新加坡“失宠”？中国富豪纷纷回到香港

根据有关研究，截至2023年底，香港单一家办公室数量已达2703家，是新加坡总数的两倍，2024年底，香港家办公室总数可达3000家。u200c

近几年来，不仅香港的家庭数量迅速增加，而且从新加坡回到香港的私人客户也越来越多。

近日，家办新智点采访了几位香港资深私人银行家，与他们聊起了香港和新加坡私人银行过去一年的真实情况，发现越来越多的高净值个人选择从新加坡回到香港。

“顾客陆续从新加坡回到香港”

2023年，新加坡咨询公司创始人受理商业注册签证办理，忙于在市中心办公室接听客户来电。他指出，2022年，他的中国客户数量激增，客户来自教育、游戏、数字货币和金融技术。

“在过去的两三年里，新加坡似乎达到了一个‘巅峰’状态。几乎每个人都在说我要去新加坡。”一位资深私人银行家Daivd告诉家庭管理者新的想法。

相反，在过去的两三年里，由于香港疫情防控政策、政治、经济和中美关系的影响，许多高净值个人选择去新加坡，而不是香港。

新加坡某托管学校市场总监在接受媒体采访时表示:“2022年前两个月，香港申请人数超过2021年。

然而，在2024年，市场发生了一些变化。

一方面，新加坡政府增加了家庭资产管理规模的门槛，增加到2000万新加坡元以上(约1亿元人民币)。一位新加坡私人银行主管表示，在新加坡开设家庭管理的中国用户需求减少了30%左右。

另一方面，由于近期中港股市复苏，以及香港在资本市场基础设施建设方面的优势，私人银行主管表示:“一些已经在新加坡成立的中国内地企业家会选择同时在香港成立家庭设施，并安排上市计划。“这种趋势正在缓慢上升。”

更多的香港私人专家发现，2024年，很多客户陆续从新加坡回到香港。

Daivd说：“以前有顾客说要去新加坡住，结果又回到了香港。

另一位香港私人银行主管Kylie也观察到，人们越来越关注香港。Kylie说，大多数来私人银行询问设立家庭的用户会考虑新加坡。然而，经过实地考察，他们中的一些人最终决定在香港设立。此外，许多客户会选择直接在香港设立家庭，而不是考虑新加坡。

对于这一点，资深私人银行从业人员Hardy对家办新智点表示，2021-2023年离开香港的用户，2024年正陆续将新加坡账户中的资金转回香港账户。

根据2024年11月毕马威发布的《香港私人财富管理年度报告》，2023年，香港私人财富管理行业开始出现转折点，资产管理规模（AUM）拾起增长，净资金流入比前一年增长近三倍，增至90,220亿港元。

"坐在香港管新加坡的钱"

Daivd向家办新智点表示：“以前的情况是，坐在新加坡管香港的钱；但是现在却成了坐在香港管新加坡的钱。

Hardy为5名可投资资产约1亿港元的用户提供服务。虽然其中4名客户在新加坡有账户，但他们仍然将资金投入香港账户进行全球资产配置。

过去，一些客户在开立香港私人银行账户时，会同时开立新加坡或欧洲账户，并将资金投入新加坡账户进行全球配置。现在越来越多的顾客选择将资金从新加坡转回香港，主要有几个原因：

第一，David的用户告诉他，在新加坡呆了一段时间后，他们仍然发现香港更接近主营业务，更方便。而且新加坡的生活成本更高，家人也不习惯住在那里。

第二，私人银行从业人员Kylie表示:“新加坡开户时间长，私人银行工作人员少，需要排队等候。此外，自2023年新加坡加强反洗钱措施以来，控制法规收紧，客户开户难度和审批时间增加。

第三，一些高净值的人也发现，新加坡的私人客户经理能力和数量都不如香港。

Hardy的一位客户曾经向他吐槽，新加坡私人行政主管为他开户，对经济、个股和具体投资方向的分析还不够深入。

第四，“新加坡近年来的政策可以用‘宽进严出’来形容。起初，这项政策非常宽松，吸引了许多人。后来慢慢收了‘口子’，导致很多人年检失败。”Hardy说，这直接增加了很多高净值个人的时间成本、人才成本和基础设施成本。

此外，虽然过去新加坡推出了许多友好政策，包括进一步完善法律和金融功能以及家庭政策。“但是很多客户去了之后才发现，新加坡的基础设施建设并没有想象中的那么完善。最后，他们认为香港金融中心的地位不是新加坡可以轻易取代的。”哈迪说。

新加坡“重钱”，香港“重人”

“新加坡私人银行从业人员水平不如香港，服务质量和质量也不如香港。”Kylie说:“比如下班后，找不到新加坡的私人银行主管，他们的服务意识比较弱。”

