游戏外包公司为《哪吒2》做特效，准备上市。

题图| 《哪吒魔童闹海》

今年春节档的大赢家无疑是《哪吒的魔童闹海》。在电影全网刷屏的同时，幕后制作公司的曝光度也增加了。其中，它出现在电影结尾的感谢名单上，占据了整个大屏幕。「原力数字」，于是就掀起了一波讨论。

据报道，原力数字参与了《哪吒魔童闹海》的全过程制作和一些独立动画和集体动画的制作(主要负责三龙王的出场和陈塘关的特效)。原力数字之前发布的一份公告也披露了相关合作。

原力数字是一家大型外包公司，曾在多个知名动画项目中承担部分角色、场景和特效制作，凭借《凡人修仙传》等作品积累了一定的声誉。然而，该公司的收入更大一部分来自游戏外包业务——腾讯、网易、育碧、索尼、EA、暴雪等知名游戏厂商合作过，参与过1000多个游戏项目，包括《王者荣耀》、《三角洲行动》、《阴阳师》、《永劫》、《第五人格》等国内热门游戏，以及《艾尔登法环:金树幽影》、《博德之门3》、《使命召唤》等众多海外3A大作。

就在去年，原力数字也为《黑神话:悟空》提供了面对面的捕捉技术「蹭」达到一波热度。当时《黑神话:悟空》引起了主流媒体对3A领域的高度重视。作为技术方面的代表之一，原力数字也在年底出现在央视纪录片《大国基石》的算率引擎章节中。影片还展示了原力数字自主研发的3D扫描技术和设备。据悉，NPC可以做到「定向推广」，只需3~5分钟即可实时渲染。

与此同时，原力数字向北交所提交了招股书。值得注意的是，这已经不是原力数字的第一次IPO了。它回拨了时间线。它试图在2021年登陆创业板，但以失败告终。现在，这是它三年后再次冲击上市。

超过2000人的外包公司重返IPO

招股书中提到，原力数字属于知识密集型和人才密集型公司，人力资源是公司发展的核心要素之一。相应地，人工成本也是公司运营的一大支出，包括生产者和业务支持单位的工资、五险一金等。

原力数字在总部南京、成都、武汉、日本、泰国、美国等地设有办公点。根据招股书，其规模已连续三年超过2000人。截至2024年6月30日，该公司拥有2131名员工，其中近90%是生产者。劳动力成本占运营成本的70%以上，可以粗略估计员工平均年薪在12万元左右。

原力数字的核心业务是为游戏、动画等行业提供3D内容制作服务。2022~2023年，公司营收超过5亿元，海外贡献4-60%。目前，2024年的年度数据尚未公布，但上半年已经赚了2.5亿元，年收入可能超过5亿元。

其中，游戏3D内容委托制作业务客户的订单需求主要由公司内部人员满足。大部分客户都是国内外知名游戏厂商。实际需求可以参考近年来的服务案例，比如为《三角洲行动》制作场景、道具、车辆、植被，为《博德之门3》设计制作3D动画，为NBA2K24构建3D人物形象和动画...

从2019年开始，这项业务的收入超过了动画外包业务，占总收入的50%~70%。虽然过去的公告没有披露具体游戏项目的合同金额，但我们仍然可以结合招股书获取一些信息。2024年上半年，该业务收入为1.4亿元(约占总收入的56%)，本期委托制作的游戏项目有330个。换句话说，一个项目的平均收入是41万元，这确实是「密集型公司」的体现。

腾讯、网易、EA、微软游戏工作室等稳定的大客户(双方一般签订框架协议)应该为收入贡献最多，单个客户可以为原力数字带来几千万的收入。近年来，公司前五大客户名单中，基本上有3~5位是游戏制造商；「腾讯集团」每一次稳居第一，其订单收入达到67000万元，占本期收入的10%~20%(注：腾讯集团包括腾讯公司，包括Supercellll)、Riot Games、北京永航科技，乐动卓越，萨罗斯网络等。

值得注意的是，在原力数字中，腾讯也是主要股东之一，其投资原力数字为2015年，间接持有超过12%的股份。

另一大业务动画3D内容委托制作总收入的30%~50%。这项业务承接的项目数量很少，但平均收入很高，达到200万元/个的水平。主要收入是一些大型动画项目，单个项目的总合同金额是几千万元，甚至达到六七千万元——比如《凡人修仙传》第三季、《遮天》、《奔月嫦娥无悔》的订单。

