被误解的英伟达，不被理解的黄仁勋

本文来自微信微信官方账号 “极客公园”（ID：geekpark），作者：靖宇，36氪经授权发布。

作者｜靖宇

英伟达，到底是什么公司？

在 2025 2008年，这个问题听起来有点太简单了，甚至有点弱智。然而，当一家公司在几十个月内突破市值时。 3 成为全球科技产业的亿美元「定海神针」一般而言，这一问题的意义，以及它的答案，都会变得非常复杂。

许多大众仍然记得英伟达。 GTX 媒体认为显卡就是这样「核弹厂」，资本认为这是市值最高的。 AI 芯片巨头。

正是这些误解、盲目的仰望和高额的加仓，造成了这些误解。 AI 英伟达时代的又一次近乎疯狂的崛起和市值的上升。

问题的答案，甚至这个问题本身，在冲天的狂热中，还重要吗？

重要！

至少对于英伟达的创始人黄仁勋来说，这个问题决定了英伟达在未来世界中的重要作用，甚至是未来世界自身的发展路径。所以问题的答案一定要说清楚，说清楚！

很可惜，2025 一年热闹异常，数万人参与，数十款新产品曝光 GTC2025 ，世界没有意识到这个问题的答案。毫不犹豫地说，正是因为这些复杂的产品、视频、讨论和展览，答案本身才被掩盖。

所以，在后来的分析师和媒体会议上，黄仁勋不得不独自发出英伟达的真实性。「AI 宣言」：

英伟达不是芯片公司，不是解决方案公司，不是简单的 AI 公司。它诞生并见证了一个叫做“「AI」新兴产业的出现，就像蒸汽机开启工业时代一样，电流点亮了电力时代——作为最基本的生产力，AI 它将成为所有工业底层。「元工业」，打开一个全新的 AI 时代。

而且英伟达，就是 AI 基础设施平台是工业最重要的。

或者，你可以说，英伟达，就是， AI 自身。

至少，这是黄仁勋希望让每个人都相信的。

面对无限，参数是肤浅的。

直到今天，直到现在，英伟达已经是 AI 当行业名副其实的领导者时，人们报道 GTC 会议期间，英伟达发布的硬件产品仍然习惯性地、不假思索地详细说明。——AI 与一年前相比，芯片和服务器的每一个技术细节，每一个参数，以及巨大的性能提升。

「核弹」，这是英伟达 GTX 显卡时代便被冠上了外号，被毫无疑问地延续到今天。看起来每一次老黄都在 GTC 上发布新 AI 在芯片产品的时候，人们会期待那句经典的话。「购买更多，避免更多」再一次传遍全场——这难道不是对一家芯片公司最大的恭维吗？

事实上并非如此，它甚至有一种一叶障目，敷衍了事的浅薄。

在我们还在纠结的时候 Blackwell Ultra 黄仁勋早就强调了单个芯片的计算率提高了多少，单个芯片表现的重要性远不如如何让数百个芯片组成。 AI 芯片群实时数据互联和同步水平。

因此，芯片之间的连接是什么？ NVLink 后面的数字越来越大，事实上，为了使芯片集群发挥最大的作用，英伟达不得不为 AI 开发一个芯片系统 Dynamo，作为「推理服务库 VMware」，在推理时代，让这些极强的芯片组跑得更快。

为了更快地传输这些芯片上交换的大量数据，英伟达还应该与台积电合作，选择光子技术进行芯片连接。如果每个端口的速度成功， 1.6Tb/s，它的速度是目前顶级铜缆的两倍。

英伟达的考验早已不再是单芯片上晶体管数量的增加，而是字面上的物理限制，如能源利用。「可以使用的电能是有上限的」正因为如此，在英伟达看来，AI 计算率评估的分母不再是秒，而是瓦特-无论芯片多么强大， AI 最后，数据厂依靠电力驱动。。

因此，台达电子也是如此。 DELTA 高管们告诉极客公园，为了满足这些新的需求 AI 对于数据中心硬件的需求，台达需要与英伟达团队重新设计每个芯片电路和散热设备，从电网到数据中心，再到每个机柜。「但兆瓦等级的电压，我们所说的，并非开玩笑。」

