年净利润超过50亿，京东方抢滩珠海

京东方的“面板第一”(000725.SZ）在珠海进一步加深规划。

去年6月，珠海京东方晶芯科技有限公司(以下简称“珠海晶芯”)成立，其中京东方MLED珠海项目总投资10亿元。据时代财经了解，京东方MLED珠海项目已实现COB（Chip on Board）量产交付。

京东方科技集团副总裁、京东方MLED业务CEO刘毅在接受时代财经采访时表示，今年，京东方科技集团副总裁、京东方MLED业务CEO刘毅在接受时代财经采访时表示，该业务领域将进入相对快速的增长和发展阶段。

据京东方估计，2024年归母净利润为52亿-55亿元，比去年同期增长104%-116%。

截至三月十三日收盘，京东方跌幅1.15%，每股4.31元，市值1623亿元。

1 再落一子

MLED即Mini LED与Micro 通过缩小传统LED芯片的尺寸，LED的总称是一种新的显示技术，可以提高显示性能。

目前，BOEMLED业务主要分为两个部分，一个是直接显示，如室内外大型显示屏；二是背光显示板，与传统液晶显示器相结合，支持传统消费电子显示。

刘毅说，在JD.COM现有业务中，业务占比约为20%，背光业务占比约为80%。背光依托JD.COM完善的液晶面板LCD行业，起步较早，经验丰富，市场规模相对较大。但直接说明业务处于快速增长阶段，预计未来将发展到与背光业务相同的份额水平。

根据京东方2024年上半年的财务报告，MLED业务收入为40.33亿元，占总收入的4.32%，同比增长115.95%。

COB技术是MLED生产链中的一个重要环节。一般来说，COB技术是将LED芯片直接包装在PCB板上，使芯片与PCB板紧密结合，使产品的工艺和材料需求更加简单，成本更低。刘毅将其比作“用棋子(芯片)覆盖围棋棋盘”。

事实上，在此之前，京东方晶芯技术已在北京设立了COB生产线，并已实现量产，产品覆盖P0.9-P1。.5全系列产品。但是去年，京东方还在珠海建立了珠海晶芯。

“我们发现市场规模在持续增长，北京的产能已经不能满足未来的需求。因此，我们在珠海启动了一个新项目。”刘毅说。

在此之前，华灿光电(300323.SZ），珠海京东方拥有Micro。 LED晶圆制造和封装测试基地。该基地于2024年11月投产，是世界上第一个实现大规模生产的Micro。 LED生产线也是世界上第一条6英尺的Micro LED生产线。

现在，另一条珠海晶芯MLED生产线在离上述基地约31公里的华发平沙电子电器工业园内应运而生。

刘毅表示，华灿光电主要集中在化合物半导体和LED闪光芯片领域。LED闪光芯片是mini/micro显示产品的核心部件之一。除投资芯片基地外，JD.COM还专注于珠海晶芯光学模块的生产和制造，形成从芯片到光学模块的一体化产业链。

“这种垂直整合有利于降低成本，促进新技术开发，同时加强与珠海、广东(其他地区)多家本地LED客户的合作，对市场发展、经济发展、国际竞争力提升具有积极意义。”刘毅说。

刘毅表示，虽然MLED技术目前有一定的市场规模，但仍处于发展初期。MLED集光学、电气、结构和精密化学材料于一体，上下游协同促进产业发展或向消费形式转型尤为重要。这种协同不仅涉及成本，还涉及新技术。因此，为了实现更经济的性能和更好的结构，许多方面需要从早期的商品技术结构上进行协同。

2 板材行业回暖

今年，随着市场景气度的上升，消费者需求逐渐回升，推动了面板采购节奏和出货量的恢复。

Wind数据显示，截至3月13日，龙腾光电(68805555)在a股市场6家显示面板上市公司(按产业主题类)中。.SH）2月28日发布了2024年年报。资料显示，龙腾光电2024年营业总收入为34.13亿元，比去年同期下降9.77%。利润续亏，净亏损1.9亿元。

另外，深天马A(00005000.SZ）、00100TCL技术(000100.SZ）、京东方A、维信诺（002387.SZ）业绩预测已经公布。除了京东方预测报告期内实现净利润预增外，深天马A和维信诺均显示持续亏损，TCL科技略有下降。亚世光电(002952.SZ）业绩预告或年报尚未公布。

然而，深天马A和维信诺都在业绩预告中提到了“消费电子产业逐渐复苏”、“消费展示业务盈利能力快速修复”等情况。

TCL科技宣布，(2024年)半导体显示，业务利润大幅增长，年净利润超过60亿元。由于供给侧平衡产销和国内促进消费活动的影响，主要产品价格呈现季节性窄幅波动，年均价格保持稳步增长。

JD.COM表示，在LCD方面，由于供应方坚持按需生产，需求方强烈刺激“新旧置换”政策，创新应用扩大增量，主要应用领域呈现结构性改善。电视应用同比大幅增长，下半年中国大陆市场再现增长趋势，大尺寸再创新高；受体育比赛和促销的推动，国外市场的需求也呈现出良好的趋势，产品价格全年波动。

在软性AMOLED方面，2024年JD.COM全年出货量约为1.4亿片，同比持续增长，产品结构明显优化，高端产品占比明显提升。其中，JD.COM量产交付了世界上第一个30%的折扣产品，折叠产品的整体出货量增长了约40%。此外，JD.COM还提到，MLED业务战略注重成效，业务明显改善。

MLED技术在商业显示领域的应用比例接近或已经超过一半，市场规模正以10%以上的速度增长。与此同时，显示规格也在不断升级，像素间距从传统的2.5毫米缩小到1.0毫米左右，分辨率从2K提高到4K甚至8K以上。”刘毅提到，在今年国补政策的刺激下，MiniLED在电视行业的技术渗透率也有所提高。与此同时，作为线下成长线，汽车、消费电子领域也有望在未来实现每年10%以上的增长。

本文来自微信微信官方账号“时代财经APP”（ID：tf-app），作家：郭美婷，编辑：林铭铭，36氪经授权发布。

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