动画项目的制作周期比较长，这类项目一次性确认收入对本期收入影响很大。比如2021年，公司与中文在线建立合作关系，为动画《修罗武神》提供相关业务外包，合同总额2263万元。两年后，该项目完成验收，确定收入超过2000万元，导致中文在线成为公司最初的第五大客户。

值得注意的是，原力数字接单后并非完全由内部人员完成，有时还会将部分内容外包给其它动画制作团队。

原力数字也是其他行业提供3D内容委托生产和服务。截至招股书签署日，公司已参与浦东发展银行、支付宝、中国移动、立白等企业的虚拟代言人/数字项目。这项业务并不稳定。2024年上半年收入仅为234万元，较去年同期下降82%。此外，公司的一小部分收入来自相关业务，如资产转让收入或培训收入。

外包公司还需要技术创新

近年来，随着AI技术的影响，数字技术的应用范围不断扩大，这一领域正在迎来新一轮的技术创新和市场重构。作为其中的一部分，原力数字面临着巨大的挑战。

现在看来，与华特迪士尼、东映动画相比，Keywords Studios、像维塔士这样的大型国际企业，原力数字的经营规模还是比较小的。在招股书中，原力数字选择丝绸之路视觉和凡拓数字创作(两者都有一定规模的数字内容制作业务)作为国内同行比较。

相比之下，原力数字相当于丝绸之路视觉的人员规模，但收入不到丝绸之路视觉的一半；原力数字的员工人数是凡拓数创造的两倍，但收入略低于凡拓数创造。

必须注意的是，丝绸之路视觉的数字内容业务主要面向展厅、科技馆等文化相关行业，而拓数创则面向建筑设计、广告、文化旅游等领域，而原力数字所处的游戏和动画行业对3D内容的要求明显更高，这意味着公司需要更先进、更高效的技术。

事实上，通过参与许多3A游戏和大型动画项目的制作，原力数字已经积累了一定的技术水平和开发经验。为了进一步构建工业化体系，公司还成立了数字技术R&D中心，由创始人和董事长赵锐直接负责掌握整体R&D方向。截至2024年上半年，该公司拥有82名R&D人员。

与此同时，公司也在不断努力发展更高科技的3D数字技术。结合招股书和过去公告，其R&D投资普遍稳步增长，近三年平均投资超过2400万元，约占总收入的5%。

据报道，原力数字在南京建立了一站式生产基地，总面积超过3万元。㎡，可以提供多种复杂性和多种形式的动作拍摄和捕捉、数据处理和处理。只有一次面部扫描，也就是拥有3D矩阵面部扫描系统(大型球形相机矩阵，由115台1800万有效像素单反组成)、面部重光扫描系统(下面是介绍)、面部扫描系统4D重光照射系统(包括60台3250万有效像素单反，331编程Light 多种面部扫描和识别技术，如Force照明板)。

如前所述，公司自主研发的重光扫描设备曾经出现在央视纪录片《大国基石》中。该装置是由60台单反相机、两台工业相机、331组高速灯板和15888个LED组成的黑色球体。演员进入圆球中心后，每秒快门闪动将产生数百张不同角度、不同光线的照片，然后通过算法形成人像模型。该团队表示，目前NPC几乎可以做到。「定向推广」，以前传统的渲染一帧可能需要将近10个小时，现在实时渲染只需3~5分钟。

从历年原力数字的总结视频中，我们也可以感受到它在技术层面的迭代和升级。更明显的是，它为越来越多的游戏代表作提供了面对面的捕捉和捕捉技术(如黑神话:悟空、命运2、使命召唤和地狱之刃2)。

以《黑神话:悟空》为例。原力数字为天蓬元帅、亢龙星君、铁扇公主、二姐等重要角色提供了面对面的扫描技术。据说原力数字与游戏科学(黑神话:悟空)也是命中注定的。早年，原力数字为腾讯的《战神》创作了一部游戏片头动画，游戏科学的创作者是前《战神》的核心人物。

《黑神话：悟空》亢龙星君

王龙星君面捕演员幕后花絮

现在，随着国产3A和国漫的兴起，原力数字对技术迭代的需求和危机感应将更加强烈。

据招股书显示，公司此次IPO计划募集资金4.9亿元，其中拟投资3.6亿元。「原力数字科技创新产业基地项目」，0.5亿元在「数字化内容创新技术平台建设项目」，还有0.7亿元「3D即时数字动画应用平台建设项目」。

