退出市场并非免罚！徐东光电被证监会严惩：拟开17亿罚单，19人被禁入。

监管机构严厉打击金融市场重大违规行为，如财务造假。

今天，河北证监局提前告知徐东光电科技有限公司(以下简称“徐东光电”，已退市)及其控股股东徐东集团有限公司(以下简称“徐东集团”、债券发行人)等相关主体证券违法行为。同日，深圳证监局提前告知徐东蓝天新能源有限公司(以下简称“徐东蓝天”)等相关主体证券违法行为。

证券时报券商中国记者了解到，证监会将继续加强自律监管、行政处罚、刑事责任追究、民事赔偿等全方位立体责任追究。，针对上市公司退市过程中的财务造假、市场操纵等违法行为，与司法部门合作。同时，中国证监会将更加努力地落实投资者的赔偿救助，充分发挥投保机构的作用，灵活运用代表人诉讼、预付款、专业调解等方式，保护投资者的合法权益。

计划开出17亿元罚单

经调查，证监局对东旭集团的违规行为进行了初步认定。

具体来说，2017年徐东光电不符合股票发行条件，以欺骗手段骗取发行批准，非法募集资金75.65亿元；2018年徐东集团以欺骗手段骗取发行批准，不符合公司债券发行条件，非法募集资金35亿元。

2015-2019年间，徐东集团虚增收入累计478.25亿元，虚增利润累计130.01亿元，虚报流动资产447.9亿元(最高)；东旭光电虚增收入累计167.6亿元，虚增收入累计56.27亿元。徐东集团及相关主体还非营利性占用徐东光电、徐东蓝天流动资产。截至目前，公布的尚未归还总额为169.59亿元。另外，徐东光电和徐东蓝天未能如期披露2023年年报。

河北、深圳证监局拟对徐东集团时任董事长李兆廷等43名责任主体罚款17亿元，对其中19名主要责任人员采取措施，禁止进入终身证券市场五年以上。根据规定，河北、深圳证监局将在依法履行监管执法程序后，依法享有解释、辩护和听证的权利，正式作出行政处罚决定。

中国证监会表示，中介机构违法执业行为正在同步调查。河北、深圳证监局将继续督促徐东光电、徐东蓝天董事、高管依法追回徐东集团及相关主体非法占用的资金。相关违法行为涉及的证券犯罪线索也将按照程序依法移送给公安机关。

退出市场并非免罚牌

退市公司通常存在各种风险，大多数公司处理违规行为，不乏财务欺诈、资金占用等恶性违规行为。上市公司退市后，主体依然存在，责任要承担。投资者的利益保护不会因为退市而改变。我们应该坚决杜绝“金蝉脱壳”和“一退”。退市制度改革最重要的是加强对投资者的保护，也是实现“退市稳定”的重要前提。

2024年4月12日，中国证监会在《关于严格执行退市制度的意见》中强调，坚持“追到底”退市公司及其控股股东、实际控制人、董事、高管违规行为，严惩上市公司严重违法强制退市的责任人员，依法实施禁止证券市场的措施。推进行政、刑事、民事赔偿制度完善。

据不完全统计，自2025年以来，上海易连、腾信、鸿达兴业等多家退市公司因信息披露违规行为受到处罚，证券违规行为逐渐成为市场共识。

监督机构除行政处罚外，不断加强行政执法与刑事司法的衔接，追究违法行为，依法严惩。此前已有不少涉嫌犯罪的退市公司和责任人被移送司法机关追究刑事责任。在投资者赔偿和救助方面，中国证监会积极加强与司法部门的合作，充分发挥保险机构的作用，促进证券特别代表人提前赔偿诉讼、当事人承诺等案件的落地，为投资者获得赔偿和救助提供更有力的支持。2023年，已退市的紫晶存储4家中介机构，通过先行赔偿程序赔偿17,000名投资者10.86亿元。

记者了解到，下一步，中国证监会将更加努力地落实投资者的赔偿救助，充分发挥证券投资者保护机构的作用，灵活运用代表人诉讼、提前赔偿、专业调解等方式，保护投资者的合法权益。相关单位将加强对代表人诉讼的适用，积极向投资者主张权益；灵活运用代理诉讼，支持诉讼，应对损害公司利益的行为；提高民事诉讼的便利性，加强投资者追究责任的意愿。