时操作，只能担心夜间黄金价格的波动。”

金融企业也陷入了两难境地。一家股份制银行的贵金属业务人员向时代财经透露，降费可能会刺激更多的短期交易，加剧市场变化，如果维持现状，就会面临客户流失。一些银行试图推出“利率优惠券”和“固定投资折扣”等措施，但尚未形成专业调整。“黄金业务占中间收入的比例不到5%，降费动力有限”。

本文来自微信微信官方账号“时代财经APP”（ID：tf-app），作家：何秀兰，编辑：张常旺，36氪经授权发布。

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