其中，「原力数字科技创新产业基地项目」总投资超过5.5亿元，位于南京。除了用于办公和拓展目前的制作团队外，该项目还基于神经网络的3D动作生成技术、高清视频内容生成技术、超现实数字人资产和动画一键生成技术，购买开拓市场所需的先进硬件设备和技术制作软件，以增加R&D投资。该基地于今年1月开业，据报道，原力数字已整体搬迁。

另外两个项目通过开发面部数字AI系统、即时3D数字渲染集群平台、LED阵型虚拟拍摄即时生成场馆等前沿技术，提高公司的核心竞争力和整体管理效率。

曾经有过原创梦，巨亏之后又回到主业。

在业界摸爬滚打了20多年的原力数字。

前身「原力动画」起源于1999年，当时创始人赵锐还在。「铁饭碗」在《星球大战》电影中，银行就职，离职跑去做动画。

起初，团队中只有四个人获得了MAYA教师认证(Autodesk推出的行业权威认证，持有人可以获得教授Maya专业软件的资格。据悉，当时全国只有两个人拿到了证书)，开设了培训班，为电视剧做特效，为电视台做片头，为房地产公司做房地产广告。然后去海外游戏大会推广业务，给游戏厂商做CG...就这样，市场一步步打开，发展到今天2000多人的规模。

这一过程中，团队迎来了许多亮点。例如战胜多家国际动画公司，竞标获得梦工厂“驯龙记”电视版的动画外包项目(此前它从未制作过动画片)；参与《捉妖记》的动画制作，这部电影上映后打破了很多票房纪录；与网易、阿凡达团队合作打造游戏概念电影《镇魔曲》，耗资数千万的CG震撼了很多行业；制作动画项目《凡人修仙传》，获得数十亿播放量...

《捉妖记》

《镇魔曲》

与工程项目的频繁接触也让原力数字萌生了做原创的想法。但它不是从游戏开始的，而是试图通过介入电影的制作和发行阶段来摆脱它。「外包」贴标签。2015年，公司开始准备原创动画电影《妈妈咪鸭》，并启动了多个独立的原创数字内容项目。

遗憾的是，公司十分重视的两大项目都以失败告终。

一部是现实生活中的CG电影《爵迹》(由郭敬明执导并担任编剧)。原力数字不仅参与了整个过程的制作，还担任了电影的制作人之一。整部电影100%都是CG镜头，需要一年多的时间才能完成。制作周期短，当时被很多网友质疑和吐槽。此外，电影本身的剧情相对一般，上映后获得了很多差评。

《爵迹》

另一个承载团队期望的项目是由赵锐导演的《妈妈咪鸭》。据悉，原力数字不惜挖掘梦工厂制作人和迪士尼电影的剪辑，并为其在美国设立了运营部门。

妈妈咪鸭

这部电影花了三年时间制作，成本超过2.3亿元(原力数字控股公司投资占10%以上)，但上映后遭遇滑铁卢，总票房不到3500万元。由于未能覆盖公告费用，原力数字未能获得票房分账收入。这也严重损害了公司最初的业绩，项目亏损和计提库存价格下跌准备对净利润的影响总额超过3亿元。

《妈妈咪鸭》的实施让原力数字意识到，其在外包领域的优势并不能直接延伸到相关产业链的其他环节。经过深刻反思，公司进行了战略调整，不再进行新的原创项目和原创投资业务，除了与腾讯联合制作的《故宫里的大怪物》动画系列。

从那以后，我就没见过原力数字介入影视制作发行阶段。公司回归主业后，发展相当顺利。先是扭转了巨额亏损的局面，然后净利润同比增长343%，营收超过5亿元...

在此期间，重新获得信心的原力数字向创业板申请，但可能时机不对，公司主动撤销IPO。直到去年9月在新三板上市，我们才准备再次冲刺上市。同年年底，公司在新三板停牌，并向北交所提交招股书。

IPO最近进入了咨询阶段。北京证券交易所在询证函中要求详细说明公司控制权的稳定性、业务规模和工业生产能力的具体体现、客户合作的稳定性、业绩提升的合理性和下降的风险、内容生产人工成本的准确性和真实性、筹资规模和合理性。

据了解，原力数字需要在20个工作日内回复问询函。届时，相关披露文件可能有助于我们更多地了解外包公司的运营模式。

本文来自微信微信官方账号 “新游戏知识”（ID：youxixinzhi），作者：落日飞车，36氪经授权发布。

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