公共贷款“疯狂”背后:银行正在悄然转型

如今，银行正在增加“公共账户”业务的力度，这一趋势已经非常明显。无论是曾经在零售业务领域风头正劲的平安银行，还是曾经“公共账户第一”的浦发银行，还是城市商业银行的龙头江苏银行，都无一例外地展现了一个现实——如果不做公共业务，银行目前很难生存。

银行业务主要由两个部分组成:公共账户和零售。零售业务侧重于为个人用户提供各种金融服务，包括个人存款、个人贷款、信用卡等业务；公司业务主要为公司、机构等法人客户提供企业存款、企业贷款、投资银行等相关服务。

银行使力公帐也早如影随。2023年，银行对公贷款的投入明显高于个人贷款，上市银行对公贷款全部实现增长，其中国有大银行增速保持领先。另外，“零售之王”招商银行也开始寻求“零售转型，公帐补位”的策略调整。到2024年，绝大多数上市银行的公贷增长速度都高于个人贷款。一些银行甚至出现了公帐高增长和零售负增长并存的情况。

(图片：头部商业银行贷款总额及增长率)

基于庞大的用户群体，零售业务可以提供可观的业务量。由于零售贷款基本利率较高，也可以在一定程度上改善银行的利差压力，是商业银行提升盈利能力和业务水平的最佳跑道之一。近年来，在“扩大内需、促进消费”的背景下，零售业务的价值不断上升，其重要性日益突出。商业银行也进行了零售业务转型，旨在适应宏观发展，缓解当前经营困难，在市场竞争中占据有利地位，争取机会。

除了零售业务本身面临的巨大挑战，更重要的是，服务实体和造福人民是当前银行业的主旋律。服务实体要求不惜一切代价支持企业；造福人民，必然伴随着零售业务的牺牲。对于商业银行的经营者来说，即使公众账户不赚钱，即使几年后到处都是鸡毛，也未必有什么大不了的，只是为国家和社会做贡献。

零售不一样。即使赚钱，通常也只适合默默发财；如果你不赚钱，你很有可能会承担责任，如果你捅了一些篮子，如果你什么都不说，就会涉及到稳定和控制，这将是一件大事。

可预见的是，公帐扩张与零售调整，将是未来很长一段时间的常态。

从中国人民银行发布的信贷数据也可以看出，公司业务已经成为新增人民币贷款的主力军，占比高达 82.9% 。从银行自身发展的角度来看，对公司业务也有很高的利润贡献。与零售业务相比，公司业务一般涉及资金规模更大、金融服务需求更复杂、客户关系周期更长，为银行带来更稳定的收入来源和更高的盈利能力。

然而，在目前的宏观形势下，零售业务不仅面临需求萎缩下的资产短缺，还面临着信贷业务资产质量的压力。这种压力在中期报告中得到了明显的体现，主要表现为零售银行业务部门业绩下滑。零售转型，账户补位，为了提高收入，实现利润增长的现实，利用账户可以算是乘势而上。毕竟生存是第一要务。

例如，“城市商业银行规模第二”的江苏银行依靠对公贷款，实现了业绩“二位数”增长。

截至2024年6月底，江苏银行总资产为3.77万亿元，比去年年底增长近3700亿元，增长10.8%，虽然比2023年底增长14.2%，但放眼当前的“5000亿元” “银行，仍然可以实现“二位数”规模增长的情况并不多见。

可以看出，江苏银行虽然已经暂住了第二大城市商业银行，但仍然保持着快速的规模扩张步伐。与去年年底相比，江苏银行发放贷款和垫款余额近2万亿元，增长8.79%；与去年底相比，各类贷款金额为2.05万亿元，增长8.47%。就贷款类别而言，对公贷款超过1.3万亿元，比去年年底增长17.81%；与去年底相比，个人贷款6346亿元减少了2.76%。

诚然，就同业公贷规模而言，四大行断崖式领先。

(图片：8家商业银行的贷款规模及比例)

截至 2024 年 9 月底，工行公司贷款额度 17.51 与其他三大行相比，万亿元领先。 3 万亿美元，建行、农行、中行的公司贷款额在 14-15 万亿之间。

四大银行之后，交通银行是唯一一家贷款规模超过5万亿元的银行。 之后，公司的贷款额超过了 3 只有万亿美元的银行 3 家庭，除邮储银行外，只有兴业银行、浦发银行； 2-3 这个区间的万亿银行也只有 4 家： 招商银行，中信，民生，光大。

值得一提的是，建行的公司贷款比例作为前几年坚决贯彻“零售优先”战略的大银行，在2019年底达到历史低点，仅为52.99%。然而，在过去的五年里，建行逐渐转向，继续为公司业务发力，目前占比开始保持在60%左右。

从公司贷款比例来看，中国银行以68.09%位列16家银行之首。事实上，中国银行的业务规模与中国建设银行和中国农业银行相当。主要缺点是零售额，整体落后2万亿元，带来了较大的收入和利润差距。

(图片：头部商业银行存款统计数据)

其次是渤海银行、浙商银行、华夏银行、交通银行，占比超过65%，另外两家银行占工行和民生银行的60%以上。邮政储蓄、招商银行和平安是公司贷款比例最低的，都是40%出头的，也是业内公认的零售银行。

三家银行在“零售为王”暂时告一段落的背景下，主要转型为公帐。

自然，盲目追求“转型”，也会带来一些问题。

例如，如果银行盲目从众增加对公共业务的投资，而不是充分评估自身条件和市场环境，这不仅会造成资源浪费，还会造成风险积累。毕竟公共业务涉及的企业和项目种类繁多，风险复杂。如果忽视风险管理的必要性，可能会面临更大的信贷风险和市场风险。

更为重要的是，一拥而上，很容易陷入同质化竞争的泥潭。 因此，银行很难在市场竞争中脱颖而出，甚至面临业务萎缩的风险。 身为资源优势型业务，对于公司业务真的好吗？ 特别是在房地产和平台公司业务低迷的情况下，对公司业务并不是所谓的“抢手货”。

与零售金融相比，一旦打开“疯狂”的方式，规模更大、风险更集中的对公业务更容易带来沉重的代价。在商业银行改革中，纳税人支付数万亿坏账只是20多年前的事了。

从贷款投资可以看出，各家银行相似。上半年，新贷款主要流向基础设施和公共事业、制造业、批发零售业等领域。在经济增长放缓、内需低迷、净息差缩小的背景下，运营是每个商业银行都应该回答的难题。抓住新旧动能转换的时代机遇，重新发现公司业务，是一种方式。

(图片：头部商业银行个人贷款不良率)

但在运营中，不仅要高度重视政策导向和市场变化，还要保持清醒的头脑，明确自己的定位和发展方向，建立自己的“环城河”，才能发展壮大。

在新常态下，公共账户展览行业确实优于其他领域，尤其是在经济高质量发展的背景下，以及支持实体经济的使命和责任的召唤下，公共业务的重要性再次凸显出来。银行可以利用公共账户，但也要理性布局，防止随波逐流。如今，公共账户可能是无味的鸡肋，但总能填饱肚子。

本文来自微信公众号“楼卓昊Fintech”，作者：楼卓昊，36氪经授权发布。

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