别开玩笑了，DeepSeek让成人玩具率先受益。

出品 | 妙投APP

作者 | 董必政

头图 | 金三玩美

Deepseek已席卷全球。此前，代表硬件端侧的AI消费电子，仍然不冷不热。

DeepSeek的创新，将大模型从臃肿的云服务器中解放出来，可以本地化部署，而且成本低，功耗低。

一个AI终端的转变，从需要云端接力的“半智能体”到自主思考的“硅基生命体”，似乎呼之欲出。

正因如此，许多券商机构认为，DeepSeek本地部署加快了AI端推广，甚至市场上媒体发出了消费硬件创新的声音。

妙投认为，人们普遍高估了这一观点，但有一条小跑道却有机会。

一、爆不了

一提到消费电子产品，人们无一例外都会想到AI手机。但是，AI模型并没有给手机带来特别爆炸性的卖点，DeepSeek也是如此。

在DeepSeek走红之前，手机厂商已经在推送AI功能，推送再热情也是一个噱头。

目前AI手机的功能主要集中在文档总结、P图等。，而且这个功能并没有被颠覆。另外，如果客户想使用AI功能，可以在不需要特定AI手机的情况下下载AI模型等APP。

例如：2月19日，苹果刚刚发布了iPhone16e，支持苹果智能Apple。 Intelligence，或者推广图像生成和通知摘要等功能。

PC也有类似的情况，性能不如专用设备，功能与传统PC重叠。例如，第三方软件也可以在过去的PC上实现语音降噪、会议记录生成等。

另外，从应用领域来看，手机、PC一般都是在网络上使用大型云模型，不需要本地化部署。DeepSeek的爆红，并没有给AI手机，AI PC带来了更多的升级机会。

所以，DeepSeek能激活其它消费电子产品吗？

AI玩具是一种比较容易落地的单品，包括AI耳机、AI眼镜、AI玩具等消费级电子设备。

与AI眼镜、AI耳机相比，AI玩具没有严格的形状、体积限制，硬件设计更加简单。

现在，AI玩具这条赛道已经出现了爆发的迹象。AI玩具的毛利率很高，吸引了许多企业家和企业的涌入。

一位正在寻找与AI玩具制造商合作的电子商务人员表示，一款毛绒玩具可以在300元以内销售，毛利可以达到70%以上。硬件(AI运动)和生产成本约为50元。

然而，主流的AI毛绒玩具仍然只呈现最基本的AI功能，即大型对话、故事机等。

在商业模式上，AI玩具厂商一般要收取几笔费用:一笔消费是购买带有AI运动的玩具，另一笔是支付大模型软件服务，即每年订阅的SaaS服务。

目前AI玩具的方案仍然是接入大型云模型，可以调用DeepSeek、各种大型模型，如豆包。

本地化部署DeepSeek的优势无法发挥，问题仍然在于性价比和轻量化。

成人手掌大小的迷你主机可以部署蒸馏后的小模型，但是成本仍然很高。例如：DeepSeek-7B模型(可用于拟人对话)所需的处理器、内存、存储，部署成本约为2500元。此外，训练参数更多，能力更强的模型。

另外，大多数迷你主机的重量都在400g以上，不够轻，阻碍了玩具的便携性。而且大部分手机的重量都在200g左右。

可以看出，DeepSeek不能在当地部署普通玩具，更不用说更轻的AI眼镜、AI耳机等了。

对想要早点吃螃蟹的企业家来说，他们不会在DeepSeek上进行二次开发，而是让用户在第一次配网时，在多个大型模型中选择一个直接使用。

然而，许多公司为AI玩具增加了更多的智能功能。比如上市公司汤姆猫主要推广AI陪伴玩具汤姆猫，并与西湖心辰合作，训练情感陪伴的垂直模式，增强对视。

从二级市场的反应来看，春节过后，由于DeepSeek的影响，大多数AI应用相关公司的股价都有了明显的上涨。然而，汤姆猫、丰富文化等AI玩具的股价相对稳定，没有被市场基金追逐。

总的来说，由于DeepSeek的出现，配备AI的消费电子并没有得到显著的推动。

然而，在DeepSeek爆红后，有一条小众的AI玩具跑道备受资本市场关注，那就是AI成人玩具。

AI成人玩具事故发生火灾。

2月20日，一张“塑料娃娃”的照片在网上疯传。这不是一个普通的娃娃，而是一个灵魂(大模型)的“MetaBox”。

成人娃娃制造公司金三玩美美因采用开源AI模型。（WMdoll）预期今年销售额将增长30%。

金三玩美创始人兼首席执行官刘江霞表示，金三玩美已经整合了包括Meta在内的各种开源大语言模型的Llama模型，并计划整合DeepSeek。

从功能上看，AI娃娃可以像人一样使用大模型进行交流和互动，从而让用户感觉更加亲密，也可以导出“两分钟也很棒”的情感价值。

另外，顾客可以选择8种具有不同性格特征的物品，包括温柔型、智能型、大胆型、调皮型等，一应俱全。

就现有的商业模式而言，AI玩偶与AI玩具基本一致。

金三玩美主要销往海外，价格区间在1500-2000美元之间，AI功能也是订阅系统，免费赠送一年，然后按月支付。

除体验、互动外，隐私也是AI玩偶比较关心的问题。现在的AI玩偶还在调用AI云大模型。

金三玩美在保护隐私方面增加了一键数据删除功能，确保用户的所有个人信息不会长期存储。

但是这并不意味着用户和AI娃娃之间的互动数据不会在云端留下痕迹。要知道，自从DeepSeek推出以来，它遭遇了包括DOS攻击在内的多轮攻击，攻击方式一直在进化和复杂化。

普通消费者不可能像企业一样部署私有云，以确保数据和隐私的安全。DeepSeek的本地化部署可能成为处理隐私和安全的解决方案。

按照前面的分析，性价比高，重量轻，是影响AI玩具等消费电子考虑DeepSeek本地部署的原因。

而且AI娃娃的价格普遍较高，对成本有一定的容忍度。另外，AI娃娃的空间更大，硬件开发也更容易。

另外，妙投认为AI娃娃的使用场景比较简单，不需要跨场景移动。也可以考虑在DeepSeek外置迷你主机中内置AI娃娃，通过蓝牙等通信方式控制娃娃的语音、传感、控制等板块，保证交互体验。

但是，为了降低成本，大型模型还需要进一步的训练和蒸馏。

因此，DeepSeek的本地化部署在AI娃娃落地方仍然是可行的。如果未来AI娃娃配备摄像头，蒸馏小模型的本地化部署在隐私保护方面会非常香。

与此同时，浙江众成、硅宝科技等AI娃娃相关概念股，被资本蜂拥而至，大幅上涨。

金融市场直接将AI成人娃娃的发展逻辑定义为，市场潜力将进一步打开，相关概念股的估值逻辑可以从“生理工具”向“情感伴侣”转变，再次升华。

写在最后

在消费类电子设备中，人们普遍高估了“DeepSeek本地部署加快AI端侧推广”，AI玩具、AI耳机、AI眼镜都很难实现。在这一点上，消费电子无法被点燃，市场资金也不同意。

AI成人玩具更适合DeepSeek本地部署的优势。目前，资本市场将重构浙江众成、硅宝科技等相关概念公司的估值逻辑。

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