香港一家私人银行的负责人Sala也认为，香港的金融水平和竞争力特别强。“与香港的金融服务相比，新加坡的客户体验完全不同，无论是私人银行还是信托公司。

“除了繁荣和便利，香港是大陆的窗口，也是唯一一个与美元挂钩的海陆空连接的地区。它在出口和进口方面都有很大的优势。”大卫说。

受访者还列举了香港的其他优势，包括:法治透明；政策开放，出台了包括虚拟资产在内的许多新政策；税率很低；“人才池”丰富；有很多可供选择的投资方式和工具。

另外，从身份规划来看，，Kylie说：“一旦获得新加坡身份，就意味着要放弃其他国家的身份，许多中国客户仍然非常谨慎。

另外，在家庭办事处的开设上，"香港的政策非常宽松，资金不一定放在香港，只需在香港注册一家家办公司即可。它甚至可以理解为GP，相当于一个家庭投资控股平台。Hardy说，GP和最大的单个LP都有这个GP签订了委托管理协议，公司最终通过股份成为家族实际控制人，这意味着BVI架构也可以使用。然而，BVI公司必须与在香港注册的公司签订委托管理协议。

所以Hardy认为香港的重点是“抓人”，最终决策者应由家庭实际控制人传出，这也是香港能够向真正拥有资金的公司提供免税资格的预审条件。而且新加坡的重点是“抓钱”，这就要求新加坡的投资金额必须达到一定的比例。

“2024年，我接触过的回流客户会把按照香港投资推广署要求设立的投资控股平台/家庭办公室放在香港，进行日常投资操作。同时，他们还会在新加坡保留一个账户“备份”，并留下备份。”大部分Hardy用户都是内地的工业企业家，他们通常通过ODI投资资金。

“这也是国内客户的主流选择。”然而，为了增加资产的安全性，Hardy仍然会帮助客户提供多样化的设备，其中一些投资于美国，一些投资于海外，并帮助他们制定一些法律结构来降低资产的透明度。

高净值个人需求变化：投资“求稳”

回到香港的高净值个人，投资需求有什么变化？

第一，投资风格更加“求稳”。

过去，在香港资深私人银行从业者Lauren接触的客户中，10个客户中有5个会投入高风险、高收益，但现在大多数客户只想保值，对预期收益要求较低。"

Daivd还记得，当他第一次加入私人银行时，内地客户愿意做“加法”，他们会毫不犹豫地投资杠杆，以获得更多的机会。但是现在越来越多的客户变得更加清醒和成熟，越来越重视下行压力和如何退出。

Daivd还补充说，客户现在更喜欢收入稳定的商品。“他们不愿意制定长期计划，因为他们清楚地意识到风险是真实的，黑天鹅事件太多，所以他们宁愿保留它们。”

虽然有些客户愿意听前沿技术的投资机会，但经过反复思考，他们决定投资腾讯、阿里、携程等国内股票。“他们中的大多数人都有当地的偏好。但香港和海外客户不会。他们更喜欢分散全球投资。”

“受宏观环境的影响，客户正在从追求高回报的投资心态转变为真正做财富管理的心态，同时，他们也在寻找更多的出海机会。”很多Lauren用户更容易接受美股等海外资产。

另外，不管是在新加坡还是香港，高净值个人对私人银行的需求仍然排在前三位，仍然是投资、教育和身份规划。对于这一点，Hardy认为，两地在身份和教育方面的需求是相似的，不同之处在于投资。

“但在身份规划方面，香港明显优于新加坡。在香港只需要7年就可以获得永久居留身份，获得永久居留身份的方法有很多，但是在新加坡很难获得永久居留权。”Hardy身边有一个客户没有在新加坡获得永久居留权，只有一个visa可以长期进出。

私人银行家越来越卷

伴随着顾客需求的变化，对私行主管业务能力的要求也随之提高，这也使私行越来越“卷”。

首先，现在，许多私人银行已经不再招募初级私人银行主管，而是青睐拥有客户资源的高级客户经理。

David说：“我们现在招聘的人都是VP级别的，在这个行业里需要可用的资源。

第二，对Hardy来说，私行主管不仅要有商业水平，还要有“侦察”能力。这一“侦察”能力是指私行主管对顾客的“熟悉”，也决定了顾客愿意支付他的费用。

David说:“例如，如果我熟悉一个客户，我甚至知道他的宠物和司机的名字。只有了解客户对你的所有爱好，他才能增加对你的信任。

三是私行主管要为用户提供“附加值”。

由于不了解免税政策，Hardy的一位客户在2024年上半年缴纳了数百万港元的税款，每年需要缴纳数千万港元的税款。随后，Hardy帮助他找到了一家知名的税务机构，最终确定他的公司符合香港的免税资格，帮助他节省了不少钱。Hardy说：“客户更信任我，我的价值也提高了。

David说:“当用户面临重大选择时，我们应该积极为他们提供建议。此外，他们还在帮助家庭为第二代制定面试计划并找到工作。“总之，我们应该为家庭客户提供更多的情感价值。”

(注：上述名称均为化名)

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