「我们不是芯片公司，而是一个 AI 基础设施公司。」在媒体交流会上，黄仁勋再次强调英伟达的定位。「每个人都见过哪家手机公司，会一下子发布下一步 3 年度商品？不存在」仅仅因为英伟达的考验不再是行业或竞争对手，而是能量利用效率本身。

被称为公司的时候「基础设施」这一切都代表着一个巨大的工业背后。（Industry），就像石化、交通、农业一样。「仅仅取决于世界是否决定水泥的生产 AI」黄仁勋是这样给的 AI 工业定性。

而且在这个行业里，每个人都已经意识到了，但是没有充分意识到重要性，英伟达希望未来的每一个。 AI 流入和流出数据中心 Token 上面有个标签——Produced by XXX，Accelerated by Nvidia。

归根结底，人是对的 Token 需求，将呈几何级别急剧增加。

音爆和残影

在今年 GTC2025 在展台上，最受欢迎的不是占据最佳位置，赚大钱的数据中心服务商，而是英伟达官方的智能展台。来自 1x Technology、Agility Robotics 工厂和家庭机器人，吸引了所有人的目光。

GTC2025 英伟达展台上的机器人引起了人们的注意｜录像来源：极客公园

当然，别忘了还有小机器人和黄仁勋一起上台，大秀呆萌。 Blue，在展台上，它和小兄弟们是绝对的主力军。来自迪士尼研究实验室的「瓦力」，让大家拿出手机拍照，让旁边的英伟达负责解释整个物理。 AI 负责人摆头苦笑——比起了解英伟达是如何使用的呢？ Omniverse、Cosmos、游戏引擎 Newton 等待一条龙产线如何帮助机器人开发者，显然小机器人的吸引力更加直观。

Physical AI 毫无疑问，将是未来，单纯的智能驾驶行业， AI 基础设施、模拟、实践和终端芯片 Orin 和 Thor，英伟达已经产生了 50 超过1亿美元的收入。根据目前智能驾驶对决仍然如火如荼，机器人如火如荼，那句话怎么说，「未来可期」。

当然，在具体智能到来之前，Agentic AI，这在一定程度上取代了刚刚兴起两年的人。「传统的大语言模型」这一新功能，印在了英伟达未来发展道路的下一个节点。

一方面是因为，以 DeepSeek 以推理模式为代表的表现，确实令人惊叹；另外一方面，同样的咨询，Agentic AI 需要使用的 Token 传统大语言模型的数量是以前的 20 倍。

超过200万人在等待试用。 Manus AI 推荐码-注定会急剧增加的工具 Token 需要，需要更高的算率，或者更好的算率。 AI 芯片和数据中心，这不是很明显吗？

经典电影《公民凯恩》中，主角临终自言自语。「玫瑰花蕾」（Rosebud）这时，镜头终于切到了屋外滑雪板上的玫瑰花蕾图案。

黄仁勋也有自己的「玫瑰花蕾」。

黄仁勋在开场演讲中称其中一页 PPT 这是他的最爱。那个页面 PPT 世界各地都有科研团队，在天文、气候、生物、医药等基础科学领域尝试的项目和成果，利用英伟达的硬件和系统。

有情可原，让英伟达在 AI 环城河河系统时代提升。 CUDA，最早的开发人员是大学的研究人员。没有他们，AI 而且英伟达的爆发，估计要推迟很多年。

「英伟达制造芯片，但是我们是一家算法公司。」黄仁勋提到。这种算法的储备和精通，让英伟达和 CUDA 能帮助其它团队建立自己的算法，探索基础学科和领域。

Agentic AI、Physical AI、无人驾驶，使用 CUDA 科学实验，这些都很好，它们可能是未来。 Token 驱动源的巨大需求，但并非根本。它们就像超音速飞机突破音爆时留下的圆圈，或光速飞行留下的残影。

这是黄仁勋和英伟达为了快速飞行而对待的。 AI 这注定是人类最重要的愿景和欲望，甚至是最终产业。

但是，眼睛盯着每个人的参数和市值，不能，或者还没有准备好去了解英伟达给出的未来。

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